Vào thứ 3, Cơ quan Dịch vụ Tài chính Nhật Bản (FSA) đã đề xuất một bộ quy định mới phân loại tiền điện tử theo Luật Công Cụ Tài Chính và Giao Dịch (Financial Instruments and Exchange Act) dự kiến áp dụng từ năm 2026. Động thái này nhằm chuyển đổi tiền điện tử từ phạm trù phương tiện thanh toán theo Luật Dịch Vụ Thanh Toán hiện tại sang một mô hình quản lý hoàn toàn mới.
Kế hoạch sẽ được Hội đồng Hệ thống Tài chính xem xét vào ngày 25 tháng 6. FSA kiến nghị cho phép hợp pháp hóa các quỹ Bitcoin giao dịch trên sàn (ETF) và thay thế thuế lũy tiến 55% hiện tại bằng thuế suất cố định 20% trên lợi nhuận từ tiền điện tử.
FSA Nhật Bản thắt chặt kiểm soát các nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử
Cơ quan FSA dự kiến áp dụng các quy chuẩn nghiêm ngặt hơn với các doanh nghiệp tham gia đầu tư tiền điện tử, yêu cầu đăng ký chính thức với cơ quan tài chính. Quy định này được đưa ra giữa lúc gia tăng các báo cáo về lừa đảo liên quan tới tiền điện tử.
Từ tháng 4 năm 2025, Nhật Bản đã phát triển khung pháp lý và thuế đối với tài sản kỹ thuật số. Nhóm dự án Web3 thuộc Đảng Dân chủ Tự do cầm quyền đề xuất phân loại tài sản kỹ thuật số như một loại tài sản riêng biệt theo Luật Công Cụ Tài Chính và Giao Dịch (FIEA).
Khảo sát của FSA về thái độ nhà đầu tư chỉ ra 7,3% nhà đầu tư trong nước có kinh nghiệm đầu tư đang nắm giữ tài sản tiền điện tử, vượt trội hơn so với tỷ lệ đầu tư vào giao dịch forex hay trái phiếu doanh nghiệp.
Theo FSA, các thay đổi được đề xuất sẽ đồng bộ hóa tiền điện tử với quy định điều chỉnh cổ phiếu và các công cụ tài chính truyền thống khác. Cơ quan này cũng cho biết sẽ sửa đổi Luật Công Cụ Tài Chính và Giao Dịch để triển khai các cập nhật này.
Sửa đổi luật Dịch vụ Thanh toán (PSA) bao gồm việc nới lỏng yêu cầu dự trữ đối với stablecoin. Luật hiện tại quy định nhà phát hành stablecoin phải giữ toàn bộ giá trị phát hành dưới dạng tiền gửi có thể rút ngay và các tài sản thanh khoản cao tương tự. Lần sửa đổi cho phép đến 50% giá trị phát hành có thể được quản lý bằng các tài sản ít rủi ro với nguy cơ mất gốc tối thiểu.
Một cải cách khác trong PSA là thiết lập hệ thống dịch vụ trả tiền điện tử mới. Hiện nay, các bên trung gian chỉ kết nối giữa nhà cung cấp dịch vụ giao dịch tiền điện tử và người dùng phải tuân theo quy định đăng ký nghiêm ngặt như nhà sàn giao dịch tiền điện tử đầy đủ chức năng.
Sửa đổi này tạo ra một hạng mục mới cho các trung gian không giữ tài sản khách hàng. Theo FSA, các trung gian sẽ tập trung vào việc kết nối người mua, người bán hoặc trao đổi tiền điện tử với các nhà cung cấp dịch vụ giao dịch hoặc thanh toán điện tử đã đăng ký.
FSA cũng đề xuất trao quyền cho cơ quan quản lý yêu cầu các tài sản của nhà cung cấp dịch vụ phải được lưu giữ tại Nhật Bản. Mục tiêu là ngăn chặn dòng chảy tài sản ra nước ngoài khi xảy ra phá sản tại các sàn giao dịch tiền điện tử hoặc nhà cung cấp dịch vụ thanh toán điện tử giao dịch ngay.
Chuyển đổi từ Nhật Bản diễn ra trong bối cảnh các cơ quan quản lý toàn cầu thay đổi cách thức điều tiết tài sản kỹ thuật số. Vào tháng 3, Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Hoa Kỳ (CFTC) đã tuyên bố hợp đồng phái sinh tài sản kỹ thuật số sẽ được đối xử như các sản phẩm tài chính truyền thống.
Các cơ quan quản lý thích ứng phương pháp mới với tiền điện tử
Cũng trong giai đoạn này, Cơ quan Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang Hoa Kỳ (FDIC) ban hành hướng dẫn mới cho phép các tổ chức tài chính dưới sự giám sát của mình tham gia hoạt động liên quan đến tiền điện tử mà không cần phê duyệt FDIC, miễn là các rủi ro được quản lý đầy đủ.
“Tôi kỳ vọng đây là một trong số các bước mà FDIC thực hiện để xây dựng mô hình mới cho phép ngân hàng tham gia vào hoạt động liên quan đến blockchain và tiền điện tử với tiêu chuẩn an toàn và bền vững.”
– Travis Hill, Chủ tịch lâm thời Ban Giám đốc FDIC.
FDIC cũng kỳ vọng sẽ đưa ra thêm các hướng dẫn để làm rõ vai trò của ngân hàng trong các hoạt động liên quan đến tài sản kỹ thuật số. Đồng thời, FDIC hy vọng phối hợp với các cơ quan quản lý ngân hàng khác để phát triển quy định thay thế cho các văn bản liên ngành hiện hành.
Rodney E. Hood, Quyền Giám đốc Điều hành Cơ quan Kiểm soát Tiền tệ (OCC), cho biết các ngân hàng sẽ phải duy trì kiểm soát quản trị rủi ro mạnh mẽ khi mở rộng sang các hoạt động mới liên quan đến tiền điện tử, tương tự như những hoạt động truyền thống. Chính sách này nhằm giảm bớt gánh nặng quản lý và đảm bảo cách thức áp dụng nhất quán đối với hoạt động tiền điện tử của ngân hàng.
