- So sánh giữa mức độ rủi ro và phần thưởng, Ethereum (ETH) hiện có tiềm năng hấp dẫn hơn Bitcoin (BTC).
- Với rủi ro giảm xuống, một cá mập đã mua vào hơn 435 triệu USD ETH chỉ trong hai tuần gần đây.
Ethereum (ETH) đã phục hồi lên mức 2.500 USD, sau đợt bán tháo mạnh mẽ do lo ngại địa chính trị gây ra.
Thị trường tiền điện tử thường bật tăng trở lại sau những cú giảm sâu, và ETH cũng không ngoại lệ, thậm chí phục hồi theo tỷ lệ % cao hơn so với Bitcoin (BTC).
Tỷ lệ rủi ro – phần thưởng hấp dẫn
Nhà đầu tư có xu hướng quay lại thị trường ở vùng giá này – và có lý do hợp lý để làm vậy.
Tâm lý nhà đầu tư đối với Ethereum tương đối trung lập tới tích cực, thể hiện qua hai chỉ số quan trọng.
Biểu đồ Sharpe Ratio cho thấy lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro của ETH bắt đầu tăng sau giai đoạn giảm kéo dài, phản ánh hiệu suất cải thiện so với biến động giá.
Điều này cho thấy ETH mang lại phần thưởng tốt hơn cho mỗi đơn vị biến động, dù thị trường đang đi ngang.
Bên cạnh đó, chỉ số Normalized Risk Metric (NRM) đang dao động ở mức 0,41 – đây là vùng rủi ro ở mức vừa phải, còn cách xa các giai đoạn đỉnh điểm hưng phấn.
Source: Alphractal
Vùng băng màu trên biểu đồ minh họa ETH đang nằm trong vùng 0,5 NRM – truyền thống là vùng cân bằng giữa tích trữ và không xuất hiện tâm lý hoảng loạn hoặc hưng phấn.
Tổng hợp các chỉ báo trên cho thấy, Ethereum đang bước vào chu kỳ yên tĩnh, tách biệt khỏi giai đoạn tăng trưởng đầu cơ, củng cố niềm tin của các nhà đầu tư dài hạn.
Bằng cách kiểm soát biến động và tối ưu hóa tỷ lệ rủi ro-phần thưởng, ETH đang trở thành đồng tiền điện tử ổn định hơn so với BTC ở thời điểm hiện tại.
ETH có vượt trội hơn BTC?
Tuy nhiên, không phải tín hiệu nào cũng tích cực.
ETH ghi nhận mức giảm Open Interest trên Binance tới 19%, kèm theo giá lao dốc từ 2.800 USD xuống dưới 2.500 USD.
Điều này phản ánh làn sóng thanh lý lệnh và long squeeze, loại bỏ đòn bẩy khỏi thị trường.
Khi yếu tố sợ hãi lan rộng, các đợt sụt giảm sâu thường bị theo sau bởi giai đoạn hồi phục, đặc biệt khi đòn bẩy bị quét sạch.
Với việc các số liệu rủi ro-phần thưởng vẫn nghiêng về phía tích cực, các chu kỳ trước đó cho thấy ETH hoàn toàn có khả năng tăng giá sau giai đoạn thanh lý lớn.
Source: CryptoQuant
Dù vậy, xu hướng đảo chiều chỉ thực sự được xác nhận khi ETH lấy lại được các vùng hỗ trợ đã mất, đi cùng khối lượng giao dịch tăng.
ETH có thể vượt trội hơn BTC trong quý 3, tuy nhiên, sự phục hồi này hoàn toàn phụ thuộc vào yếu tố vĩ mô ổn định và dòng tiền từ các tổ chức lớn.