Trong cảnh quan cryptocurrency ngày càng phát triển, các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) đã xuất hiện như một lựa chọn tiềm năng thay thế cho các sàn giao dịch tập trung (CEX). Trong số các DEX này, DEX dạng ngang hàng (P2P) đã thu hút sự chú ý vì phương pháp giao dịch tài sản kỹ thuật số độc đáo của chúng. Trong hướng dẫn này, chúng ta sẽ khám phá P2P DEX là gì, những lợi thế độc đáo của nó và cách nó thực hiện giao dịch tiền điện tử.
Những điều cơ bản về P2P DEX
Một P2P DEX, như tên gọi, là một sàn giao dịch phi tập trung cho phép người dùng trao đổi tiền điện tử trực tiếp với nhau.
Khác với các sàn giao dịch tập trung, nơi giao dịch được hỗ trợ bởi một cơ quan trung tâm kiểm soát các tài sản và kết nối các đơn đặt hàng, P2P DEX loại bỏ hoàn toàn nhu cầu cho một bên thứ ba trung gian. Điều đó có nghĩa là người dùng có thể giao dịch với nhau một cách an toàn và duy trì hoàn toàn quyền kiểm soát tài sản của mình trong suốt quá trình giao dịch.
AMM DEX vs. P2P DEX
Trong những năm gần đây, sàn giao dịch phi tập trung (decentralized exchanges) đã trở thành một cách phổ biến để giao dịch tiền điện tử. Tuy nhiên, quan trọng là phải nhận thức rằng có hai loại chính của sàn giao dịch phi tập trung: sàn giao dịch tự động (automated market maker – AMM) và sàn giao dịch ngang hàng (peer-to-peer – P2P).
Hai loại này khác nhau đáng kể về hai mặt: cách hoán đổi tài sản và cách xác định độ trơn tru của giao dịch.
Sàn giao dịch tự động (AMM) hoạt động dựa trên một quy tắc cung-cầu. Thay vì có một người môi giới đối tác mua/bán tài sản, AMM tự động tạo và duy trì các thị trường giao dịch tiền điện tử. Điều này được thực hiện thông qua sự cung cấp của các nhà cung cấp thanh khoản, tức là người dùng có thể đóng góp tài sản của mình vào một quỹ và nhận lại các token chung của quỹ này.
Khi người dùng muốn mua hoặc bán một loại tài sản điện tử, họ sẽ thực hiện giao dịch với quỹ và nhận lại tài sản khác theo tỷ lệ cung-cầu được xác định bởi thông số thông minh (smart contract) của sàn giao dịch. Điều này có nghĩa là giá trị của tài sản đổi mới được xác định dựa trên tỷ lệ cung-cầu, không thông qua việc tham gia tương tác người dùng trực tiếp.
Mặt khác, sàn giao dịch ngang hàng (P2P) cho phép người dùng giao dịch trực tiếp với nhau mà không cần sự trung gian của một sàn giao dịch truyền thống. Người mua và người bán sẽ tự thỏa thuận với nhau về giá trị và số lượng tài sản điện tử được trao đổi, sau đó thực hiện giao dịch theo thỏa thuận đó. Quá trình này có thể thông qua việc sử dụng các ứng dụng P2P đặc biệt được thiết kế để kết nối các bên hay thông qua các phiên trò chuyện trực tiếp trên các nền tảng giao dịch.
Điểm khác biệt quan trọng thứ hai giữa hai loại sàn giao dịch này là cách xác định độ trơn tru của giao dịch. Đối với AMM, lại dựa trên tỷ lệ cung-cầu do thông số thông minh xác định. Trong khi đó, trong biến thể của P2P, độ trơn tru được xác định thông qua sự đồng thuận và thỏa thuận giữa các bên giao dịch.
Cơ chế trao đổi tài sản
AMM DEX, như Uniswap và SushiSwap, sử dụng các hồ bơi thanh khoản và công thức toán học để xác định giá của tài sản. Những hồ bơi này được cung cấp thanh khoản từ những người cung cấp thanh khoản đặt cùng giá trị cho hai loại tiền điện tử khác nhau, cho phép người dùng thực hiện giao dịch với hồ bơi. Giá được điều chỉnh động dựa trên cung cầu trong hồ bơi, dẫn đến một đường cong giá liên tục.
Trên mặt khác, P2P DEX tạo điều kiện trao đổi trực tiếp giữa người dùng mà không cần sử dụng hồ bơi thanh khoản hoặc các hợp đồng thông minh được kiểm soát theo trung tâm. Người dùng có thể tạo đơn hàng của mình và xác định giá mà họ sẵn lòng mua hoặc bán. Điều này cho phép linh hoạt hơn trong việc đàm phán giá. Phương pháp P2P cho phép người dùng có nhiều quyền kiểm soát hơn trong giao dịch, trong khi AMM DEX phụ thuộc vào các thuật toán được định nghĩa trước để xác định giá.
Trượt giá
Đối với các DEX AMM, sự thanh khoản cao thường mang lại lợi ích lớn từ nguồn cung cấp thanh khoản liên tục. Kết quả là, người dùng có thể thực hiện giao dịch với độ trượt giá tối thiểu, ngay cả đối với lệnh lớn. Tuy nhiên, độ trượt giá có thể tăng lên đối với các lệnh lớn do hạn chế về thanh khoản trong thị trường giao dịch của pool.
Ngược lại, việc thanh khoản của DEX P2P hoàn toàn phụ thuộc vào hoạt động giao dịch của người dùng. Điều này có thể thay đổi đáng kể tùy thuộc vào sự phổ biến của nền tảng và nhu cầu cho các cặp giao dịch cụ thể. Kết quả là, DEX P2P có thể mắc phải độ trượt giá cao hơn đối với các lệnh lớn, do khó khăn trong việc tìm kiếm các lệnh khớp với giá mong muốn. Độ trượt giá tiềm năng này là một yếu tố quan trọng mà các nhà giao dịch cần xem xét khi thực hiện các giao dịch quan trọng.
Ưu điểm của P2P DEX
P2P DEX (Decentralized Exchanges) mang lại một số lợi ích khiến chúng trở thành lựa chọn hấp dẫn đối với nhiều nhà giao dịch tiền điện tử so với CEX (Sàn giao dịch trung tâm) và AMM DEX (Sàn giao dịch tự động điều chỉnh giá và thanh khoản).
Bảo mật nâng cao
Một trong những lợi ích chính của P2P DEX là tăng cường bảo mật. Do người dùng giữ quyền kiểm soát các khóa riêng tư và quỹ của mình, rủi ro bị hack hoặc mất trộm liên quan đến sàn giao dịch tập trung hoặc AMM DEX liquidity pools được giảm đáng kể. Tính phân tán thực sự này đảm bảo người dùng không bị tổn thương bởi các cuộc tấn công an ninh phát sinh từ một điểm thất bại duy nhất.
Quyền riêng tư dữ liệu
Nhiều sàn giao dịch P2P DEX cho phép người giao dịch thực hiện các giao dịch mà không cần tiết lộ danh tính của họ hoặc chia sẻ thông tin cá nhân. Người dùng có thể giao dịch trực tiếp từ ví tiền của mình, loại bỏ nhu cầu thực hiện quy trình Xác minh Khách hàng (KYC) thường được áp dụng bởi các sàn giao dịch tập trung. Điều này giúp bảo vệ sự riêng tư của người dùng và ngăn chặn nguy cơ xâm nhập dữ liệu tiềm ẩn.
Không có sự kiểm soát của bên thứ ba
Trong tradiional exchange (sàn truyền thống), các sàn thường lưu giữ tài sản của người dùng trong các ví tập trung, cho phép nhà cung cấp sàn hoàn toàn kiểm soát tài sản của người dùng. Điều này đã dẫn đến nhiều vấn đề, như thất thoát lớn từ các hacker, sử dụng bất hợp lệ vốn, và các hình thức lừa đảo cuối cùng.
Trái lại, các sàn giao dịch P2P (Peer-to-Peer) sử dụng các ví phi tập trung, người dùng tự lưu giữ tài sản của mình. Đối với việc giao dịch, công nghệ atomic swap là một trường hợp đặc biệt của hợp đồng thông minh cho phép trao đổi trực tiếp giữa người dùng. Atomic swap loại bỏ sự cần thiết của một cơ quan tập trung để kiểm soát tài sản, giảm nguy cơ việc quản lý hay mất mát tài sản.
Cách hoạt động của P2P DEX
Để hiểu cách P2P DEX hoạt động, hãy xem xét kỹ càng các cơ chế căn bản liên quan.
Khớp lệnh
Trong một sàn giao dịch phi tập trung (P2P DEX), các giao dịch được thực hiện thông qua việc khớp lệnh trên sổ đặt hàng. Điều này tương tự như cách các sàn giao dịch tập trung hoạt động – trừ việc P2P DEX không sử dụng một bên trung gian.
Khi người dùng đặt một lệnh mua hoặc bán một loại tiền điện tử cụ thể trên P2P DEX, có hai trường hợp có thể xảy ra:
- Người dùng tạo một lệnh giới hạn sẽ được khớp nếu một người dùng khác quyết định chấp nhận lệnh.
- Người dùng tạo một lệnh thị trường với một lệnh hiện có.
Khi có sự khớp lệnh, giao dịch được thực hiện thông qua một giao dịch hoán đổi tức thì (atomic swap).
Atomic swaps
Công nghệ atomic swap là một phần quan trọng của các sàn giao dịch P2P (peer-to-peer) không trung gian. Atomic swap là một phương pháp không phụ thuộc vào đáng tin cậy và phi tập trung để trao đổi tiền điện tử giữa hai bên mà không cần sự can thiệp của một bên trung gian. Công nghệ giao dịch này được hỗ trợ bởi các hợp đồng Hashed Timelock Contract (HTLC). HTLC thực hiện các atomic swap dựa trên các điều kiện đã thoả thuận.
Các atomic swap được gọi là “atomic” vì hoặc giao dịch thực hiện thành công và cả hai bên nhận được đơn hàng của mình – hoặc không có gì xảy ra và tiền được trả lại cho người sở hữu ban đầu.
Một lợi ích của atomic swap là cho phép người dùng trao đổi tiền điện tử trực tiếp dựa trên cùng một blockchain hoặc dựa trên hai blockchain khác nhau. Ví dụ, hai người dùng có thể giao dịch BTC và ETH native trên hai blockchain tương ứng thông qua atomic swap. Giải pháp này không yêu cầu một mạng lưới thanh khoản tập trung hoặc token wrapped/proxy.
Hệ thống danh tiếng người dùng
Hệ thống danh tiếng người dùng thường được triển khai trong các sàn giao dịch phi tập trung (P2P DEX) để xây dựng lòng tin và giảm thiểu rủi ro gian lận. Người giao dịch nhận điểm danh tiếng dựa trên lịch sử giao dịch, các giao dịch thành công và tuân thủ các quy định của nền tảng. Hệ thống danh tiếng giúp người dùng đưa ra quyết định thông minh khi chọn đối tác giao dịch.
Ví dụ về P2P DEX
Một ví dụ tuyệt vời về P2P DEX là Ví Komodo. Ứng dụng phi tập trung tiêu biểu của Komodo Platform là một ví đa chuỗi không giữ tài sản, DEX và cầu nối tất cả được tích hợp vào một ứng dụng. Nó cung cấp hỗ trợ giao dịch qua chuỗi rộng rãi nhất cho bất kỳ sàn giao dịch phi tập trung nào trên thị trường, bao gồm cả P2P DEX và AMM DEX.
Với Ví Komodo, người dùng có thể không chỉ giữ tài nguyên crypto mà còn giao dịch trực tiếp từ ví của họ. Người dùng giữ quyền kiểm soát đầy đủ tài sản của mình, trong khi nền tảng đảm bảo rằng các giao dịch được thực hiện một cách an toàn.
Một DEX khác đáng chú ý là sàn giao dịch phi tập trung của Decred, một giải pháp phi tập trung cho giao dịch thông qua atomic swap. Sàn giao dịch đồng đẳng giá ngang hàng này cung cấp không có phí giao dịch, quyền riêng tư hoàn toàn và khả năng kiểm soát luôn luôn tài sản của bạn.
DEX của Decred được cộng đồng bỏ phiếu và xây dựng, với sự ưu tiên đặt vào bảo mật và phi tập trung trong quá trình này. DEX ứng dụng công nghệ trao đổi trực tiếp và tiết lộ chi tiết giao dịch.
Dfyn, một sàn giao dịch phi tập trung khác, đã là người đầu tiên giới thiệu đặt lệnh trên chuỗi, kết hợp sức mạnh của máy phù hợp RFQ với AMM chất lượng tập trung. Các lệnh trên DEX được định hướng đến con đường hiệu quả nhất bằng cách sử dụng định tuyến lệnh thông minh. Dfyn signal là một máy tìm giao dịch thông minh tương thích với nhiều chuỗi khả năng tìm kiếm giao dịch tốt nhất cho người dùng bằng cách so sánh các con đường thông qua token và các giao thức khác nhau với sự trượt giá tối thiểu.
P2P DEX có phải là tương lai không?
Nền tảng mua bán phi tập trung (P2P) DEX (Decentralized Exchange) đang trở thành một lựa chọn triển vọng hơn so với cả các sàn giao dịch tập trung và các DEX dựa trên AMM (Automated Market Maker). P2P DEX cung cấp sự an toàn tăng cường, bảo mật thông tin và sự kiểm soát tài sản của người dùng. Trong tương lai, khi ngành công nghiệp blockchain tiếp tục phát triển công nghệ phi tập trung, P2P DEX có thể đóng vai trò quan trọng trong việc hình thành tương lai của giao dịch tiền điện tử.
Với các ưu điểm được đề cập, P2P DEX mang lại nhiều lợi ích cho người dùng. Đầu tiên, sự an toàn được tăng cường bởi việc loại bỏ rủi ro liên quan đến việc lưu trữ tài sản trên các sàn tập trung. Người dùng giữ hoàn toàn quyền kiểm soát tài khoản và không cần phải tin tưởng vào sàn giao dịch lưu trữ tài sản của mình. Ngoài ra, P2P DEX cung cấp mức độ bảo mật cao hơn cho dữ liệu người dùng, không yêu cầu thông tin cá nhân và không để lộ giao dịch của người dùng.
Một ưu điểm khác của P2P DEX là khả năng người dùng có toàn quyền kiểm soát về tài sản của mình. Người dùng có khả năng thực hiện giao dịch trực tiếp với các bên khác mà không cần thông qua một bên trung gian. Điều này đồng nghĩa với việc giảm thiểu rủi ro liên quan đến sự sẵn sàng của sàn giao dịch để thực hiện các giao dịch và tránh những rào cản pháp lý liên quan đến dịch vụ trung gian.
Cuối cùng, P2P DEX cho phép người dùng có tính năng giao dịch bảo mật hơn. Người dùng có thể trực tiếp kết nối và giao dịch với ví cá nhân của mình, giữ cho họ hoàn toàn kiểm soát khoản tiền và tài sản của mình. Điều này cũng đồng nghĩa với việc không có rào cản tài chính hoặc yêu cầu KYC (Know Your Customer) với các bên thứ ba, mang lại cho người dùng sự riêng tư và tự do hơn khi thực hiện giao dịch.
Tóm lại, P2P DEX đem lại một lựa chọn triển vọng hơn cho người dùng so với các sàn giao dịch tập trung và DEX dựa trên AMM. P2P DEX cung cấp sự an toàn tăng cường, bảo mật thông tin và sự kiểm soát tài sản cho người dùng. Trong tương lai, khi ngành công nghiệp blockchain tiếp tục phát triển công nghệ phi tập trung, P2P DEX có thể đóng vai trò quan trọng trong việc hình thành tương lai của giao dịch tiền điện tử.
Những câu hỏi thường gặp
Peer-to-peer (P2P) là gì?
P2P, viết tắt của từ tiếng Anh "peer-to-peer", là một mạng phi tập trung trong đó các thành viên có thể chia sẻ tài nguyên và/hoặc truyền thông trực tiếp mà không phụ thuộc vào một máy chủ của bên thứ ba. Công nghệ P2P được sử dụng để chia sẻ file, giao tiếp phi tập trung, tính toán phân tán và giao dịch tiền điện tử.
Sự khác biệt giữa P2P và AMM là gì?
P2P (peer-to-peer) cho phép người dùng trực tiếp mua hoặc bán tiền điện tử với nhau, trong khi AMM (nhà cung cấp thị trường tự động) là một cơ chế sử dụng hồ chứa thanh khoản để kết nối nhiều người dùng đang giao dịch cùng một cặp giao dịch. Mạng P2P bao gồm nhiều loại tương tác khác nhau (như tính toán phân tán và giao dịch phi tập trung), trong khi AMM được thiết kế đặc biệt cho sàn giao dịch phi tập trung và các ứng dụng tài chính.
Mạng P2P đảm bảo tính bảo mật và quyền riêng tư như thế nào?
Mạng ngang hàng (P2P) đảm bảo bảo mật và riêng tư thông qua giao thức mã hóa, lưu trữ dữ liệu phân tán và giao tiếp trực tiếp giữa các đối tác, giảm sự kiểm soát và giám sát từ một bên thứ ba tập trung. Các kỹ thuật sử dụng - ẩn danh và phương pháp trao đổi khóa an toàn - nâng cao quyền riêng tư và bảo vệ thông tin người dùng trong giao tiếp ngang hàng.
P2P DEX có hạn chế gì so với CEX không?
So sánh với các sàn giao dịch tập trung (CEXs), vấn đề chính của P2P DEXs là thị trường thanh khoản thường thấp hơn. Điều này có nghĩa là vào bất kỳ thời điểm nào, người dùng có thể gặp khó khăn trong việc đặt các giao dịch cụ thể hoặc phải giao dịch với mức giá khác biệt so với mức giá thị trường thời gian thực.
