Franklin Templeton đã nộp hồ sơ lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ để ra mắt một ETF mới kết hợp cổ phiếu vốn hóa lớn với việc tích lũy Bitcoin từ cổ tức.
Sản phẩm này hướng tới cách tiếp cận lai giữa cổ phiếu Mỹ và BTC, thay vì chỉ theo dõi giá Bitcoin như các quỹ spot ETF. Cấu trúc đó có thể thu hút nhà đầu tư muốn tiếp xúc với crypto thông qua một danh mục truyền thống.
- Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF được nộp hồ sơ ngày 18/6.
- Quỹ dự kiến dùng cổ tức từ cổ phiếu để tăng mức tiếp xúc với Bitcoin theo thời gian.
- Mô hình này khác với spot Bitcoin ETF vì tài sản nền vẫn là cổ phiếu vốn hóa lớn của Mỹ.
Cách ETF Bitcoin DRIP vận hành
Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF là một quỹ theo dõi chỉ số VettaFi US Large-Cap 500 Bitcoin DRIP Index, trong đó 95% danh mục là cổ phiếu vốn hóa lớn của Mỹ và 5% là Bitcoin.
Thay vì trả cổ tức bằng tiền mặt hoặc tái đầu tư hoàn toàn vào cổ phiếu, chỉ số sẽ chuyển các khoản cổ tức vào Bitcoin. Theo hồ sơ nộp ngày 18/6, toàn bộ cổ tức thường kỳ và cổ tức đặc biệt từ các cổ phiếu trong rổ sẽ được tái đầu tư vào Bitcoin vào ngày sau khi cổ phiếu giao dịch không hưởng quyền.
Chỉ số cũng đặt giới hạn để Bitcoin không chiếm tỷ trọng quá lớn trong danh mục. Phần tiếp xúc với Bitcoin trên 5% sẽ được cân bằng lại định kỳ, còn mức tiếp xúc tổng thể bị giới hạn ở 20%.
| Hạng mục | Cấu trúc |
|---|---|
| Tên quỹ | Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF |
| Chỉ số theo dõi | VettaFi US Large-Cap 500 Bitcoin DRIP Index |
| Tỷ trọng cổ phiếu | 95% cổ phiếu vốn hóa lớn của Mỹ |
| Tỷ trọng Bitcoin ban đầu | 5% |
| Giới hạn tiếp xúc tổng thể | 20% |
| Cách tăng tiếp xúc Bitcoin | Tái đầu tư cổ tức vào Bitcoin |
Quỹ sẽ nắm Bitcoin qua những công cụ nào
Hồ sơ cho phép quỹ tiếp xúc với Bitcoin thông qua nhiều công cụ khác nhau, gồm Bitcoin exchange-traded products, hợp đồng tương lai, quyền chọn và một số chứng chỉ lưu ký được bảo đảm bằng Bitcoin.
Hồ sơ cũng cho biết một phần khoản đầu tư liên quan đến Bitcoin có thể được nắm giữ thông qua công ty con tại Cayman Islands vì mục đích thuế. Cơ chế này cho thấy quỹ không chỉ mua Bitcoin trực tiếp mà có thể dùng nhiều lớp công cụ tài chính để triển khai chiến lược.
Franklin Templeton đang mở rộng cách tiếp cận Bitcoin trong ETF
Franklin Templeton là một trong những nhà quản lý tài sản tiếp tục thử nghiệm việc đưa Bitcoin vào các danh mục đầu tư truyền thống.
Sau khi spot Bitcoin ETF được chấp thuận, các đơn vị phát hành đã mở rộng sang nhiều cấu trúc khác như covered-call, quỹ ưu tiên lợi suất và các mô hình lai giữa tài sản số với phân bổ truyền thống. Nếu được phê duyệt, ETF mới của Franklin sẽ thêm một lựa chọn dựa trên cổ tức từ cổ phiếu để tạo tiếp xúc với Bitcoin thay vì chỉ mua BTC trực tiếp.
Tổng kết
Franklin Templeton đang tìm cách kết hợp cổ phiếu Mỹ vốn hóa lớn với chiến lược tích lũy Bitcoin từ cổ tức, tạo ra một cấu trúc ETF khác với spot Bitcoin ETF thông thường.