Bitcoin (BTC) gặp áp lực bán lớn vào ngày 13/1, giảm xuống dưới 90.000 USD lần đầu tiên trong tám tuần. Sự sụt giảm này đại diện cho mức giảm giá 12,5% trong bảy ngày, làm nguội đi sự lạc quan của các nhà giao dịch. Dù vậy, các chỉ số phái sinh bitcoin cho thấy triển vọng trung lập đến tiêu cực, đề xuất rằng các cá voi và người tạo lập thị trường vẫn không bị ảnh hưởng nhiều bởi sự giảm giá này.
Bitcoin 2 tháng kỳ hạn lợi nhuận hàng năm. Nguồn: Laevitas.ch
Hiện trạng hợp đồng tương lai Bitcoin
Hợp đồng tương lai hàng tháng của Bitcoin thường giao dịch ở mức cao hơn so với thị trường giao ngay do thời gian thanh toán dài hơn. Mức lợi nhuận hiện tại là 11% hàng năm vượt qua phạm vi trung lập từ 5% đến 10%, phản ánh sự lạc quan từ các nhà đầu tư. Tương tự, tỷ lệ tài trợ cho hợp đồng vĩnh viễn BTC—được ưa chuộng bởi những nhà giao dịch bán lẻ—vẫn duy trì tích cực, chỉ báo tâm lý trung lập đến tích cực.
Tỷ lệ tài trợ hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin mỗi 8 giờ. Nguồn: Laevitas.ch
Trong giây lát vào ngày 13/1, tỷ lệ tài trợ chuyển sang âm do nhu cầu gia tăng cho các vị thế giảm giá. Sự thay đổi này trùng với việc thanh lý 107 triệu USD các vị trí dài được tăng đòn bẩy. Tuy nhiên, chỉ báo nhanh chóng trở lại mức 0,5% mỗi tháng, không cho thấy xu hướng giảm giá duy trì trong thị trường tương lai Bitcoin.
Giá Bitcoin chịu áp lực khi nhà đầu tư rút khỏi thị trường rủi ro
Tâm lý nhà đầu tư xấu đi sau khi chỉ số S&P 500 thất bại trong việc duy trì mức trên 6.000 USD vào ngày 6/1, sau đó giảm 4,1% trong tuần tiếp theo. Báo cáo việc làm mạnh hơn dự kiến của Hoa Kỳ làm dấy lên lo ngại rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể giữ lãi suất cao hơn lâu hơn dự kiến.
Điều này đã đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm của Hoa Kỳ lên mức cao nhất kể từ tháng 11/2023, ám chỉ rằng các nhà giao dịch yêu cầu lợi tức cao hơn để giữ trái phiếu chính phủ. Những động thái này thường phản ánh lo ngại về lạm phát hoặc suy thoái, càng phức tạp thêm bởi sự yếu kém trong thị trường chứng khoán chung.
Chỉ số USD (trái) so với lợi suất trái phiếu 10 năm của Hoa Kỳ (phải). Nguồn: TradingView / TinTucBitcoin
Việc đồng USD tăng giá so với rổ tiền tệ nước ngoài, thông qua chỉ số DXY, cho thấy các nhà đầu tư lớn đang có xu hướng thận trọng, ưu tiên tiền mặt và trái phiếu ngắn hạn. Căng thẳng địa chính trị gia tăng sau khi Hoa Kỳ áp đặt các biện pháp trừng phạt nghiêm ngặt hơn lên xuất khẩu dầu thô của Nga, đe dọa chuỗi cung ứng cho các nước tiêu thụ chính như Trung Quốc và Ấn Độ, theo Yahoo! Finance.
Một số nhà phân tích lập luận rằng hiệu suất gần đây của Bitcoin đã dựa quá nhiều vào MicroStrategy. Ngày 13/1, công ty thông báo đã hoàn tất việc mua thêm Bitcoin, thêm 2,53K BTC trong một tuần. Điều này đưa tổng số Bitcoin mà công ty nắm giữ đến mức đáng kể, được hỗ trợ bởi 6,5 tỷ USD từ các đợt bán cổ phiếu đã được phê duyệt. Ngoài ra, công ty có kế hoạch huy động 2 tỷ USD thông qua các đợt phát hành cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn.
Dòng tiền Bitcoin từ các tổ chức cho thấy tâm lý hỗn hợp
Quỹ Bitcoin ETF tại Hoa Kỳ đã chứng kiến sự rút tiền 718 triệu USD trong hai ngày, đặt ra câu hỏi về nhu cầu từ các tổ chức. Tuy nhiên, sự nhập tiền 1,94 tỷ USD trong ba phiên trước đó cho thấy rằng có thể còn quá sớm để kết luận rằng sự quan tâm đến Bitcoin đang suy giảm. Dù có những biến động gần đây, Bitcoin đã đạt mức tăng 37% trong 90 ngày qua, nhấn mạnh khả năng phục hồi của nó.
Các nhà giao dịch cần cân nhắc rủi ro liên quan đến khả năng suy thoái kinh tế toàn cầu, khi sự không chắc chắn đẩy các nhà đầu tư đến tiền mặt. Bất kể các biện pháp mà Tổng thống đắc cử Donald Trump thực hiện, triển vọng tài chính của Hoa Kỳ cho năm 2025 có khả năng vẫn khó khăn.
Với ít sự linh hoạt trong chính sách để tránh làm gia tăng lạm phát, nguy cơ suy thoái vẫn hiện hữu. Môi trường này có thể làm giảm nhu cầu ngắn hạn đối với Bitcoin khi các nhà đầu tư ưu tiên sự an toàn hơn các tài sản được cho là rủi ro.
