Khảo sát mới nhất của Bank of America cho thấy tâm lý nhà đầu tư lạc quan nhất kể từ tháng 7/2021, phản ánh khẩu vị rủi ro tăng mạnh khi kỳ vọng tăng trưởng toàn cầu cải thiện.
Sự dịch chuyển này diễn ra trong bối cảnh mức nắm giữ tiền mặt giảm sâu và nhu cầu phòng vệ suy yếu, trong khi rủi ro địa chính trị và rủi ro AI nổi lên như những yếu tố có thể đảo chiều thị trường nhanh chóng.
- Tâm lý nhà đầu tư tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 7/2021.
- Tỷ trọng tiền mặt xuống mức thấp kỷ lục 3,2%, cho thấy xu hướng dịch chuyển sang tài sản rủi ro.
- Xung đột địa chính trị vẫn là rủi ro được quan ngại lớn, trong khi rủi ro AI lần đầu nổi bật trở lại sau nhiều năm.
Tâm lý lạc quan của nhà đầu tư tăng mạnh kể từ tháng 7/2021
Khảo sát của Bank of America ghi nhận kỳ vọng tăng trưởng toàn cầu lên mức cao nhất kể từ tháng 7/2021, kèm theo việc giảm nhu cầu bảo vệ danh mục trước các nhịp điều chỉnh, cho thấy tâm lý “ưa rủi ro” đang chiếm ưu thế.
Thông tin được BlockBeats News đăng ngày 20/01 cho biết khảo sát mới nhất nhấn mạnh mức độ lạc quan gia tăng, với kỳ vọng tăng trưởng toàn cầu đạt đỉnh kể từ tháng 7/2021 và các biện pháp phòng vệ trước nhịp giảm của thị trường ở mức tối thiểu.
Sự thay đổi tâm lý này đồng thời đặt ra yêu cầu duy trì kỷ luật quản trị rủi ro, vì môi trường vĩ mô và địa chính trị có thể làm biến động nhanh các nhóm tài sản, bao gồm cả tiền điện tử và các danh mục liên quan AI.
Tỷ trọng tiền mặt 3,2% cho thấy dòng vốn đang rời “vùng an toàn”
Mức nắm giữ tiền mặt xuống 3,2% được mô tả là thấp kỷ lục, thường hàm ý nhà đầu tư tăng phân bổ sang các tài sản có biến động cao hơn và giảm “đệm an toàn” nếu thị trường đảo chiều.
Khi tiền mặt co lại, rủi ro tổn thương của danh mục có thể tăng vì khả năng hấp thụ cú sốc giảm, đặc biệt trong các giai đoạn xuất hiện biến cố bất ngờ. Trong thực tế, chiến lược tái cân bằng, giới hạn rủi ro theo vị thế, và đa dạng hóa theo kịch bản thường được dùng để giảm tác động từ biến động.
Trong mảng crypto, tín hiệu “ưa rủi ro” thường đi kèm biến động mạnh ở các tài sản beta cao. Nhà đầu tư có xu hướng theo dõi các chỉ báo phái sinh như funding, thanh lý, và độ lệch basis để đánh giá mức đòn bẩy toàn thị trường trước khi tăng rủi ro.
Để có thêm góc nhìn quản trị vị thế trong bối cảnh này, một số nhà giao dịch tham khảo các công cụ theo dõi phái sinh và cách tiếp cận tối ưu thực thi lệnh trên BingX, nhất là khi thị trường chuyển sang trạng thái “risk-on” và biến động có thể tăng.
Địa chính trị và rủi ro AI là hai biến số có thể làm gián đoạn xu hướng
Dù bức tranh kỳ vọng tăng trưởng tích cực, khảo sát nhấn mạnh xung đột địa chính trị vẫn là mối quan ngại rủi ro lớn; đồng thời rủi ro liên quan AI lần đầu tiên nổi bật trở lại sau nhiều năm.
Nội dung gốc cho biết rủi ro địa chính trị tăng lên khiến nhà đầu tư cần thận trọng hơn trong chiến lược, và rủi ro AI cũng được đưa lên hàng đầu lần đầu tiên trong nhiều năm. Điều này có thể tác động đồng thời lên tâm lý rủi ro, định giá tài sản, và tốc độ luân chuyển dòng tiền giữa các nhóm ngành.
Các nhà phân tích thị trường được mô tả là đang theo sát kết quả khảo sát. Trong đó, Candace Browning, lãnh đạo BofA Global Research, nhấn mạnh căng thẳng địa chính trị có thể đóng vai trò “tác nhân gây gián đoạn”, dù vẫn duy trì quan điểm tích cực với triển vọng kinh tế và đầu tư AI.
“Bất chấp những mối lo ngại còn tồn tại, đội ngũ của chúng tôi vẫn lạc quan với nền kinh tế và AI. Chúng tôi lạc quan về hai nền kinh tế có ảnh hưởng lớn nhất, kỳ vọng tăng trưởng GDP của Mỹ và Trung Quốc cao hơn dự báo đồng thuận. Hơn nữa, quan ngại về việc bong bóng AI sắp xảy ra là bị phóng đại, theo quan điểm của chúng tôi, và chúng tôi kỳ vọng đầu tư AI sẽ tiếp tục tăng trưởng với tốc độ vững trong năm 2026.”
– Candace Browning, Head of BofA Global Research, Bank of America
Các chỉ báo tâm lý như Bull-Bear cho thấy mức “cực kỳ lạc quan”
Chỉ báo Bull-Bear được nêu đạt 9,4, thuộc nhóm mức “cực kỳ lạc quan” cao nhất kể từ khi chỉ báo này xuất hiện, phản ánh khẩu vị rủi ro tăng ngay cả khi rủi ro địa chính trị leo thang.
Nội dung gốc cũng lưu ý mức đo này gắn với trạng thái “extremely bullish”, cho thấy nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro hơn. Trong thực hành quản trị danh mục, khi chỉ báo tâm lý lên vùng cực đoan, nhà đầu tư thường chú ý thêm đến các kịch bản đảo chiều để điều chỉnh phân bổ, kỷ luật cắt lỗ, hoặc sử dụng phòng vệ phù hợp.
Dòng tiền vào hedge fund tăng, phản ánh nhu cầu chiến lược hóa rủi ro
Tài sản quản lý (AUM) của hedge fund được nêu tăng lên 5 nghìn tỷ USD vào quý 3/2025, cho thấy mức độ quan tâm cao hơn với các chiến lược linh hoạt trong môi trường biến động và nhiều rủi ro.
Bài gốc cho biết AUM hedge fund “soared” lên 5 nghìn tỷ USD vào quý 3/2025, phản ánh sự gia tăng quan tâm và niềm tin vào nhóm phương tiện đầu tư này. Vanessa Bogaardt (Bank of America) được nhắc tới như người nhấn mạnh tâm lý cải thiện và phân bổ vốn phù hợp với các xu hướng hiệu suất tích cực.
Trong bối cảnh mức tiền mặt thấp và rủi ro địa chính trị còn lớn, cách tiếp cận “lạc quan nhưng có chuẩn bị” thường tập trung vào việc ghép kỳ vọng tăng trưởng với kế hoạch ứng phó biến cố, thay vì chỉ dựa vào diễn biến giá ngắn hạn.
Những câu hỏi thường gặp
Tâm lý nhà đầu tư đang ở mức nào theo khảo sát của Bank of America?
Khảo sát cho thấy mức lạc quan của nhà đầu tư và kỳ vọng tăng trưởng toàn cầu đang ở đỉnh kể từ tháng 7/2021, phản ánh khẩu vị rủi ro tăng và mức phòng vệ trước nhịp điều chỉnh của thị trường ở mức tối thiểu.
Tỷ trọng tiền mặt 3,2% nói lên điều gì?
Mức 3,2% được xem là thấp kỷ lục trong nội dung gốc, thường hàm ý nhà đầu tư giảm nắm giữ tài sản an toàn và tăng phân bổ sang các tài sản rủi ro hơn, khiến danh mục nhạy cảm hơn nếu thị trường đảo chiều.
Rủi ro lớn nhất mà nhà đầu tư đang lo ngại là gì?
Xung đột địa chính trị được nêu là mối quan ngại rủi ro lớn đối với nhà đầu tư. Bên cạnh đó, rủi ro AI cũng nổi bật lên như một chủ đề quan trọng lần đầu tiên sau nhiều năm.
Candace Browning đánh giá triển vọng kinh tế và AI như thế nào?
Bà cho biết đội ngũ vẫn lạc quan với nền kinh tế và AI, kỳ vọng tăng trưởng GDP của Mỹ và Trung Quốc cao hơn dự báo đồng thuận, đồng thời cho rằng lo ngại về bong bóng AI sắp xảy ra là bị phóng đại và đầu tư AI có thể tiếp tục tăng trong năm 2026.
