FTX, Alameda đã sử dụng Binance làm trung gian cho mối quan hệ ký sinh của họ

Sau hậu quả của sự sụp đổ FTX, Bitcoin đã chứng kiến ​​giá của nó giảm xuống mức thấp nhất trong hai năm là 15.000 đô la, bản gốc của sàn giao dịch token đang trên đường trở nên vô giá trị về cơ bản và các stablecoin trên thị trường đã phải vật lộn để duy trì tỷ giá của chúng.

Tuy nhiên, sự sụp đổ của đế chế Sam Bankman-Fried còn lâu mới kết thúc. Hiệu ứng lan truyền và lệnh thứ hai vẫn chưa được cảm nhận và có thể đẩy thị trường chìm sâu hơn trong sắc đỏ.

Nhưng, điều gì đã gây ra sự sụp đổ có thể khiến ngành công nghiệp tiền điện tử lùi lại vài năm?

Phân tích sâu về dữ liệu trên chuỗi của CryptoSlate cho thấy mối quan hệ giữa FTX và Alameda và cách hai công ty hút tiền của nhau bằng cách sử dụng Binance làm trung gian đáng ngờ.

Alameda và FTX – hai mặt của cùng một đồng xu

Để hiểu được phạm vi mối quan hệ của Alameda với FTX, chúng ta phải tìm hiểu sâu về cả hai công ty ‘ token chảy.

Vì phần lớn tài sản nắm giữ của họ nằm trong các loại tiền ổn định khác nhau và altcoinsviệc tạo ra Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) từ dữ liệu vẽ ra một bức tranh rõ ràng hơn nhiều về cách cả hai giao dịch.

Dữ liệu được phân tích bởi CryptoSlate cho thấy rằng, trong năm qua, hơn 90% mã thông báo từ các ví được liên kết với Alameda đã chuyển đến FTX. Khoảng 9% tổng số tiền gửi từ Alameda đến Binance.

Nhìn vào dòng tiền vào FTX cho thấy phạm vi thống trị của Alameda. Trong khoảng thời gian từ tháng 11 năm 2021 đến tháng 11 năm 2022, các mã thông báo trị giá 49 tỷ đô la đã được chuyển từ Alameda sang FTX. Dòng tiền vào đã tăng lên hàng tháng và chứng kiến ​​một bước nhảy vọt vào cuối tháng 9 năm 2022 khi số token trị giá hơn 4,2 tỷ đô la được gửi đến FTX.

Arkham Intelligence, một công ty phân tích tiền điện tử, đã xác nhận dòng tiền trong các báo cáo của riêng mình. Máy quét của công ty cho thấy dòng tiền FTT trị giá khoảng 4 tỷ đô la vào sàn giao dịch.

Và trong khi hầu hết số tiền chuyển ra khỏi Alameda cuối cùng chuyển đến FTX, có vẻ như phần lớn số tiền đã quay trở lại công ty giao dịch đến từ Binance. Kể từ tháng 11 năm ngoái, khoảng 25 tỷ đô la trị giá altcoins và stablecoin đã được đưa vào Alameda. Trong số 25 tỷ đô la, 7,1 tỷ đô la đến từ ví FTX, trong khi hơn 15,5 tỷ đô la đến từ ví Binance.

Dòng tiền từ Binance và FTX thấp hơn dòng tiền từ các sàn giao dịch khác, như được hiển thị trong biểu đồ bên dưới.

Bộ ba Alameda, FTX và Binance được thể hiện rõ ràng hơn khi nhìn vào luồng ra từ FTX. Kể từ tháng 11 năm ngoái, sàn giao dịch đã chứng kiến ​​sự phân chia dòng ra gần như bằng nhau giữa Binance và Alameda. Glassnode dữ liệu được phân tích bởi CryptoSlate cho thấy rằng khoảng 38% token dòng tiền từ FTX đến Alameda, trong khi 36% chuyển đến ví Binance. Chỉ 26% số tiền thoát ra khỏi FTX được chuyển đến các ví liên quan đến các công ty và sàn giao dịch khác.

Ngón tay chỉ vào người trung gian

Một cái nhìn sâu sắc về các ví liên quan đến Alameda cho thấy rằng công ty đã giữ sự cân bằng lành mạnh của một rổ các mã thông báo khác nhau trong suốt năm 2021. Trung bình, công ty nắm giữ khoảng 200 triệu đô la Mỹ trị giá USDT, USDT, DAI, HUSD, ETH và WBTC – tất cả được coi là tài sản thế chấp chất lượng cao.

Đợt tăng giá vào tháng 11 đã đẩy số dư của Alameda lên đỉnh điểm vào tháng 1 năm 2022 ở mức 1,2 tỷ đô la.

Sự sụp đổ của Luna vào tháng 5 năm nay đã khiến số dư của Alameda bị sụt giảm nghiêm trọng. Phải mất khoảng hai tháng trước khi vết lõm xuất hiện, với mức giảm mạnh nhất vào tháng Tám. Công ty đã không thể phục hồi kể từ đó và đã chứng kiến ​​số dư liên tục giảm khi bước vào quý thứ tư.

Không rõ điều gì đã gây ra sự sụt giảm số dư của Alameda. Ngành công nghiệp này đã chín muồi với những tin đồn về việc công ty hoảng sợ bán lượng dự trữ của mình để bù đắp cho những thiệt hại mà họ phải gánh chịu sau sự cố Luna sụp đổ.

Những người không tin rằng đây là lưu ý bán hoảng loạn rằng Alameda có thể đã bán dự trữ của mình để trả lại tiền cho FTX. Các vấn đề trong bảng cân đối kế toán hiện tại của công ty cũng khiến cho việc bán hàng kiếm lời rất khó xảy ra.

Cần điều tra thêm về các giao dịch của Alameda và FTX để hiểu toàn bộ phạm vi khủng hoảng mà họ gây ra. Tuy nhiên, dữ liệu được phân tích cho đến nay cho thấy mối liên kết không thể phủ nhận giữa Alameda và FTX. Cả hai làm sâu sắc thêm mối quan hệ của họ thông qua Binance, mà họ có thể đã sử dụng như một người trung gian không nghi ngờ trong cuộc trốn chạy kéo dài một năm của họ.