Thị trường tiền điện tử chứng kiến gần 4 tỷ USD Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) hợp đồng quyền chọn hết hạn hôm nay.
Người theo dõi thị trường đặc biệt chú ý đến sự kiện này vì khả năng ảnh hưởng đến xu hướng ngắn hạn thông qua khối lượng hợp đồng và giá trị danh nghĩa của chúng. Xem xét tỷ lệ put-to-call và điểm đau tối đa có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về kỳ vọng của nhà giao dịch và hướng đi thị trường có thể xảy ra.
Hợp đồng Quyền chọn Bitcoin và Ethereum Hết hạn Hôm nay
Giá trị danh nghĩa của các hợp đồng quyền chọn BTC hết hạn hôm nay là 3,19 tỷ USD. Theo dữ liệu từ Deribit, những hợp đồng quyền chọn Bitcoin hết hạn này có tỷ lệ put-to-call là 0,48. Tỷ lệ này cho thấy có sự thịnh hành của hợp đồng mua quyền chọn (calls) so với hợp đồng bán quyền chọn (puts).
Dữ liệu cũng tiết lộ rằng điểm đau tối đa cho các hợp đồng quyền chọn hết hạn này là 100 nghìn USD. Trong giao dịch quyền chọn tiền điện tử, điểm đau tối đa là mức giá mà tại đó hầu hết các hợp đồng hết hạn không có giá trị. Tại đây, tài sản sẽ gây ra nhiều tổn thất tài chính nhất cho các nhà đầu tư.
Thêm vào đó, có 173,83K hợp đồng quyền chọn Ethereum sắp hết hạn hôm nay. Những hợp đồng quyền chọn này có giá trị danh nghĩa là 574,8 triệu USD và tỷ lệ put-to-call là 0,47. Điểm đau tối đa là 3.300 USD.
Giá thị trường hiện tại của Bitcoin và Ethereum đều cao hơn điểm đau tối đa. BTC đang giao dịch ở mức 103,388 USD, trong khi ETH đang ở mức 3,305 USD.
“BTC điểm đau tối đa tăng cao hơn, trong khi các trader ETH đặt vị trí gần các mức quan trọng,” Deribit quan sát.
Điều này cho thấy nếu các hợp đồng quyền chọn hết hạn tại các mức giá này, nó sẽ thường biểu thị tổn thất cho Holder quyền chọn.
Kết quả đối với các nhà giao dịch quyền chọn có thể thay đổi đáng kể tùy thuộc vào giá thực thi cụ thể và các vị trí họ nắm giữ. Để đánh giá chính xác lợi nhuận hoặc sụt giảm khi hết hạn, các nhà giao dịch phải xem xét toàn bộ vị trí quyền chọn của mình cùng với điều kiện thị trường hiện tại.
Ý Nghĩa của Các Hợp đồng Sắp Hết Hạn Đối với Thị Trường
Các hợp đồng sắp hết hạn này diễn ra trong bối cảnh lệnh hành pháp của Tổng thống Donald Trump để tạo ra kho dự trữ tài sản kỹ thuật số tại Hoa Kỳ. Nếu được phê duyệt, sáng kiến này có thể bao gồm cả tài sản tiền điện tử khác ngoài Bitcoin.
Không chỉ là một kho tài sản kỹ thuật số, tổng thống cũng thiết lập một nhóm làm việc về tiền điện tử để phát triển khung quy định liên bang quản lý tài sản kỹ thuật số. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) cũng đã bãi bỏ chính sách SAB 121, cho phép các ngân hàng lưu ký tiền điện tử.
Những phát triển này, cùng với sự hết hạn của các hợp đồng quyền chọn BTC và ETH, là các yếu tố cơ bản hướng đến xu hướng tăng có thể kích thích sự biến động. Các nhà phân tích tại CryptoQuant tiết lộ một quan điểm nhà đầu tư thú vị cho thấy việc đánh giá toàn diện là cần thiết trước khi đưa ra kết luận.
“Đây có phải là sự yên tĩnh trước một cơn bão sắp tới? Thị trường tiếp tục giảm ngay cả sau khi SEC thông báo việc thành lập Lực lượng Đặc nhiệm Điều tiết Crypto. BTC đã phá vỡ dưới mức 106K USD và hiện đang đứng trước ngưỡng cửa 102K USD,” các nhà phân tích viết.
Hơn nữa, các nhà phân tích quan sát thấy sự quan tâm gia tăng đối với việc mua các hợp đồng quyền chọn có giá thực thi là 95 nghìn USD cho tháng 1. Điều này có thể chỉ ra rằng các nhà giao dịch đang tìm kiếm sự bảo vệ chống lại rủi ro tiềm năng khi Bitcoin trở nên mất động lượng.
Thay đổi tâm lý từ mạnh mẽ sang cảnh giác hơn được cho là do điều kiện thị trường biến động.
Dẫu vậy, các nhà phân tích dự đoán thị trường tiền điện tử sẽ tiếp tục dao động trong phạm vi cho đến khi có thêm sự rõ ràng về tác động của dữ liệu kinh tế gần đây, đặc biệt là chỉ số giá tiêu dùng yếu, đối với cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) dự kiến vào tuần tới. Cuộc họp này có thể ảnh hưởng đến các quyết định chính sách sắp tới của Fed.
