Đa dạng hóa là một trong những nguyên tắc cơ bản của đầu tư giúp giảm thiểu rủi ro của danh mục đầu tư. Khi xây dựng danh mục đầu tư tiền điện tử, việc quản lý rủi ro trong thị trường đầy biến động này là điều cần thiết để phòng ngừa rủi ro. Vì vậy, làm thế nào để chọn người chiến thắng và người thua cuộc trong số hàng nghìn mã thông báo kỹ thuật số có sẵn?
Ngoài ra, sự liên kết với nhau của thị trường về giá cả và sự biến động là điều cần thiết để đo lường và quản lý rủi ro.
Giải mã kết nối
Giá giữa các loại tiền điện tử có xu hướng di chuyển theo một hướng tương tự và vẫn nhạy cảm với sự biến động. Theo một nghiên cứu của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Chicago, tài sản kỹ thuật số vẫn cực kỳ nhạy cảm với các cú sốc trên thị trường.
“Các giá trị chỉ số kết nối-ness mà tôi tính toán bằng cách sử dụng các thông số kỹ thuật, kích thước mẫu và cửa sổ thời gian khác nhau nằm trong khoảng từ 86% đến 97%”, viết Filippo Ferroni, một nhà kinh tế cấp cao tại Fed Chicago.
“Từ góc độ quản lý rủi ro, điều này cũng cho thấy rằng việc tạo ra một danh mục tiền điện tử đa dạng sẽ rất khó khăn.”
Hầu hết các biến thể về giá của tiền điện tử là do sự lan tỏa của thị trường. Ngay cả những cú sốc tiêu chuẩn cũng ảnh hưởng đến thị trường. Ví dụ – Xu hướng giảm vào năm 2018 và xu hướng tăng vào năm 2020. Và hiện tại, xung đột đang diễn ra giữa Nga và Ukraine.
Phá vỡ nó
Hãy xem xét bảng bên dưới – Nó làm nổi bật sự lan tỏa theo hướng trung bình từ một loại tiền điện tử này sang một loại tiền điện tử khác. Nó đo lường mức độ ảnh hưởng trung bình của biến động giá của một loại tiền kỹ thuật số đến chi phí của các loại tiền kỹ thuật số khác.
Nguồn: Chicago.fed
Đồng tiền tạo ra sự lan tỏa theo hướng quan trọng nhất là Bitcoin. Cụ thể, khoảng 10% biến động giá của các loại tiền tệ khác bắt nguồn từ sự thay đổi giá của Bitcoin. Tầm quan trọng hệ thống tương tự được quy cho Cardano và Ethereum, đại diện cho một phần không nhỏ trong tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử.
Điều này cho thấy rằng sự lan tỏa có định hướng trong toàn bộ giai đoạn mẫu là tương đối thấp. Mỗi đơn vị tiền tệ riêng lẻ có một tác động nhỏ đến giá của các loại tiền tệ khác nhưng được kết hợp lại với nhau. Những tác động lan tỏa này còn quan trọng hơn “những cú sốc mang phong cách riêng” đối với mỗi đồng xu.
Giá tiền điện tử đã giảm trong năm nay với việc Fed tăng lãi suất và cuộc chiến ở Ukraine đang đè nặng lên tâm lý nhà đầu tư. Bitcoin và Ether giảm lần lượt 20% và 10%. Rất ít token đã ngăn chặn được xu hướng giảm khi đại dịch Coronavirus vào năm 2020 và lệnh cấm tiền điện tử của Bắc Kinh vào năm 2021 đã tàn phá thị trường tiền điện tử.
Tuy nhiên, một số tài sản kỹ thuật số vẫn đủ vững chắc để ghi nhận mức tăng đột biến, bất chấp sự điều chỉnh giá của BTC vào năm 2022.
