Trong thị trường cho vay hiện tại, các nền tảng cho vay lớn tiếp tục đối mặt với việc quản lý các khoản vay chưa thanh toán cho các tài sản bị tổn thương do sụt giảm giá trong thời gian gần đây.
Một ví tiền điện tử hiện đang mang nợ khoản vay lên đến 2,5 triệu USD trên Aave V2, đối với khoảng 8 triệu USD giá trị ZRX. Nếu giá ZRX giảm 22%, ví này có thể đối mặt với nguy cơ bị thanh lý.
Aave V2 là phiên bản trước của thị trường tiền điện tử hàng đầu với tổng giá trị đã khóa trên 4,5 tỷ USD. ZRX là token quản trị của giao thức 0x, nhà phát triển của ứng dụng Matcha DEX phổ biến. Giống như hầu hết các tài sản DeFi khác, giá trị ZRX đã giảm hơn 90% so với đỉnh cao vào tháng 4 năm 2021.
Trong khi Aave đã đưa ra các biện pháp nhằm giảm thiểu rủi ro đối với tài sản không cơ bản thông qua việc điều chỉnh các chỉ số rủi ro từ năm 2021 và tăng ngưỡng thanh lý cho ZRX ngay trong tháng 8 vừa qua, một sụt giá đột ngột của ZRX có thể làm cho Aave gánh vay nợ xấu. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng người vay đã tích cực duy trì vị thế và đã trả 470.000 USD trong tháng qua.
Thanh khoản ZRX hạn chế
Token ZRX có thanh khoản trên chuỗi hạn chế – việc bán chỉ 1 triệu ZRX sẽ dẫn đến mất giá 60% do trượt giá, theo Matcha, một công cụ tổng hợp DEX phân tán giao dịch trên tất cả nguồn thanh khoản để đạt được giá tốt nhất. Ngay cả việc thanh lý một phần cũng có thể yêu cầu bán hơn 1 triệu ZRX – người vay nợ nắm giữ hơn 47 triệu ZRX.
Dù ZRX được giao dịch trên các sàn trung gian như Binance nhưng độ thanh khoản tại đó cũng hạn chế theo thông tin từ Coingecko.
Vì tính thanh khoản thấp, ngay cả khi người vay trở thành người đủ điều kiện để bị thanh lý do giá ZRX thụt lùi đột ngột, không ai mạnh mẽ lý lẽ sẽ có động lực để thanh lý ví tiền của họ.
Để thanh lý một vị trí trên Aave, người ta phải trả lại tài sản đã vay mượn và nhận lại tài sản thế chấp bị lừa đảo với giá giảm giá. Thông thường, những người thanh lý sẽ bán tài sản thế chấp ngay lập tức để đảm bảo lợi nhuận đảm bảo.
Những người thanh lý sẽ nhận được 7,5% tiền thưởng trong ZRX khi họ thanh lý một thị trường ZRX, theo một biểu quyết snapshot được thông qua bởi quản trị viên Aave vào năm 2021.
Trong trường hợp này, tính thanh khoản thấp sẽ làm cho việc thanh lý vị trí trở nên không có lợi nhuận – sự biến động giá khi bán một lượng lớn ZRX sẽ vượt quá số tiền thưởng nhận được bởi người thanh lý.
Nếu giá ZRX giảm mạnh và người vay không thực hiện biện pháp để cứu vị trí, Aave có thể phải đối mặt với nợ xấu.
Trong trường hợp nợ xấu, Aave sẽ bán ZRX từ Module An toàn để bù đắp khoản thiếu hụt, theo tài liệu của giao thức. Chủ sở hữu AAVE được khuyến khích gửi token của họ vào Module An toàn để kiếm phần thưởng dưới dạng thêm token AAVE.
Không có bất kỳ nợ xấu nào có khả năng làm sụp đổ Aave – Module an toàn nắm giữ 235 triệu USD AAVE. Giao thức cũng mang lại doanh thu hàng năm là 17.2 triệu USD, theo Token Terminal.
Giảm thiểu rủi ro liên tục
Trên Aave, thị trường ZRX đã bị đóng băng sau khi Avraham Eisenberg, một nhà ủng hộ các chiến lược giao dịch “có lợi nhuận cực cao,” rời khỏi giao thức với một khoản nợ tồi trị giá 1,6 triệu USD. Vì vậy, thị trường ZRX không hiển thị trên giao diện của Aave V2, mặc dù nó vẫn có thể thấy trên chuỗi khối.
Một thị trường bị đóng băng có nghĩa là người dùng không thể vay hoặc gửi tiền một tài sản cụ thể theo hướng dẫn của Aave. Chỉ có thể thực hiện thanh toán khoản vay.
Nếu giá ZRX giảm xuống khoảng 0,137 USD, tư cách vị thế sẽ trở thành tài sản có thể thanh lý, theo một cuộc bỏ phiếu Snapshot tháng trước đã tăng ngưỡng thanh lý cho ZRX từ 45% lên 39%.
Người vay đã thường xuyên thanh toán – gần nhất là 110.000 USD cách đây hai ngày. Ba khoản thanh toán khác tổng cộng 360.000 USD cũng đã được thực hiện trong tháng này.
Vào ngày 22 tháng 1 năm 2022, một địa chỉ nhất định đã gửi tiền đầu tiên của mình là 12 triệu ZRX, tương đương hơn 6 triệu USD vào Aave V2. Đây là thông tin được lấy từ một công ty cung cấp các dịch vụ phân tích blockchain là Transpose.
Địa chỉ ví này nắm giữ gần 98% tổng số ZRX đã cầm cố trên Aave theo thông tin từ Etherscan.
Với con số 47,1 triệu ZRX, đây là ví giao dịch viên lớn thứ 6 theo số lượng token mà một ví giao dịch sở hữu, theo thông tin từ Etherscan. Tuy nhiên, nền tảng này cho phép tích hợp tất cả các ZRX đã cầm cố trở thành một khối token duy nhất với số lượng là 47,6 triệu ZRX.
Tin Tức Bitcoin tổng hợp
