- Độ chiếm lĩnh thị trường giao ngay của Bitcoin trên Binance đã tăng gấp 10 lần, tuy nhiên dòng tiền chảy vào sàn giao dịch lại báo hiệu áp lực bán ngắn hạn.
- Tăng trưởng mạng lưới BTC và tỷ lệ Stock-to-Flow giảm mạnh, làm yếu đi nhu cầu dài hạn và câu chuyện về tính khan hiếm của BTC.
Khối lượng giao dịch Spot của Bitcoin [BTC] trên Binance đã bứt phá, gần như chiếm hết toàn bộ tổng khối lượng trên hầu hết các sàn giao dịch còn lại.
Thật vậy, độ chiếm lĩnh của Binance cao gấp hơn 10 lần Coinbase, theo Joao Wedson, sáng lập và CEO của Alphractal.
Điều này phản ánh sự tập trung ngày càng cao của hoạt động thị trường, nhưng đáng chú ý, BTC vẫn dao động quanh mức 102,6K USD, cho thấy chưa có dấu hiệu rõ ràng về xu hướng tăng giá mới.
Trong quá khứ, các biến động tương tự trong khối lượng Spot thường đi kèm với các đợt tăng giá, tuy nhiên, để dựa dẫm vào một sàn duy nhất quá rủi ro. Do đó, câu hỏi đặt ra là liệu sự thống lĩnh này có đủ để hỗ trợ đà tăng tiếp theo của Bitcoin?
Nguồn: CryptoQuant
Liệu ĐIỀU NÀY có phải tín hiệu cảnh báo về áp lực bán tăng cao?
Chỉ số dòng tiền ròng của Bitcoin (Exchange Netflow) đã chuyển sang trạng thái dương nhẹ, với 5.9K BTC chảy vào các sàn tập trung vào ngày 22 tháng 6.
Điều này mâu thuẫn với dữ liệu về khối lượng Spot tích cực. Dòng tiền ròng dương thường báo hiệu ý định bán ra, đặc biệt trong điều kiện thị trường biến động cao.
Nếu dòng chảy vào tiếp tục vượt quá dòng chảy ra, BTC có thể chịu áp lực giảm ngắn hạn, dù hoạt động giao dịch trên Binance vẫn duy trì cao.
Nguồn: CryptoQuant
Liệu các “cá mập” BTC đang mất niềm tin?
Chỉ số Realized Cap HODL Waves (1d đến 7d) giảm mạnh xuống còn 3,548%, từ mức 8,1% vào đầu tháng 6. Chỉ số này đo lượng vốn các nhà đầu tư ngắn hạn đang nắm giữ.
Sự giảm sút này cho thấy các nhà đầu tư vừa mới mua đã chốt lời hoặc giảm thiểu rủi ro, phản ánh sự nguội lạnh trong quan điểm sau đợt tăng giá mạnh.
Việc rút khỏi thị trường của nhóm nhà đầu tư ngắn hạn này cho thấy khả năng tin tưởng trong ngắn hạn giảm sút, nhất là sau khi BTC bị từ chối gần mức 105K USD.
Nếu không có dòng tiền mới chảy vào, Bitcoin có thể sẽ gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng giá dài hạn.
Nguồn: Santiment
Người dùng mới đang ở đâu?
Tăng trưởng mạng lưới của Bitcoin đã giảm xuống còn 60.4K địa chỉ mới, đánh dấu một trong những mốc thấp nhất trong những tháng gần đây. Chỉ số này phản ánh số lượng địa chỉ mới gia nhập mạng lưới.
Sự sụt giảm đột ngột này cho thấy sự giảm sút trong việc thu hút người dùng mới. Mặc dù khối lượng giao dịch vẫn duy trì cao, nhưng mức độ chấp nhận cơ bản có phần yếu ớt.
Nếu hoạt động mạng không phục hồi, đà tăng giá dài hạn của Bitcoin có thể bị đe dọa. Trong quá khứ, mạng lưới phát triển ổn định chính là nguồn hỗ trợ cho các chu kỳ tăng trưởng bền vững.
Nguồn: Santiment
Điều này có làm suy yếu câu chuyện về tính khan hiếm của BTC?
Chỉ số Stock-to-Flow Ratio đã giảm 14,28% xuống còn 908,89K, phản ánh sự giảm bớt của yếu tố khan hiếm. Chỉ số này liên kết sự tăng trưởng của giá với lượng phát hành BTC giảm dần.
Giảm chỉ số này cho thấy áp lực từ nguồn cung hạn chế đang giảm sút, có thể làm giảm kỳ vọng tăng giá dài hạn. Dù chỉ số này ảnh hưởng chậm, nhưng lại đóng vai trò quan trọng trong tâm lý thị trường.
Nguồn: CryptoQuant
Khối lượng Binance tăng, nhưng thị trường vẫn còn thận trọng
Sự tăng trưởng trong khối lượng Spot của Binance thể hiện sự tự tin, nhưng các chỉ số khác cho thấy bức tranh thị trường tổng thể vẫn còn nhiều ý kiến trái chiều. Dòng tiền chảy vào sàn, hoạt động của các nhà đầu tư ngắn hạn giảm sút, mạng lưới giảm trưởng, và yếu tố khan hiếm suy yếu đều làm giảm triển vọng tăng trưởng của thị trường tiền điện tử.
Do đó, trừ khi nhu cầu mới và việc chấp nhận của người dùng phục hồi nhanh chóng, sự thống lĩnh của Binance có thể không đủ để duy trì đà tăng trưởng liên tục.