XRP duy trì dưới mốc 2 USD hơn một tuần, cho thấy lực bán vẫn áp đảo và rủi ro giảm sâu chưa được loại bỏ.
Diễn biến này khiến nhiều nhà nắm giữ, đặc biệt là các công ty kho bạc (treasury) tích lũy XRP, chịu thiệt hại lớn trên sổ sách. Trong khi đó, dòng tiền từ các quỹ Spot ETF lại đi ngược hướng, tiếp tục gom mua và tạo ra bức tranh trái chiều về tâm lý tổ chức.
- Evernorth chuyển từ lãi chưa thực hiện 71 triệu USD sang lỗ chưa thực hiện 225 triệu USD khi XRP giảm từ 2,60 xuống 1,80.
- Các XRP Spot ETF vẫn ghi nhận dòng vốn ròng vào mỗi ngày kể từ khi ra mắt, tổng tài sản ròng đạt 1,25 tỷ USD tại thời điểm ghi nhận.
- Áp lực bán từ nhà đầu tư nhỏ lẻ và cá voi khiến cấu trúc giá XRP mong manh; mốc 2 USD là ngưỡng cần lấy lại để đảo chiều.
Evernorth ghi nhận lỗ chưa thực hiện 225 triệu USD
Lỗ chưa thực hiện của Evernorth tăng lên 225 triệu USD sau khi XRP giảm mạnh, đảo ngược lợi nhuận chưa thực hiện 71 triệu USD trước đó.
Từ ngày 22/10 đến 24/12, Evernorth đã mua 388,7 triệu XRP với tổng giá trị khoảng 947,1 triệu USD. Chuỗi mua này khiến Evernorth trở thành công ty niêm yết đại chúng lớn nhất tập trung độc quyền vào chiến lược tích lũy XRP.
Trong nhịp suy yếu chung của thị trường tiền điện tử, giá XRP giảm từ 2,60 xuống 1,80. Mức giảm này đẩy giá trị danh mục của Evernorth xuống dưới giá vốn, biến trạng thái lãi chưa thực hiện 71 triệu USD thành lỗ chưa thực hiện 225 triệu USD.
Theo nhà phân tích Maartunn, cú đảo chiều lợi nhuận trên sổ sách phản ánh điều kiện thị trường mong manh và làm tăng rủi ro “capitulation” (bán tháo vì chịu không nổi thua lỗ) nếu áp lực tiếp tục kéo dài.
Về mặt hành vi, các nhà đầu tư dài hạn như doanh nghiệp kho bạc thường có xu hướng nắm giữ chờ phục hồi. Tuy nhiên, nhóm nắm giữ yếu tâm lý có thể hoảng loạn bán ra khi giá nằm dưới các mốc tâm lý quan trọng như 2 USD.
XRP Spot ETF vẫn tiếp tục tích lũy
Dù Evernorth chịu lỗ lớn, các XRP Spot ETF vẫn ghi nhận dòng vốn ròng vào liên tục và tổng tài sản ròng đạt 1,25 tỷ USD tại thời điểm ghi nhận.
Các quỹ XRP Spot ETF được mô tả là “phớt lờ” khoản lỗ trên sổ sách của doanh nghiệp kho bạc và tiếp tục mua vào. Điều này cho thấy ít nhất một phần nhà đầu tư tổ chức vẫn ưu tiên tích lũy theo chiến lược dài hạn, thay vì phản ứng theo biến động ngắn hạn.
Kể từ khi ra mắt hơn một tháng, nhóm ETF này ghi nhận Net Inflows trong toàn bộ các ngày được đề cập. Nhờ đó, Total Net Assets đã vượt mốc 1 tỷ USD và đạt 1,25 tỷ USD tại thời điểm ghi nhận trong nội dung gốc.
Sự “lệch pha” giữa thua lỗ chưa thực hiện của một đơn vị nắm giữ lớn và dòng tiền vào ETF thường được hiểu là tín hiệu: một số định chế vẫn đánh giá triển vọng dài hạn của XRP tích cực, kỳ vọng có thể xuất hiện đảo chiều khi điều kiện thị trường thuận lợi hơn.
Áp lực bán từ nhỏ lẻ và cá voi đang lấn át lực mua
XRP suy yếu chủ yếu vì lực bán đồng thời từ nhà đầu tư nhỏ lẻ và cá voi, khiến nhu cầu từ ETF chưa đủ để cân bằng thị trường.
Nội dung gốc cho biết Capital Flow Strength thể hiện dòng tiền rút ra mạnh hơn dòng tiền vào. Cả Capital Flow và Capital Flow Strength đều duy trì trạng thái âm từ cuối tháng 11, lần lượt ở -42 và -14 tại thời điểm ghi nhận.
Khi dòng vốn rời khỏi thị trường nhiều hơn dòng vốn chảy vào, áp lực giảm giá thường gia tăng vì bên mua phải hấp thụ lượng cung lớn hơn. Điều này cũng phù hợp với nhận định rằng lực cầu từ các định chế chưa đủ mạnh để trung hòa lực bán hiện hữu.
Chỉ báo Accumulation/Distribution Money Flow (ADMF) cũng được mô tả duy trì âm, nhấn mạnh bên bán đang chiếm ưu thế. Trong cấu trúc như vậy, giá dễ bị tổn thương trước các nhịp giảm tiếp theo nếu không có chất xúc tác đảo chiều về dòng tiền.
Mốc 2 USD là điều kiện quan trọng để XRP ổn định lại xu hướng
Để đảo chiều rõ ràng, XRP cần vượt lại 2 USD và biến mốc này thành hỗ trợ; nếu lực bán kéo dài, rủi ro lùi về 1,50 vẫn hiện hữu.
Nội dung gốc nêu kịch bản giảm: nếu áp lực bán tiếp diễn, altcoin này có thể trượt về vùng 1,50. Đây là một ngưỡng mục tiêu được suy luận theo đà suy yếu hiện tại, không phải dự báo chắc chắn.
Ở chiều phục hồi, điều kiện then chốt là lực mua, đặc biệt từ tổ chức, phải đủ mạnh để đẩy giá quay lại trên 2 USD và thiết lập 2 USD thành vùng hỗ trợ. Khi một mốc tâm lý chuyển từ kháng cự sang hỗ trợ, cấu trúc giá thường bền hơn trước các nhịp bán ngắn hạn.
Kết luận
Evernorth ghi nhận lỗ chưa thực hiện 225 triệu USD sau nhịp giảm giá của XRP, trong khi XRP Spot ETF vẫn thu hút dòng vốn ròng và nâng tổng tài sản ròng lên 1,25 tỷ USD. Dù vậy, áp lực bán từ nhỏ lẻ và cá voi đang lấn át, khiến vùng 2 USD trở thành điểm then chốt cần lấy lại để giảm rủi ro suy yếu tiếp.
Những câu hỏi thường gặp
Vì sao Evernorth bị lỗ chưa thực hiện lớn trên XRP?
Vì Evernorth mua lượng lớn XRP trong giai đoạn 22/10–24/12, sau đó giá XRP giảm từ 2,60 xuống 1,80. Biến động này khiến khoản lãi chưa thực hiện 71 triệu USD chuyển thành lỗ chưa thực hiện 225 triệu USD.
XRP Spot ETF vẫn tích lũy nói lên điều gì?
Dòng vốn ròng vào liên tục và tổng tài sản ròng đạt 1,25 tỷ USD cho thấy vẫn có lực cầu mang tính tổ chức tin vào triển vọng dài hạn của XRP, dù giá ngắn hạn suy yếu và một số đơn vị nắm giữ lớn đang lỗ trên sổ sách.
Mốc giá nào quan trọng nhất để XRP đảo chiều?
Mốc 2 USD được xem là quan trọng nhất trong nội dung gốc. Để đảo chiều, XRP cần vượt lại 2 USD và giữ được mốc này như một vùng hỗ trợ; nếu lực bán kéo dài, rủi ro lùi về 1,50 vẫn còn.
