Felipe Villarroel, đối tác quản lý danh mục tại TwentyFour Asset Management, đã phân tích nguyên nhân tạo ra cuộc bán tháo trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ. Ông nhận định rằng việc tháo gỡ các giao dịch ‘basis trades’ là lý do phổ biến nhất. Đây là các giao dịch mà nhà giao dịch phải bán trái phiếu để đáp ứng yêu cầu ký quỹ cho các vị trí được sử dụng đòn bẩy tài chính.
Những vị trí này nhắm tới việc kiếm lời từ sự chênh lệch giá nhỏ giữa trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ và các hợp đồng tương lai trái phiếu hoặc hoán đổi lãi suất. Khối lượng giao dịch lớn đã gây ra hiệu ứng dây chuyền, dẫn đến tình trạng nhiều trái phiếu cần được mua lại. Tuy nhiên, bối cảnh thị trường đầy biến động khiến các nhà đầu tư e ngại tiếp tục mua thêm.
Bài phân tích này chỉ mang tính cung cấp thông tin thị trường và không phải là lời khuyên đầu tư.
