Xác suất Fed giữ nguyên lãi suất trong tháng 1 là 84,5%, trong khi khả năng cắt 25 điểm cơ bản chỉ 15,5%, theo công cụ FedWatch của CME.
Dữ liệu kỳ vọng lãi suất này thường tác động đến khẩu vị rủi ro trên thị trường, bao gồm tiền điện tử, khi nhà đầu tư định giá kịch bản nới lỏng hay duy trì chính sách tiền tệ sang năm tới.
- Tháng 1: giữ nguyên 84,5%; cắt 25 điểm cơ bản 15,5%.
- Đến tháng 3: cắt lũy kế 25 điểm cơ bản 42,2%.
- Đến tháng 3: giữ nguyên 51,8%; cắt lũy kế 50 điểm cơ bản 6,0%.
Xác suất quyết định lãi suất của Fed: tháng 1
Theo FedWatch của CME, kịch bản cơ sở cho cuộc họp tháng 1 là Fed giữ nguyên lãi suất với xác suất 84,5%.
Khả năng Fed cắt lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 1 được ước tính 15,5%. Tỷ lệ này cho thấy thị trường hiện nghiêng mạnh về kịch bản không thay đổi chính sách ngay đầu năm.
Với thị trường tiền điện tử, phân bổ xác suất trên thường được theo dõi như một tín hiệu vĩ mô về điều kiện thanh khoản. Khi xác suất giữ nguyên áp đảo, kỳ vọng nới lỏng ngắn hạn có thể bị hạn chế hơn so với giai đoạn thị trường đặt cược mạnh vào cắt giảm.
Kỳ vọng đến tháng 3 năm sau: ba kịch bản chính
Đến tháng 3 năm sau, FedWatch đưa ra ba kịch bản: cắt lũy kế 25 điểm cơ bản (42,2%), giữ nguyên (51,8%) hoặc cắt lũy kế 50 điểm cơ bản (6,0%).
Trong các kịch bản cho tháng 3, xác suất cao nhất vẫn là giữ nguyên lãi suất ở mức 51,8%, nhưng chênh lệch với phương án cắt lũy kế 25 điểm cơ bản (42,2%) không quá lớn. Điều này phản ánh thị trường vẫn để ngỏ khả năng nới lỏng, nhưng chưa coi đó là chắc chắn.
Kịch bản cắt lũy kế 50 điểm cơ bản có xác suất 6,0%, thấp nhất trong ba lựa chọn. Nếu các kỳ vọng này dịch chuyển theo hướng cắt giảm mạnh hơn trong các cập nhật tiếp theo, thị trường tiền điện tử thường coi đó là tín hiệu hỗ trợ tâm lý rủi ro; ngược lại, xác suất giữ nguyên tăng lên có thể làm giảm kỳ vọng nới lỏng.