Kraken đã ra mắt quyền chọn BTC và ETH trên Kraken Pro, với hợp đồng kiểu châu Âu, thanh toán bằng tiền mặt cho khách hàng chuyên nghiệp và tổ chức đủ điều kiện.
Động thái này đưa Kraken đi sâu hơn vào mảng phái sinh tiền điện tử, trong bối cảnh tâm lý thị trường giao ngay vẫn thận trọng.
- Kraken triển khai quyền chọn BTC/USD và ETH/USD trên Kraken Pro.
- Hợp đồng là kiểu châu Âu, thanh toán bằng tiền mặt và chỉ dành cho khách hàng chuyên nghiệp, tổ chức đủ điều kiện.
- Thị trường ra mắt diễn ra trong bối cảnh Bitcoin, Ethereum và tâm lý chung vẫn ở trạng thái thận trọng.
Kraken đã bổ sung sản phẩm quyền chọn nào?
Kraken đã đưa vào giao dịch các quyền chọn trên Bitcoin và Ethereum, cụ thể là hợp đồng XBT/USD và ETH/USD. Các hợp đồng này là kiểu châu Âu và thanh toán bằng tiền mặt.
Sản phẩm được triển khai trên Kraken Pro và nhắm tới khách hàng chuyên nghiệp cùng tổ chức đủ điều kiện, thay vì nhà đầu tư cá nhân.
Các kỳ hạn ban đầu gồm theo tuần, theo tháng, theo quý và nửa năm. Giao dịch được thực hiện thông qua mô hình yêu cầu báo giá, thay vì sổ lệnh công khai thông thường.
Cách vận hành của hợp đồng quyền chọn trên Kraken
Quyền chọn là hợp đồng cho phép người mua có quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua hoặc bán tài sản ở một mức giá xác định trước ngày đáo hạn. Với Kraken, hợp đồng được thanh toán bằng tiền mặt khi hết hạn.
Do là quyền chọn kiểu châu Âu, hợp đồng chỉ có thể được thực hiện tại ngày đáo hạn, không thể thực hiện sớm hơn. Nếu hết hạn mà ở ngoài vùng có lãi, người mua mất toàn bộ phí quyền chọn đã trả.
Kraken cho biết việc tất toán sẽ dựa trên các mức tham chiếu BTCOPTRR và ETHOPTRR. Cơ chế này giúp không có Bitcoin hay Ether nào được chuyển giao vật lý khi hợp đồng đáo hạn.
Thanh khoản, ký quỹ và tài sản thế chấp
Kraken kích hoạt mặc định chế độ ký quỹ danh mục cho người dùng quyền chọn. Hệ thống này cho phép bù trừ vị thế và sử dụng nhiều loại tài sản làm tài sản thế chấp.
Hơn 30 đồng tiền đủ điều kiện làm tài sản ký quỹ, thay vì chỉ một đồng tiền thanh toán duy nhất. Cấu trúc này phù hợp hơn với bộ phận giao dịch tổ chức, nơi nhu cầu quản trị vốn và bù trừ vị thế thường phức tạp hơn.
Mô hình yêu cầu báo giá cũng giúp giao dịch phù hợp với các lệnh lớn và mang tính đàm phán. Thay vì khớp lệnh trên một sổ lệnh công khai, trader sẽ nhận báo giá trực tiếp từ nhà tạo lập thị trường.
Vì sao BTC và ETH là hai thị trường mở đầu?
Bitcoin và Ethereum là hai tài sản crypto có thanh khoản cao nhất, nên phù hợp nhất để triển khai quyền chọn trước tiên. Thanh khoản sâu giúp nhà tạo lập thị trường dễ định giá và phòng hộ rủi ro.
Với nhà giao dịch, quyền chọn có thể dùng để phòng vệ danh mục, đặt cược theo hướng giá với chi phí cố định hoặc xây dựng chiến lược có rủi ro xác định trước. Đây là điểm khác biệt chính so với mua bán spot.
Trong giao dịch spot, người mua sở hữu trực tiếp đồng coin. Với quyền chọn, người mua chỉ trả một khoản phí để nắm quyền giao dịch theo một mức giá và thời điểm đã định.
Ra mắt diễn ra trong bối cảnh thị trường còn thận trọng
Bitcoin được ghi nhận ở mức 64.492 USD, tăng 0,67% trong 24 giờ, còn Ethereum ở mức 1.870,97 USD, tăng 1,46% trong cùng giai đoạn. Đây là nền giá tham chiếu cho đợt triển khai.
Tâm lý thị trường rộng hơn vẫn nghiêng về phòng thủ. Chỉ số Fear and Greed ở mức 28, thuộc vùng “Fear”, trong khi vốn hóa toàn thị trường crypto vào khoảng 2,29 nghìn tỷ USD và Bitcoin chiếm xấp xỉ 56,5%.
Trong bối cảnh đó, các công cụ phòng hộ như quyền chọn thường nhận được nhiều sự chú ý hơn. Ethereum tăng mạnh hơn Bitcoin trong ngày cũng tạo ra một nền giao ngay tương đối sôi động cho cặp ETH/USD.
Nhà đầu tư cần lưu ý gì trước khi dùng quyền chọn BTC và ETH?
Quyền chọn phức tạp hơn giao dịch spot vì có ba biến số chính: phí quyền chọn, giá thực hiện và ngày đáo hạn. Người mua có thể mất toàn bộ phí đã trả nếu hợp đồng hết hạn ngoài vùng có lãi.
Kraken cho biết sản phẩm chưa mở cho cư dân Mỹ, EU và một số khu vực hạn chế tại thời điểm ra mắt. Quyền truy cập tại Anh chỉ dành cho khách hàng được phân loại là chuyên nghiệp hoặc đối tác đủ điều kiện.
Kraken cũng chưa công bố khối lượng giao dịch ngày đầu, open interest hay toàn bộ tiêu chí đủ điều kiện. Đây sẽ là các dữ liệu quan trọng để đánh giá mức độ đón nhận của sản phẩm.
Tổng kết
Kraken đã mở giao dịch quyền chọn BTC và ETH theo mô hình châu Âu, thanh toán bằng tiền mặt và giới hạn cho khách hàng đủ điều kiện. Sản phẩm này mở rộng mảng phái sinh của Kraken trong lúc thị trường vẫn thiên về thận trọng và nhu cầu phòng hộ còn hiện hữu.
