Mức lãi mở 900 triệu đô la đối với các tùy chọn Bitcoin trên 100 nghìn đô la có liên quan như thế nào?

Bitcoin (BTC) đang nhanh chóng đạt đến hiệu suất hàng tháng tồi tệ nhất trong một thập kỷ, nhưng một số nhà đầu tư đang sử dụng điều này như một cơ hội để mua các dẫn xuất dài hạn cực kỳ tăng giá. Hiện có hơn 900 triệu đô la trong các quyền chọn mua (mua) nhắm đến 100.000 đô la và cao hơn, nhưng chính xác thì những nhà đầu tư đó đang tìm kiếm điều gì?

Các công cụ quyền chọn có thể được sử dụng cho nhiều chiến lược, bao gồm bảo hiểm rủi ro (bảo vệ) và cũng hỗ trợ những người đặt cược vào các kết quả cụ thể. Ví dụ: một nhà giao dịch có thể mong đợi một khoảng thời gian ít biến động hơn trong ngắn hạn, nhưng đồng thời, một số dao động giá đáng kể vào cuối năm 2021.

Hầu hết các nhà giao dịch mới bắt đầu không hiểu rằng một nhà đầu tư có thể bán một tùy chọn call (mua) cực kỳ tăng giá cho tháng 9 để cải thiện lợi nhuận đối với một chiến lược ngắn hạn, do đó không mong đợi thực hiện nó cho đến khi hết hạn.

Biểu đồ trên cho thấy kết quả ròng của việc bán một Bitcoin $ 40.000 đặt vào ngày 30 tháng 7. Nếu giá duy trì trên ngưỡng đó, nhà đầu tư đạt được 0,189 BTC. Trong khi đó, bất kỳ kết quả nào dưới $ 33,700 sẽ mang lại kết quả tiêu cực. Ví dụ: ở mức 30.000 đô la, khoản lỗ ròng là 0,144 BTC.

Giao dịch tương tự sẽ xảy ra trong ví dụ minh họa bên dưới, nhưng nhà đầu tư cũng sẽ bán 40 hợp đồng quyền chọn mua trị giá 140.000 đô la cho ngày 24 tháng 9. Nhà đầu tư đang bỏ lợi nhuận từ việc tăng giá tiềm năng để đổi lấy lợi nhuận ròng cao hơn ở mức hiện tại .

Hãy để ý xem kết quả tương tự 40.000 đô la hiện đang dẫn đến mức tăng 0,464 BTC như thế nào và bất kỳ mức giá nào trên 26.850 đô la đều mang lại kết quả tích cực. Tuy nhiên, do các cuộc gọi cực kỳ tăng giá, giao dịch cũng sẽ có kết quả tiêu cực nếu Bitcoin giao dịch trên 68.170 đô la vào ngày 30 tháng 7.

Do đó, việc phân tích các tùy chọn siêu tăng giá đó một cách riêng biệt không phải lúc nào cũng cung cấp một bức tranh rõ ràng về ý định của các nhà đầu tư.

Hiện có 24.625 hợp đồng quyền chọn mua Bitcoin với giá 100.000 đô la trở lên, tương đương với 910 triệu đô la tiền lãi mở.

Chắc chắn, nghe có vẻ hơi nhiều, nhưng giá trị thị trường hiện tại của những quyền chọn cực kỳ tăng giá này là 15,4 triệu đô la. Ví dụ: một quyền chọn mua vào ngày 31 tháng 12 với cuộc đình công 120.000 đô la có giá trị 1.500 đô la.

Để so sánh, quyền chọn mua bảo vệ 30.000 đô la cho ngày 30 tháng 7 có giá trị 2.700 đô la. Do đó, thay vì chỉ tập trung vào lãi suất mở, người ta nên tính đến chi phí thực tế cho mỗi lựa chọn.

Mặc dù các tùy chọn gọi vốn bằng Bitcoin trị giá 300.000 đô la hào nhoáng này gây được chú ý, nhưng nó không nhất thiết phản ánh kỳ vọng thực sự của các nhà đầu tư.

Đối với những người nắm giữ Bitcoin, thật hợp lý khi bán 100.000 đô la trở lên các tùy chọn cuộc gọi và bỏ túi khoản phí bảo hiểm. Trường hợp xấu nhất, một người sẽ bán vào tháng 12 với giá 100.000 đô la, điều này nghe có vẻ không phải là một khoản đầu tư tồi chút nào.

Các quan điểm và ý kiến ​​được thể hiện ở đây chỉ là quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.