Hợp đồng tương lai chứng khoán Hoa Kỳ mở cửa thứ 5 tối ở trạng thái đi ngang, tuy nhiên S&P 500 vẫn áp sát mức đỉnh kỷ lục mới, thu hút nhà đầu tư theo dõi sát sao trước dữ liệu lạm phát chính thức dự kiến công bố vào sáng thứ Sáu.
Chỉ số này tăng 0,8% trong phiên, kết thúc ở mức 6.141,02 điểm, chỉ cách mức kỷ lục phiên 6.147,43 từng đạt vào tháng 2 vài điểm. Dow Jones tăng 0,9%, trong khi Nasdaq Composite tiến gần 1%, cũng hướng đến mức cao kỷ lục cá nhân.
Hợp đồng tương lai Dow Jones Industrial Average chỉ tăng nhẹ 33 điểm trong giao dịch sau giờ làm việc, tương ứng 0,1%. Nasdaq 100 và S&P 500 giữ ổn định. Sự thận trọng này xuất phát từ việc chờ đợi dữ liệu lạm phát quan trọng có thể quyết định diễn biến tiếp theo của đà phục hồi.
Nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu lạm phát mới
Theo CNBC, Rick Rieder, Giám đốc thu nhập cố định toàn cầu tại BlackRock, nhận định: “Có quá nhiều dòng tiền mong muốn đổ vào thị trường mà trước đây họ chưa tham gia. Nếu không xuất hiện tin xấu, lực hấp dẫn tự nhiên sẽ kéo tất cả tài sản lên.”
Vào thứ Sáu, các nhà giao dịch sẽ thẩm định chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 5 – thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed). Các nhà kinh tế được Dow Jones khảo sát dự đoán mức tăng 0,1% so với tháng trước và tăng 2,3% theo năm. Phiên bản lõi của PCE, loại trừ thực phẩm và năng lượng, cũng được kỳ vọng tăng 0,1% tháng, 2,6% năm.
Bên cạnh đó, thông tin về chi tiêu tiêu dùng, thu nhập cá nhân và tâm lý người tiêu dùng cũng sẽ được công bố. Các yếu tố này có thể là chìa khóa quyết định liệu xu hướng tăng vừa qua có được duy trì hay không.
Dù Fed vẫn lưỡng lự về chiến lược lãi suất và bất ổn địa chính trị vẫn diễn ra, thị trường chứng khoán đã phục hồi mạnh mẽ từ đáy đầu năm. Cả ba chỉ số chính đều ghi nhận mức tăng tuần đáng kể: S&P 500 và Dow Jones tăng trên 2%, Nasdaq bứt phá hơn 3%.
Bitcoin bị kẹt trong biên độ hẹp khi cá voi xả hàng
Trong khi cổ phiếu chinh phục các mức đỉnh, Bitcoin lại nằm trong vùng giao dịch hẹp kể từ ngày 9/5. Giá Bitcoin chủ yếu dao động trong khoảng 102.000 – 112.000 USD, chỉ có một cú bật nhẹ vượt qua đỉnh cũ. Mặc dù lượng tài sản tiền điện tử từ các tổ chức đổ vào rất lớn, Bitcoin không bứt phá mạnh.
Chỉ riêng trong ngày thứ 4, các quỹ Bitcoin ETF ghi nhận 12 phiên liên tiếp dòng tiền vào, hướng đến tuần thứ 9 trong 11 tuần có lượng tiền thu hút tích cực, với tổng mức hấp thụ lên tới 3,5 tỷ USD chỉ trong tháng này, theo dữ liệu Coin Metrics. Thế nhưng giá Bitcoin chỉ tăng nhẹ 2%.
Markus Thielen, trưởng nhóm nghiên cứu tại 10x Research, giải thích: “Hiện tại, không có nhiều cầu thực sự vì lượng cầu gần như được bù đắp hoàn toàn bởi lượng bán ra từ các ví lớn.”
Ông gọi đây là sự chuyển giao quyền sở hữu “có trật tự”, khi các cá voi lớn cũ từ từ bán ra cho các quỹ ETF và kho bạc doanh nghiệp. Những người mua mạnh nhất năm nay là các ví cá nhân nắm giữ từ 100 đến 1.000 BTC, được CryptoQuant định danh là “cá heo” – nhóm mà nhiều quỹ ETF có thể thuộc về.
Cá voi và thợ đào kiểm soát thị trường
Những thực thể giữ nhiều Bitcoin nhất vẫn là cá voi (ví giữ từ 1.000 đến 10.000 BTC) và megacá voi (trên 10.000 BTC). Tuy nhiên, họ hiện là người bán ròng kể từ đầu năm. Các ví bán lẻ, dưới 1 BTC, cũng đồng loạt xả hàng. Lực đỡ đang đến từ nhóm cá heo, nhưng sự cân bằng này luôn mong manh.
Julio Moreno, Trưởng bộ phận nghiên cứu CryptoQuant, cho biết các công ty như BlackRock và Strategy (trước đây là MicroStrategy) đã xây dựng vị thế lớn qua nhiều trăm ví. BlackRock nắm khoảng 550 ví, mỗi ví trung bình 1.290 BTC, trong khi Strategy kiểm soát 490 ví, mỗi ví khoảng 927 BTC. Dù phân tán, họ là lực mua chính đằng sau dòng tiền ETF gần đây.
Dù lượng mua lớn, giá tiền điện tử vẫn duy trì trạng thái lặng sóng. Nguyên nhân là phần lớn nguồn cung Bitcoin trên thế giới vẫn nằm trong tay các thợ đào Trung Quốc. Từ 2013 đến 2021, Trung Quốc chiếm tới 75% công suất khai thác toàn cầu. Trên tổng số 19,9 triệu BTC đã được khai thác, ước tính 11 đến 15 triệu BTC nằm trong các thợ đào Trung Quốc, trong đó khoảng 5 triệu BTC vẫn được kiểm soát theo Markus.
Thường trong những đợt tăng giá mạnh, các ví này sẽ xả mạnh trên sàn giao dịch. Lần này thì không. “Có vẻ như các ví này giữ chặt, chỉ bán ra một lượng BTC vừa đủ được các quỹ ETF và Strategy hấp thụ,” Markus chia sẻ.
Còn Strategy, hiện tập trung vào ứng dụng tiền điện tử trong doanh nghiệp, đã giảm tốc độ mua BTC năm nay, chủ yếu do mức chênh lệch giá cổ phiếu thu hẹp và cạnh tranh ngày càng gay gắt từ các kho bạc doanh nghiệp khác. Markus cảnh báo: “Nếu megacá voi tăng tốc bán, thị trường khó tránh suy giảm sâu hơn.” Ngược lại, nếu lực bán giảm, quá trình tích lũy tăng lên, xu hướng tăng mới có thể bắt đầu.
