Growler Mining dự kiến thực hiện hoán đổi nợ lấy cổ phần, kiểm soát Argo Blockchain bằng cách chuyển khoản nợ bảo đảm và cấp thêm tài trợ, khiến cổ đông hiện hữu chỉ còn nắm khoảng 2,5% sau tái cấu trúc.
Thỏa thuận theo kế hoạch tái cấu trúc giám sát bởi tòa án (Project Triumph) trao 87,5% cho Growler, 10% cho chủ nợ không có đảm bảo và buộc Argo rút khỏi sàn London, tiếp tục giao dịch trên Nasdaq; sản lượng Bitcoin giảm mạnh do thiết bị lão hóa và chi phí năng lượng cao.
- Growler đổi USD7,5 triệu nợ bảo đảm lấy cổ phần và nhận 87,5% cổ phần tái cấu trúc.
- Chủ nợ không có đảm bảo nhận 10%; cổ đông hiện hữu còn 2,5%.
- Argo rút khỏi London, giữ niêm yết Nasdaq; sản lượng BTC giảm từ gần 6 xuống dưới 2 mỗi ngày.
Chi tiết cơ cấu hoán đổi nợ
Growler sẽ chuyển USD7,5 triệu nợ bảo đảm thành cổ phần và cung cấp tài trợ thêm để đổi lấy 87,5% cổ phần trong Argo tái tổ chức.
Kế hoạch nêu rõ phần lớn quyền kiểm soát chuyển sang chủ nợ chính thông qua hoán đổi nợ lấy vốn chủ sở hữu, giảm đáng kể cổ phần của cổ đông hiện hữu. Giao dịch nhằm ổn định bảng cân đối, thu xếp nguồn tiền mới và tránh phá sản.
Phân bổ cổ phần sau tái cấu trúc
Chủ nợ không có đảm bảo giữ 10% cổ phần, trong khi cổ đông hiện hữu còn lại 2,5% sau khi hoàn tất tái cấu trúc.
Sự phân bố này phản ánh thứ tự ưu tiên của các chủ nợ trong thủ tục tái cấu trúc: nợ bảo đảm được chuyển thành vốn với tỷ lệ lớn nhất, tiếp theo là trái chủ không có đảm bảo, rồi cổ đông hiện hữu chịu pha loãng mạnh.
Niêm yết và thị trường vốn
Argo sẽ hủy niêm yết tại London Stock Exchange và tiếp tục giao dịch trên Nasdaq nếu đáp ứng yêu cầu quản lý.
Việc chuyển trọng tâm sang Nasdaq cho thấy công ty tìm kiếm thanh khoản và nhà đầu tư tại thị trường Hoa Kỳ, đồng thời giảm hiện diện tại thị trường Anh sau sáu năm niêm yết ở London.
Sản lượng Bitcoin và yếu tố vận hành
Sản lượng hàng ngày của Argo giảm từ gần 6 BTC vào 2022 xuống dưới 2 BTC vào 2024 do thiết bị lão hóa và tiêu thụ năng lượng cao.
Sự sụt giảm sản lượng làm giảm lợi nhuận và dòng tiền, làm trầm trọng thêm áp lực tài chính; tái cấu trúc nhằm mục tiêu khôi phục khả năng hoạt động và cải thiện bảng cân đối để duy trì hoạt động trên Nasdaq.
Argo sẽ mất quyền kiểm soát hoàn toàn không?
Không hoàn toàn mất quyền; tuy nhiên Growler sẽ nắm quyền kiểm soát lớn với 87,5% cổ phần sau hoán đổi nợ.
Ảnh hưởng đến cổ đông hiện hữu ra sao?
Cổ đông hiện hữu sẽ bị pha loãng mạnh, còn khoảng 2,5% cổ phần trong công ty tái cấu trúc, giảm đáng kể quyền kiểm soát và giá trị tương đối.
Argo vẫn niêm yết trên Nasdaq chứ?
Có thể tiếp tục giao dịch trên Nasdaq nếu công ty đáp ứng các yêu cầu quản lý và thị trường sau khi hủy niêm yết tại London.
Tại sao sản lượng Bitcoin giảm mạnh?
Nguyên nhân chính là thiết bị khai thác lão hóa và chi phí năng lượng cao, làm giảm hiệu suất khai thác và tính khả thi kinh tế của hoạt động.
