- Open Interest của Ethereum đạt đỉnh mọi thời đại, nhưng đòn bẩy tăng cao làm gia tăng nguy cơ thanh lý mạnh.
- 123 tỷ USD trong ETH gần với giá vốn, khiến thị trường dễ phải chịu các biến động do tâm lý.
Ethereum [ETH] đang đứng trên lưỡi dao mỏng?
Mặc dù Open Interest đã đạt mức cao kỷ lục — dấu hiệu của sự tham gia đầu cơ tăng cao — một phần lớn vốn hóa thị trường của ETH, lên đến 123 tỷ USD, hiện chỉ nằm từ 0-20% trên giá vốn.
Nhiều Holder tập trung trong khoảng 2.3K và 2.5K USD, chỉ cần những điều chỉnh giá nhỏ cũng có thể khiến họ rơi vào thua lỗ.
Điều này gia tăng rủi ro cho động thái tiếp theo của Ethereum khi sự biến động ngày càng lớn trong một thị trường vốn đã mỏng manh.
Open Interest của Ethereum đạt đỉnh lịch sử
Giao dịch tương lai Ethereum đang chứng kiến sự gia tăng đầu cơ mạnh mẽ, với Open Interest đạt đỉnh cao nhất mọi thời đại là 35.69 tỷ USD, theo dữ liệu từ CoinGlass.
Nguồn: CoinGlass
Đây là dấu hiệu của kỳ vọng tích cực từ các nhà giao dịch Dự đoán giá sẽ tiếp tục tăng. Sự gia tăng đột ngột của Open Interest trong suốt tháng 5 đã vượt qua biến động giá ETH, ám chỉ sự gia tăng đòn bẩy trong hệ thống.
Mặc dù tâm lý lạc quan này có thể thúc đẩy những lợi nhuận nhanh chóng, nhưng nó cũng làm tăng nguy cơ biến động cho Ethereum.
Một biến động giá bất ngờ theo một trong hai hướng có thể gây ra sự thanh lý dây chuyền, tạo ra môi trường vừa hứa hẹn vừa nguy hiểm.
Lợi nhuận tạm thời
Theo Glassnode, 123 tỷ USD trong vốn hóa của ETH tập trung trong khoảng lợi nhuận 0-20%, với phần lớn được mua trong khoảng 2.300 đến 2.500 USD.
Sự gia tăng mạnh của vốn gặp rủi ro này cho thấy ngay cả một đợt điều chỉnh nhẹ cũng có thể đẩy một phần lớn nhà đầu tư vào tình thế lỗ chưa thực hiện.
Nguồn: Glassnode
Biểu đồ cho thấy một sự tăng mạnh của nhóm này vào tháng 5, mặc dù có sự tăng lên rộng rãi hơn.
Trên thực tế, sự gia tăng của Ethereum đã đặt một lượng lớn vốn vào một bờ vực hẹp — khiến thị trường dễ bị đảo ngược nhanh chóng nếu động lực giá bị phá vỡ.
