Itaú Asset Management, công ty quản lý tài sản tư nhân lớn nhất Brazil, khuyến nghị nhà đầu tư phân bổ 1%–3% danh mục vào Bitcoin như một lớp phòng hộ trước cú sốc tỷ giá và biến động thị trường.
Trong ghi chú cuối năm, ông Renato Eid cho rằng Bitcoin có tương quan thấp với tài sản nội địa truyền thống, vì vậy có thể cải thiện đa dạng hóa mà không biến crypto thành “trung tâm” của danh mục.
- Itaú Asset Management đề xuất nắm 1%–3% Bitcoin để đa dạng hóa và giảm rủi ro cú sốc tỷ giá.
- Quan điểm nhấn mạnh kỷ luật dài hạn, không cố “canh” thị trường và không để crypto chi phối danh mục.
- Biến động giá BTC và tỷ giá có thể khiến trải nghiệm tại Brazil “gập ghềnh” hơn, kể cả với ETF như BITI11.
Itaú Asset Management khuyến nghị phân bổ 1%–3% vào Bitcoin
Vì sao mức 1%–3% được xem là hợp lý với nhiều danh mục
Mức 1%–3% giúp nhà đầu tư có “lát cắt” tiếp xúc với lợi suất toàn cầu của Bitcoin, trong khi giới hạn rủi ro biến động để crypto chỉ đóng vai trò bổ trợ, phù hợp khẩu vị rủi ro từng người.
Renato Eid, người phụ trách chiến lược beta và đầu tư có trách nhiệm tại Itaú Asset Management, lập luận rằng Bitcoin ít tương quan với các tài sản nội địa truyền thống.
Khi các mối tương quan giữa nhóm tài sản trở nên kém ổn định, một tỷ trọng nhỏ có thể hỗ trợ đa dạng hóa và cải thiện khả năng chống sốc của danh mục trong các giai đoạn biến động mạnh.
Ông cũng nhấn mạnh đây không phải khuyến nghị “đặt cược tất tay” vào crypto. Trọng tâm là thiết kế danh mục cân bằng, trong đó Bitcoin được coi như một thành phần bổ sung có kiểm soát, nhằm giảm tác động từ mất giá nội tệ và các cú sốc biến động toàn cầu.
Trong thực hành theo dõi rủi ro phái sinh và biến động giá, nhà đầu tư có thể tham khảo thêm các công cụ phân tích thị trường và quản trị vị thế trên BingX để duy trì kỷ luật khi thị trường rung lắc, thay vì ra quyết định theo “nhiễu” ngắn hạn.
Quan điểm của Itaú đồng điệu với các tổ chức quản lý tài sản lớn
Các mốc tham chiếu từ Bank of America và BlackRock
Ghi chú của Itaú tương tự cách các tổ chức lớn đề xuất tỷ trọng nhỏ: Bank of America cho phép tư vấn mức tối đa 4%, trong khi BlackRock từng nêu mốc tham chiếu 2%.
Điểm chung của các khuyến nghị này là đặt Bitcoin trong vai trò “vệ tinh” của danh mục, không thay thế các trụ cột như tiền mặt, trái phiếu hay cổ phiếu.
Khi tiếp cận theo hướng phân bổ chiến lược, nhà đầu tư tránh được việc biến quyết định đầu tư thành dự đoán ngắn hạn về giá.
Biến động giá Bitcoin và tỷ giá khiến nhà đầu tư Brazil trải nghiệm “xóc” hơn
Bitcoin tăng mạnh rồi điều chỉnh, tác động càng rõ khi quy đổi sang nội tệ
Năm nay, Bitcoin tăng lên đỉnh gần 125.000 USD rồi lùi về quanh 90.000 USD; với nhà đầu tư Brazil, biến động còn mạnh hơn do tỷ giá biến động cùng chiều hoặc ngược chiều theo từng giai đoạn.
Sự khác biệt nằm ở chỗ lợi nhuận/thua lỗ của nhà đầu tư địa phương không chỉ đến từ giá BTC, mà còn từ mức biến động của đồng nội tệ.
Vì vậy, ngay cả khi giá Bitcoin tính theo USD đi ngang, giá trị danh mục tính theo reais vẫn có thể thay đổi đáng kể.
ETF BITI11 và vai trò “tài sản toàn cầu” của Bitcoin trong giai đoạn căng thẳng
BITI11 có thể bị ảnh hưởng bởi nội tệ yếu, nhưng BTC đôi khi giúp “cách ly” một phần cú sốc
Các sản phẩm như BITI11 (Bitcoin ETF giao dịch tại Brazil) chịu tác động khi đồng nội tệ suy yếu, nhưng trong một số giai đoạn căng thẳng như cuối năm 2024, tính chất toàn cầu của BTC có thể mang lại mức “cách ly” nhất định.
Trong bối cảnh biến động vĩ mô và rủi ro tỷ giá, một tài sản được định giá theo thị trường toàn cầu đôi khi giúp danh mục không phụ thuộc hoàn toàn vào động lực nội địa.
Dù vậy, hiệu quả phòng hộ không phải lúc nào cũng tuyến tính và nhà đầu tư vẫn cần giới hạn tỷ trọng để tránh rủi ro biến động quá lớn.
Kỷ luật dài hạn quan trọng hơn việc cố “canh” thị trường
Chiến lược phù hợp là giữ tỷ trọng nhỏ, ổn định và nhất quán
Renato Eid cảnh báo không nên cố gắng bắt đáy/đỉnh; thay vào đó là giữ một tỷ trọng chiến lược nhỏ (ví dụ 1%–3%), kiên nhẫn dài hạn và hạn chế phản ứng theo biến động ngắn hạn.
“Ý tưởng không phải biến cryptoassets thành cốt lõi của danh mục mà đưa chúng vào như một thành phần bổ trợ – với quy mô phù hợp hồ sơ rủi ro của nhà đầu tư.”
– Renato Eid, phụ trách chiến lược beta & đầu tư có trách nhiệm, ghi chú cuối năm (Itaú Asset Management)
Theo cách tiếp cận này, nhà đầu tư đặt mục tiêu “phòng hộ một phần” và tiếp cận lợi suất toàn cầu, thay vì kỳ vọng Bitcoin sẽ luôn hoạt động như một công cụ bảo hiểm hoàn hảo.
Kỷ luật tái cân bằng và nhất quán mục tiêu phân bổ giúp giảm rủi ro bị cuốn theo tâm lý thị trường.
Những câu hỏi thường gặp
Itaú Asset Management khuyến nghị phân bổ bao nhiêu vào Bitcoin?
Họ khuyến nghị nhà đầu tư phân bổ khoảng 1%–3% danh mục vào Bitcoin, xem đây là một cấu phần bổ trợ để đa dạng hóa và giảm tác động từ cú sốc tỷ giá hoặc biến động toàn cầu.
Vì sao Bitcoin được xem là công cụ đa dạng hóa cho nhà đầu tư Brazil?
Quan điểm trong ghi chú cho rằng Bitcoin có mức tương quan thấp với các tài sản nội địa truyền thống, nên một tỷ trọng nhỏ có thể giúp danh mục cân bằng hơn khi thị trường biến động hoặc nội tệ suy yếu.
Tại sao không nên cố “canh” thị trường khi đầu tư Bitcoin?
Ghi chú nhấn mạnh kỷ luật dài hạn: đặt một tỷ trọng chiến lược nhỏ (ví dụ 1%–3%), giữ dài hạn và tránh phản ứng theo “nhiễu” ngắn hạn để hạn chế sai lầm do tâm lý và biến động mạnh.
