Các nhà đầu tư toàn cầu đang chú ý đến Tập đoàn Evergrande hay Tập đoàn Bất động sản Evergrande, nhà phát triển bất động sản lớn thứ hai Trung Quốc tính theo doanh số. Cổ phiếu của Tập đoàn Evergrande giảm vào thứ Hai xuống mức thấp nhất trong 11 năm và nhiều nhà phân tích và nhà kinh tế lo ngại về khả năng lây nhiễm tín dụng. Các vấn đề tín dụng đối với ngành bất động sản của Trung Quốc đã ảnh hưởng rất nhiều đến thị trường toàn cầu khi chứng khoán châu Âu và Mỹ giảm trong suốt đêm qua của châu Á.
Các cú sốc về rủi ro đối tác và thanh khoản của Tập đoàn Evergrande có thể gây ra một sự ô nhiễm tín dụng ở cấp độ toàn cầu
Nhiều người đã tỉnh dậy trước thông tin về việc Tập đoàn Evergrande của Trung Quốc mất một lượng đáng kể vốn hóa thị trường khi cổ phiếu của công ty này lao xuống mức thấp nhất trong 11 năm. Mặc dù những khoản lỗ của Evergrande không thể hạ gục nền kinh tế một mình, nhưng nó có thể gây ra hiệu ứng domino giống như sự sụp đổ của Lehman Brothers đã làm trong cuộc khủng hoảng tài chính 2007-2010. Hiệu ứng domino được gọi là “sự lây lan tín dụng” và các dấu hiệu của điều này đã xảy ra.
Các đại gia bất động sản lớn khác ở Hồng Kông và Trung Quốc đang cảm thấy sức nóng của việc Evergrande Group thua lỗ và khả năng công ty này vỡ nợ. Công ty phát triển đất đai Henderson của Hồng Kông đã bị bán tháo đáng kể và Công ty TNHH Tập đoàn Bảo hiểm Ping An cũng chứng kiến sự sụt giảm cổ phiếu. Chỉ số Công nghệ Hang Seng giảm giá trị vào sáng thứ Hai khi các tin tức làm chao đảo thị trường. Các nhà phân tích và kinh tế học tin rằng khoản nợ từ Evergrande có thể chuyển sang các công ty cho vay và thị trường trái phiếu khác trong tương lai gần.
Vấn đề với Evergrande và bong bóng bất động sản của Trung Quốc là tất cả các ‘giải pháp’ của Keynes, bơm thanh khoản và cứu trợ đều đã xảy ra.
Nó không phải là vấn đề thanh khoản mà là khả năng thanh toán.
– Daniel Lacalle (@dlacalle_IA) 20 tháng 9 năm 2021
Về cơ bản, một sự lây nhiễm tín dụng xảy ra khi các cú sốc về rủi ro đối tác và thanh khoản xảy ra trên thị trường và nó khiến các chủ nợ xóa bỏ vị thế của họ và chuyển đến các địa điểm an toàn hơn. Nhà báo Tyler Durden của chuyên mục Zero Hedge giải thích rằng thị trường đang mong đợi Tập đoàn Evergrande của Trung Quốc vỡ nợ đối với một số khoản thanh toán sẽ gây ra hiệu ứng domino đáng kể trên các thị trường toàn cầu.
Sinic Holdings Group (2103HK)
Lây nhiễm: Một công ty phát triển bất động sản khác của Trung Quốc giảm hơn 90% vào sáng nay. #Evergrande pic.twitter.com/g8CorYBDSE
– T O’Mahony (@TurboCBDC) 20 tháng 9 năm 2021
“Nói về vụ vỡ nợ sắp xảy ra của Evergrande,” Durden viết hôm thứ Hai. “Chúng tôi đã lưu ý trước đó rằng mặc dù công ty dự kiến trả 83,5 triệu đô la tiền lãi vào ngày 23 tháng 9 cho trái phiếu ra nước ngoài vào tháng 3 năm 2022, và sau đó có khoản thanh toán lãi 47,5 triệu đô la khác đến hạn vào ngày 29 tháng 9 cho tháng 3 năm 2024, ngày tính toán có thể đến ngay sau thứ Ba: đó là bởi vì Evergrande được lên kế hoạch trả lãi cho các khoản vay ngân hàng vào thứ Hai, với thời gian ân hạn một ngày, ”tác giả nói thêm. Lời phê bình của Durden về khả năng thanh toán của Evergrande tiếp tục:
Nói cách khác, nếu nó không sắp xếp được tiện ích mở rộng, nó có thể ở trạng thái mặc định kỹ thuật ngay sau thứ Ba (để có phân tích chi tiết hơn về các bước tiếp theo, vui lòng xem Đây là cách lây nhiễm từ mặc định của Evergrande sẽ lan sang phần còn lại của thế giới. ) Cảnh báo giả mạo: một vụ vỡ nợ sắp xảy ra vì chính quyền Trung Quốc đã thông báo với các nhà cho vay lớn rằng đừng mong đợi trả nợ.
Cho đến nay, Bloomberg và Durden’s Zerohedge đã báo cáo về ít nhất tám công ty cấp đầu tư đã rút dịch vụ trái phiếu của họ trong cuộc khủng hoảng Evergrande. Hơn nữa, Durden và nhiều người khác đã dự đoán sự sụp đổ của Evergrande nhiều tháng trước với tư cách là một người đã tweet: “Cập nhật trái phiếu Evergrande. Nếu bạn đang tự hỏi tại sao bạn nên quan tâm… bạn sẽ sớm học được ”vào ngày 20 tháng 7 năm 2021.
Janet Yellen’s đề nghị tăng trần nợ trước khi có khả năng vỡ nợ vào tháng 10
Trong khi đó, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Janet Yellen cho thấy bà lo ngại về các vụ vỡ nợ. Hôm Chủ nhật, Yellen đã yêu cầu các nhà lập pháp tại Quốc hội nâng trần nợ liên bang và nói rằng nếu Mỹ không trả được nợ thì điều đó có thể là thảm họa nếu cộng dồn lên các tác động của đại dịch Covid-19.
“Chúng ta sẽ trở thành một quốc gia yếu hơn vĩnh viễn từ cuộc khủng hoảng này,” Yellen nhấn mạnh. Trong khi dự đoán về vụ vỡ nợ sắp xảy ra của Evergrande, Yellen cho biết Mỹ có thể vỡ nợ vào tháng 10. Vào thời điểm đó, Kho bạc sẽ cạn kiệt tất cả lượng tiền mặt dự trữ trong tay và sẽ bị giới hạn bởi trần nợ, Bộ trưởng Kho bạc cho biết.
“Chúng tôi có thể vay với giá rẻ hơn hầu hết các quốc gia khác, và việc vỡ nợ sẽ gây nguy hiểm cho vị thế tài khóa đáng ghen tị này. Nó cũng sẽ làm cho nước Mỹ trở thành một nơi đắt đỏ hơn để sống, vì chi phí đi vay cao hơn sẽ rơi vào người tiêu dùng, ”Yellen giải thích. “Thanh toán thế chấp, cho vay mua xe, hóa đơn thẻ tín dụng — mọi thứ được mua bằng tín dụng sẽ đắt hơn sau khi vỡ nợ.”
Thân mến @dự trữ Liên bang chúng ta có thể bỏ qua màn kịch và chuyển sang phần mà bạn bắt đầu mua ETF và cổ phiếu không?
Mọi người đều biết nó đang đến
– zerohedge (@zerohedge) 20 tháng 9 năm 2021
Vào thứ Hai, các cổ phiếu Mỹ như Dow Jones, Nasdaq, NYSE, và nhiều cổ phiếu khác đã giảm rất nhiều giá trị trong các phiên giao dịch buổi sáng và tiếp tục giảm xuống thấp hơn trong ngày. Thị trường vàng giảm xuống mức thấp chưa từng thấy trong sáu tháng và nền kinh tế tiền điện tử đã giảm hơn 250 tỷ đô la trong 24 giờ.
Bạn nghĩ gì về việc các thị trường toàn cầu đang bị xáo trộn bởi nỗi sợ vỡ nợ của Tập đoàn Evergrande? Bạn nghĩ gì về lời kêu gọi của Janet Yellen để nâng mức trần nợ của Hoa Kỳ? Hãy cho chúng tôi biết bạn nghĩ gì về chủ đề này trong phần bình luận bên dưới.
.
