Các nhà giao dịch đô la đã theo dõi chặt chẽ việc xây dựng mô hình “vai đầu vai ngược” có khả năng tăng giá trong biểu đồ chỉ số đô la Mỹ (DXY). Trong khi đó, mùi đồng bạc xanh mạnh hơn đang làm suy yếu trường hợp tăng giá của Bitcoin (BTC), đặc biệt là khi đồng tiền điện tử hàng đầu đấu tranh để thoát ra khỏi phạm vi giao dịch 30.000-35.000 đô la hiện tại của nó.
Ba đáy, một giá trần
Cụ thể, mô hình đầu và vai (IH&S) nghịch đảo hình thành sau một xu hướng giảm. Nó chứa ba đáy kế tiếp nhau, với rãnh giữa (đầu) là sâu nhất so với hai (vai) còn lại. Lý tưởng nhất là hai vai có chiều cao và chiều rộng bằng nhau. Tất cả ba đáy này được treo bởi một trần giá được gọi là một đường viền đóng vai trò là ngưỡng kháng cự.
DXY, công cụ đo lường sức mạnh của đồng đô la so với một rổ ngoại tệ hàng đầu, hiện đang kiểm tra tất cả các ô để chứng minh rằng nó đã hình thành mô hình IH&S.
Chỉ số hiện đang nhìn vào triển vọng trải qua một đợt bứt phá tăng giá khi đóng cửa trên ngưỡng kháng cự của nó. Khi làm như vậy, nó sẽ thiết lập một mục tiêu lợi nhuận kỹ thuật ở khoảng cách bằng khoảng cách giá giữa đường viền cổ đến đáy của đầu.
Thiết lập tăng giá kỳ vọng DXY sẽ tăng gần 5% khi có một động thái phá vỡ đường viền cổ tiềm năng.
Trong khi đó, đường trung bình động đơn giản trong 50 ngày của chỉ số (SMA 50 ngày; sóng xanh) cũng dự đoán sẽ vượt qua đường trung bình động đơn giản 200 ngày (SMA 20 ngày; sóng nghệ tây) để xác nhận Chữ thập vàng. Các nhà giao dịch coi chữ thập vàng là chỉ báo tăng giá.
Các nguyên tắc cơ bản về đô la
Môi trường đồng đô la yếu hơn sau tháng 3 năm 2020 đã đóng vai trò như một luồng gió cho các tài sản rủi ro và tăng trưởng toàn cầu, được thúc đẩy bởi các chính sách nới lỏng định lượng của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ để giảm bớt hậu quả kinh tế của đại dịch coronavirus. DXY kết thúc năm 2020 với mức lỗ 6,83%.
Nhưng bước sang năm 2021, đồng đô la có dấu hiệu đảo ngược xu hướng khi nền kinh tế Mỹ phục hồi mạnh mẽ trong bối cảnh chương trình tiêm chủng coronavirus đang được triển khai nhanh chóng. Khi thị trường mở cửa trở lại, nhu cầu đối với đồng đô la và các khoản đầu tư dựa trên đồng đô la tăng trong các nhà đầu tư toàn cầu.
Brent Johnson, giám đốc điều hành của Santiago Capital, gọi đồng đô la là “Giffen Good”, một loại tài sản có nhu cầu tăng theo giá của nó. Ông lưu ý rằng mặc dù lạm phát gia tăng do Fed in tiền, các nhà đầu tư toàn cầu đã tăng các khoản nợ bằng đồng đô la của họ, nói thêm:
“Việc tiếp tục phát hành nợ bằng USD làm tăng nhu cầu đối với USD trong tương lai (khoản nợ phải được trả bằng USD), và như đã lưu ý ở trên, nhu cầu này không giảm khi giá tăng.”
Kevin Kelly, nhà phân tích tài chính trưởng tại Delphi Digital, cho biết định vị hợp đồng tương lai đầu cơ ròng trên DXY không giảm như vào đầu năm 2021. Ông nói thêm rằng thiết lập này rất giống với định vị của DXY vào đầu năm 2018, sau đó là khoảng Mức tăng giá 10% trong 18 tháng tới.
Thiết lập lạm phát
Một đợt tăng giá gần đây trên thị trường DXY đi kèm với ba đợt tăng đột biến hàng tháng liên tiếp nhau của lạm phát. Theo Bộ Lao động mới nhất công bố vào thứ Ba tuần này, chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ đã tăng lên 5,4% so với cùng kỳ năm ngoái, mức cao nhất trong 12 tháng kể từ tháng 8 năm 2008.
James Freeman, trợ lý biên tập tại Wall Street Journal, đã đổ lỗi cho các chính sách in tiền của Fed là nguyên nhân dẫn đến áp lực lạm phát đang diễn ra, đồng thời lưu ý rằng kết quả là đồng đô la trong mỗi chiếc ví đã chủ động mất giá. Tuy nhiên, Fed đã đảm bảo rằng lạm phát chỉ là một vấn đề tạm thời, tạo ra một sự hỗ trợ tăng giá cho đợt tăng DXY.
Trong lời khai trước quốc hội của mình hôm thứ Tư, Chủ tịch Fed Jerome Powell thừa nhận rằng điều kiện kinh tế hiện tại không cho phép họ thực hiện các chương trình nới lỏng định lượng của ngân hàng, bao gồm chương trình mua trái phiếu trị giá 120 tỷ đô la một tháng. Tuy nhiên, Powell nói thêm rằng Fed sẽ cảnh báo trước cho các thị trường nếu họ quyết định giảm quy mô mua.
Kết hợp với lãi suất thấp hơn, các chính sách mở rộng của Fed đã thúc đẩy cho vay rẻ hơn, do đó tạo ra nhiều nhu cầu hơn đối với tài sản, bao gồm nhà cửa, cổ phiếu công nghệ, vàng và thậm chí cả Bitcoin. Tuy nhiên, đồng thời, lo ngại rằng lạm phát liên tục tăng sẽ khiến ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất cũng đã gây áp lực khiến các tài sản có vẻ được định giá quá cao mất đi một phần lợi nhuận trong cả năm.
Ví dụ, Bitcoin, thường được tuyên truyền như một hàng rào chống lại lạm phát cao hơn, đã giảm hơn 50% so với mức cao kỷ lục khoảng 65.000 đô la. Sự sụt giảm của nó chủ yếu xuất hiện sau các cuộc đàn áp về quy định trên toàn thế giới, một cuộc di cư khai thác của Trung Quốc, trong số các yếu tố khác. Nhưng quyết định của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang vào giữa tháng 6 để cắt giảm lãi suất vào năm 2023 cũng có thể làm tăng thêm động lực đi xuống của nó.
Kelly lưu ý: “Nếu đồng đô la Mỹ đảo ngược xu hướng, nó có nguy cơ dội một gáo nước lạnh vào một số giao dịch phổ biến nhất của năm nay.
“Hàng hóa, vàng, chứng khoán thị trường mới nổi, bitcoin đều dễ bị tổn thương bởi đồng bạc xanh mạnh lên, mặc dù tốc độ di chuyển của nó cũng vẫn là một yếu tố quan trọng.”
Tuy nhiên, một số nhà phân tích coi đồng đô la tăng không phải là mối đe dọa đối với Bitcoin, tin rằng các nhà đầu tư sẽ tiếp tục phân bổ một phần danh mục đầu tư của họ cho tài sản toàn cầu mới nổi.
Ví dụ, người sáng lập và giám đốc điều hành ARK Invest, Cathie Wood, nói với CNBC rằng Bitcoin có thể đạt được một bước tiến vững chắc hơn sau khi vượt qua những lo lắng liên quan đến lệnh cấm khai thác tiền điện tử của Trung Quốc gần đây và dấu chân carbon đáng báo động của nó, một vấn đề được CEO Tesla Elon Musk nêu ra vào tháng 5.
Một cuộc khảo sát của Intertrust với các giám đốc tài chính của quỹ đầu cơ trên toàn thế giới cũng cho thấy rằng họ sẽ tăng mức độ tiếp xúc với tiền điện tử lên đáng kể vào năm 2026. 17% số người được hỏi dự kiến sẽ phân bổ hơn 10% vào Bitcoin và các tài sản kỹ thuật số tương tự.
.
