Token gốc của Solana, SOL (SOL), đã tăng mạnh 35% từ ngày 5 tháng 10 đến ngày 11 tháng 10, đạt mức cao nhất kể từ tháng 12 năm 2021 ở mức 222 USD. Diễn biến này đã khiến các nhà giao dịch suy đoán liệu mức cao kỷ lục 260 USD có thể được chạm tới, đặc biệt sau khi Bitcoin (BTC) vượt qua mức 84.500 USD, nhờ các dòng tiền từ tổ chức bền bỉ và sự rõ ràng về quy định được mong đợi tại Hoa Kỳ.
SOL đã vượt trội hơn thị trường altcoin nói chung, vốn đã chứng kiến mức tăng 33% trong cùng một khoảng thời gian sáu ngày kết thúc vào ngày 11 tháng 10. Sự lạc quan của nhà đầu tư đối với SOL một phần là do sự mở rộng trong hoạt động hợp đồng thông minh của Solana, được minh chứng bởi tổng giá trị khóa (TVL).
Tổng giá trị khóa trên Solana tính theo USD. Nguồn: DefiLlama
TVL trên Solana đã tăng lên 7,6 tỷ USD vào ngày 10 tháng 10, đánh dấu mức cao nhất kể từ tháng 12 năm 2021. Các ứng dụng phi tập trung (DApps) quan trọng như Jito, Raydium, Drift và Binance’s liquid staking đã đóng góp đáng kể vào mức tăng trưởng 36% trong số tiền gửi.
Sự gia tăng hoạt động của Solana không chỉ giới hạn ở giao dịch memecoin
Đã có một số chỉ trích hợp lý về sự phụ thuộc nặng nề của Solana vào các memecoin, bao gồm Dogwifhat (WIF), Bonk (BONK) và Popcat (POPCAT), tất cả đều đã vượt qua ngưỡng vốn hóa thị trường 1,5 tỷ USD. Các nền tảng ra mắt Token phi tập trung như Pump.fun đã là những yếu tố chính thúc đẩy sự gia tăng trong khối lượng giao dịch sàn phi tập trung (DEX) của Solana.
Khối lượng giao dịch DEX hàng tuần trên Solana, USD. Nguồn: DefiLlama
Khối lượng DEX hàng tuần trên Solana đã tăng lên mức 17,1 tỷ USD trong tuần kết thúc vào ngày 2 tháng 11, con số chưa từng thấy kể từ tháng 3 năm 2024, và chiếm thị phần 26%, vượt qua cả blockchain trọng điểm DApp hàng đầu, Ethereum. Solana cũng đã thu về 88,2 triệu USD phí hàng tháng, điều rất quan trọng để giải quyết các lo ngại về an ninh mạng.
So sánh, mạng Ethereum với TVL cao hơn Solana hơn 7 lần, đã kiếm được 131,6 triệu USD phí hàng tháng. Tương tự, Tron, một blockchain khác nhấn mạnh vào khả năng mở rộng lớp nền, thu về 49,1 triệu USD phí trong 30 ngày. Những con số này không bao gồm doanh thu từ hệ sinh thái rộng hơn, bao gồm những đóng góp đáng chú ý như 100,2 triệu USD từ Jito và 83 triệu USD từ Raydium.
Đánh giá các nền tảng chỉ bằng TVL và phí có thể gây nhầm lẫn vì không phải tất cả các DApp đều cần khối lượng lớn để có ý nghĩa. Tuy nhiên, chúng rất quan trọng cho việc tiếp nhận và thu hút người dùng mới, tạo tiền đề cho sự phát triển bền vững và tăng nhu cầu tích lũy và sử dụng SOL.
Ví dụ, Magic Eden, thị trường Token không thể thay thế (NFT) hàng đầu của Solana, đã ghi nhận 77.160 địa chỉ hoạt động trong 30 ngày qua, theo báo cáo của DappRadar. Ngược lại, OpenSea, một dịch vụ tương tự trên mạng Ethereum, ghi nhận 37.940 địa chỉ hoạt động trong cùng khung thời gian.
Dữ liệu này cung cấp bằng chứng vững chắc về cách mạng Solana đã thu hút người dùng vượt ra ngoài cơn sốt memecoin, gợi ý rằng giá SOL có thể tiếp tục hưởng lợi. Tuy nhiên, để xác định liệu các nhà giao dịch có đang sử dụng đòn bẩy quá mức hay không, cần phân tích hợp đồng tương lai vĩnh viễn SOL.
Tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai 8 giờ của SOL, %. Nguồn: Laevitas.ch
Một tỷ lệ tài trợ dương cho thấy rằng các vị thế mua (người mua) đang trả tiền cho đòn bẩy, thường dao động trong khoảng 0% đến 2% mỗi tháng trong các thị trường trung lập. Mức tăng gần đây lên 5% vào ngày 10 tháng 11 cho thấy sự hào hứng tạm thời, nhưng dữ liệu mới nhất từ ngày 11 tháng 11 cho thấy chi phí đòn bẩy trung lập là 1,8% hàng tháng.
Xét về các chỉ số on-chain và phái sinh, SOL dường như đang trên con đường đạt được mức cao kỷ lục, được hỗ trợ bởi sự gia tăng hoạt động mạng và không có dấu hiệu của sự đòn bẩy quá mức.
