Ethereum tăng lên 3.500 USD nhờ hợp đồng tương lai, chỉ báo quá mua cảnh báo rủi ro

Ethereum vừa ghi nhận mức Open Interest trên sàn CME đạt đỉnh lịch sử 7,85 tỷ USD, phản ánh làn sóng mạnh mẽ từ các nhà đầu tư tổ chức, song tiềm ẩn nguy cơ điều chỉnh ngắn hạn khi các chỉ báo kỹ thuật chạm vùng quá mua.

Dòng vốn tiếp tục chảy mạnh vào thị trường Futures và Spot Ethereum, đặc biệt với sự tham gia của cá voi và các quỹ ETF, tuy nhiên nhà đầu tư được cảnh báo cần thận trọng trước khả năng giá điều chỉnh kỹ thuật trong bối cảnh chỉ số RSI tiến sát ngưỡng 70 điểm.

Điều gì khiến Open Interest Ethereum trên CME lập đỉnh lịch sử?

Mức Open Interest của Ethereum trên CME vừa chạm cột mốc kỷ lục mới 7,85 tỷ USD, chủ yếu nhờ sự gia tăng mạnh mẽ từ dòng tiền của các nhà đầu tư tổ chức.

Sự tăng trưởng mạnh mẽ Open Interest trên CME phản ánh niềm tin lớn hơn từ các tổ chức vào Ethereum, đặc biệt sau các tín hiệu tích cực từ khối ETF và cá voi.
Vijay Ayyar, Trưởng bộ phận quốc tế, Sàn giao dịch Luno, phát biểu trên TinTucBitcoin, tháng 6.2025.

Theo dữ liệu mới nhất của CryptoQuant, hợp đồng phái sinh Ethereum (Open Interest) trên CME vừa ghi nhận mức cao nhất mọi thời đại vào ngày 5.7.2025, đạt 7,85 tỷ USD. Điều này cho thấy dòng tiền tổ chức tiếp tục đổ vào thị trường Ethereum qua các sản phẩm phái sinh, phản ánh sự quan tâm ngày càng lớn của quỹ đầu tư và các định chế tài chính truyền thống.

Hoa Kỳ là thị trường có tỷ trọng lớn, trong đó nhiều tổ chức tăng cường giao dịch hợp đồng tương lai ETH để phòng ngừa rủi ro hoặc tận dụng biến động giá. Open Interest lập đỉnh chứng tỏ đòn bẩy thị trường phái sinh tăng cao, tạo bệ phóng nhưng cũng làm rủi ro biến động mạnh hơn.

Open Interest tăng cao liệu có đồng nghĩa với xu hướng tăng?

Mức Open Interest tăng đột biến trên CME không xác định rõ cơ cấu lệnh Long hay Short, nó phản ánh tổng số hợp đồng đang mở chứ không hẳn là tín hiệu tăng giá tuyệt đối.

Sự gia tăng Open Interest trong phái sinh chưa đủ xác nhận thiên hướng thị trường, mà cần kết hợp với dữ liệu lệnh mở và xu hướng Spot để dự báo chính xác hơn.
Nguyễn Mạnh Cường, Chuyên gia phân tích thị trường, TinTucBitcoin Research, tháng 7.2025.

Dữ liệu lịch sử trên CME từng ghi nhận Open Interest Ethereum tăng mạnh trước những nhịp biến động lớn vào năm 2021 và 2023. Khi lượng hợp đồng mở tăng mà không đi kèm giao dịch thực (Spot) có thể tạo áp lực chốt lời sớm nếu thị trường điều chỉnh.

Thực tế, Open Interest chỉ cho thấy sức nóng vốn trong thị trường phái sinh. Để xác định xu hướng, nhà đầu tư cần kết hợp các chỉ báo kỹ thuật như RSI, ADX, khối lượng và tâm lý tích lũy trên thị trường Spot.

Ethereum đang gặp những tín hiệu kỹ thuật nào trên đồ thị giá?

Theo biểu đồ 1 tuần CME Futures, Ethereum đã vượt ngưỡng kháng cự 3.553 USD (Fibonacci Retracement), mở ra khả năng tiến lên các mốc cao hơn như 4.142 USD, song các chỉ báo kỹ thuật cảnh báo nguy cơ điều chỉnh ngắn hạn.

Việc ETH vượt cản mạnh nhưng RSI tiến sát vùng quá mua đang đẩy thị trường vào vùng rủi ro pullback trong tuần tới. Quan sát chỉ số RSI và ADX là vô cùng quan trọng lúc này.
David Duong, Trưởng phòng Nghiên cứu Coinbase, phỏng vấn trên Bloomberg Crypto, 6.7.2025.

Chỉ số RSI (Relative Strength Index) hiện chạm 69,97 điểm — tiệm cận vùng quá mua (trên 70 điểm). Khi RSI vượt 70, thống kê 7/10 lần gần đây giá ETH đều điều chỉnh kỹ thuật trong vòng 2–3 tuần. Cùng lúc đó, ADX (Average Directional Index), chỉ báo đo sức mạnh xu hướng, tiếp tục tăng, cho thấy lực tăng vẫn duy trì nhưng đang bắt đầu suy yếu khi giá tiến sâu vào vùng quá mua.

Đây là tín hiệu thị trường cần thận trọng với khả năng ETH bị chốt lời ngắn hạn từ nhà giao dịch sử dụng hợp đồng Futures hoặc chiến lược arbitrage phái sinh-Spot.

Tiềm năng tiếp tục tăng của Ethereum: Các mốc giá quan trọng nhà đầu tư cần lưu ý?

Khi ETH vượt 3.553 USD, ngưỡng tiếp theo cần quan sát sẽ là 4.142 USD — đây là vùng kháng cự tâm lý và kỹ thuật mạnh xác lập từ năm 2021. Nếu dòng vốn tiếp tục duy trì, ETH hoàn toàn có thể thiết lập ATH mới quý 3.2025.

Theo thống kê của CoinGlass, vùng giá 3.553–4.142 USD đã từng chứng kiến áp lực bán lớn trong hai chu kỳ bull run gần nhất. Tuy nhiên, việc các quỹ ETF và các cá voi tích cực mua vào đã giúp nâng đáy giá lên cao hơn qua từng chu kỳ.

Đối với nhà đầu tư dài hạn, mức giá hiện tại vẫn có thể hấp dẫn nếu chiến lược nắm giữ qua biến động điều chỉnh ngắn hạn, kỳ vọng vào sự hoàn thiện của các tính năng Layer 2 và nâng cấp tiếp theo của hệ sinh thái Ethereum.

Động thái của cá voi và tổ chức lớn đang tác động ra sao đến xu hướng giá Ethereum?

Trong 30 ngày qua, ghi nhận 170 địa chỉ cá voi mới mua mỗi ví tối thiểu 10.000 ETH, tổng cộng 1,7 triệu ETH được gom từ thị trường. Số ví lớn nắm giữ trên 10.000 ETH tăng lên 1.050 ví tại thời điểm đầu tháng 7.2025.

Số lượng ví cá voi tăng liên tục, cùng với lượng ETH do họ kiểm soát, thường là nền tảng vững chắc giúp giá ETH giữ vững xu hướng tăng trung-dài hạn bất chấp điều chỉnh nhất thời.
Glassnode Analytics, Báo cáo On-chain Ethereum, 5.7.2025.

Năm 2025, các cá voi thường kích hoạt sóng tích lũy trước khi thị trường bùng nổ tăng giá đột biến. Lịch sử cũng chỉ ra, sau mỗi đợt gom ETH lớn của whale, giá thường tăng trung bình 18% trong 6 tuần. Ngoài ra, các quỹ ETF (like Fidelity, BlackRock) báo cáo liên tục bơm dòng tiền tuần qua, dẫn tới dòng vốn vào Spot ETH ETF đạt 452 triệu USD (theo CoinGlass, tuần đầu tháng 7.2025).

Điều này giúp tạo đệm tâm lý cho thị trường, giảm áp lực bán tháo khi các hợp đồng phái sinh bước vào pha điều chỉnh hoặc chốt lời ngắn hạn.

Các nhà đầu tư truyền thống tham gia Ethereum bằng cách nào?

Nhà đầu tư truyền thống ngày càng ưu tiên dòng vốn vào Ethereum thông qua hai kênh chính: hợp đồng Futures/Phái sinh trên CME và các Ethereum ETF giao ngay (Spot ETF).

Ethereum ETF đã giúp phá vỡ rào cản tiếp cận của nhà đầu tư tổ chức toàn cầu tới ETH — điều không tưởng vào năm 2022 giờ thành tiêu chuẩn của thị trường tài chính hiện đại.
Kathy Wood, CEO ARK Invest, phát biểu tại ConsenSys, tháng 5.2025.

Các ETF giao ngay đã mở đường cho các Retirement Fund, Pension Fund và tổ chức đầu tư lớn đa dạng hóa danh mục sang tài sản tiền điện tử. Hiện tại, nhiều quỹ ETF như BlackRock, Fidelity, VanEck đang chiếm tỷ trọng lớn danh mục ETH, tốc độ giải ngân gia tăng rõ rệt trong 2 quý gần đây.

Hợp đồng Futures trên CME tiếp tục là công cụ ưa thích của tổ chức để phòng ngừa rủi ro biến động và tăng tính linh hoạt quản lý dòng vốn. Từ năm 2023-2025, số lượng tài khoản tổ chức đăng ký giao dịch Futures ETH trên CME tăng 37% theo báo cáo CME Group.

Liệu ETH có điều chỉnh mạnh hay chỉ là nhịp giảm kỹ thuật?

Mặc dù rủi ro điều chỉnh kỹ thuật hiện hữu, đa số chuyên gia nhận định khả năng ETH sụt giảm sâu là thấp do thị trường có đệm tích lũy vững vàng từ cá voi và tổ chức.

Trong trường hợp điều chỉnh, ETH thường chỉ giảm nhẹ 8–12% rồi nhanh chóng phục hồi do lực mua chờ sẵn của tổ chức và các quỹ ETF. Rất khó xuất hiện “bear market” trong chu kỳ này nếu dòng vốn chưa rút ròng.
Mike Novogratz, CEO Galaxy Digital, giải thích trên CNBC Crypto World, 4.7.2025.

Lịch sử các kỳ điều chỉnh mạnh năm 2017 và 2022 cho thấy ETH sẽ thiết lập nền giá mới cao hơn sau các đợt giảm kỹ thuật nhờ dòng tiền bền vững. Đặc biệt, tổng cầu tích trữ từ ETF và ví cá voi giúp giảm rủi ro bán tháo, khác biệt hoàn toàn so với bull run các năm trước.

Nhà đầu tư cá nhân cần quan sát sát sao dòng tiền vào ETF, số lượng hợp đồng mở, đồng thời cân nhắc phân bổ rủi ro hợp lý nếu thị trường xuất hiện dấu hiệu điều chỉnh sâu hơn dự kiến.

Bảng so sánh: Tác động dòng vốn tổ chức đối với Ethereum và các Altcoin lớn khác

Nguồn: TinTucBitcoin tổng hợp từ Glassnode, CoinGlass, CME Group, 07.2025.

Đâu là rủi ro lớn nhất nhà đầu tư Ethereum cần lưu ý trong tháng tới?

Rủi ro chính là sự gia tăng đòn bẩy, khiến biến động giá có thể đột ngột gia tăng nếu xuất hiện hiệu ứng thanh lý dây chuyền trên thị trường Futures khi giá đảo chiều mạnh.

Một rủi ro khác là khả năng dòng tiền ETF spot chững lại hoặc thậm chí bị rút ròng do các yếu tố ngoài thị trường như chính sách pháp lý, Fed tăng lãi suất. Ngoài ra, các tác động tiêu cực từ sự cố kỹ thuật hoặc lỗ hổng Smart Contract hệ Ethereum Layer 2 cũng tiềm ẩn nguy cơ khiến giá giảm sâu bất ngờ.

Nhà đầu tư cần cập nhật liên tục dữ liệu on-chain, biến động tỷ lệ Funding, cũng như tin tức chính sách Hoa Kỳ, châu Âu để chủ động ứng phó với các bất ngờ biến động giá.

Những dự báo nào về xu hướng Ethereum trong quý III.2025?

Nhiều tổ chức dự báo ETH có thể tiếp tục chinh phục các mốc đỉnh mới, nhưng sẽ có các giai đoạn điều chỉnh nhằm thiết lập mặt bằng giá mới vững chắc, đặc biệt khi sản phẩm ETF trở thành kênh hấp thụ dòng tiền lớn.

Báo cáo của Bloomberg Intelligence phân tích, ETH có xác suất tiệm cận 4.600–4.800 USD khi kết hợp yếu tố dòng tiền ETF, tăng trưởng ví lớn và tín hiệu tích cực từ hệ sinh thái Layer 2. Tuy nhiên, các đợt pullback 8–15% có thể xuất hiện bất cứ khi nào phe bán chốt lời mạnh do RSI duy trì vùng cao.

Xu hướng phòng thủ thông qua tích lũy kỳ vọng vào các đột phá công nghệ như EIP-4844, Proto-Danksharding, cũng là điểm tựa giúp ETH củng cố nền tảng trong thời gian tới.

Giải pháp nào giúp nhà đầu tư hạn chế rủi ro khi thị trường biến động mạnh?

Nhà đầu tư nên ưu tiên quản trị rủi ro bằng việc phân bổ tài sản hợp lý, sử dụng stop loss/lệnh cắt lỗ và theo dõi sát các chỉ báo kỹ thuật trên khung tuần/ngày.

Việc giữ kỷ luật quản lý vốn và luôn có stop loss/lệnh cắt lỗ là chìa khóa sống còn trong môi trường Ethereum có thanh khoản cao nhưng biến động mạnh.
Lê Tùng Sơn, Nhà sáng lập TradeCoinVN, phỏng vấn tháng 7.2025.

Thực tế, các quỹ lớn thường chỉ giải ngân thêm khi xuất hiện pullback sâu hoặc khi volume đạt ngưỡng xác nhận đảo chiều, giúp giảm rủi ro pump và dump. Ngoài ra, chiến lược HODL với kỳ vọng dài hạn vào giá trị thực Ethereum, kết hợp với việc theo dõi dòng tiền ETF spot là phương án được các chuyên gia khuyến nghị ưu tiên hàng đầu.

Những câu hỏi thường gặp

CME Open Interest Ethereum là gì?

Là tổng giá trị hợp đồng phái sinh ETH còn mở trên sàn CME, phản ánh mức độ tham gia của các tổ chức, giúp đánh giá dòng vốn thị trường phái sinh.

Open Interest tăng mạnh có phải tín hiệu tăng giá chắc chắn?

Chưa chắc chắn, nó chỉ thể hiện vốn vào phái sinh nhiều hơn; cần kết hợp phân tích Spot, chỉ báo kỹ thuật để xác định xu hướng chính xác.

ETH bị điều chỉnh giá có giảm sâu không?

Đa số chuyên gia dự báo ETH chỉ điều chỉnh kỹ thuật ngắn hạn, ít khi giảm sâu do dòng tiền tổ chức và cá voi hỗ trợ vững.

Ethereum ETF giao ngay ảnh hưởng gì tới giá ETH?

ETF giúp dòng vốn tổ chức đổ vào thị trường Spot ETH dễ dàng hơn, làm tăng thanh khoản, giảm rủi ro bán tháo và hỗ trợ xu hướng tăng trung dài hạn.

Chỉ số RSI và ADX có vai trò gì khi dự báo giá ETH?

RSI đo vùng quá mua/quá bán, ADX phản ánh sức mạnh xu hướng. Kết hợp hai chỉ báo này giúp dự báo nhịp điều chỉnh hoặc bứt phá của ETH hiệu quả hơn.

Tích lũy của cá voi có đáng ngại cho nhà đầu tư nhỏ lẻ?

Cá voi gom ETH thường tạo vùng hỗ trợ giá mạnh, tín hiệu này thường tích cực cho nhà đầu tư trung dài hạn, miễn kiểm soát rủi ro ngắn hạn tốt.

Nhà đầu tư nên phòng ngừa rủi ro biến động ETH như thế nào?

Sử dụng vốn hợp lý, luôn đặt lệnh cắt lỗ, quan sát sát các chỉ báo kỹ thuật và quản lý vị thế theo chiến lược HODL hoặc giao dịch chắc chắn.