- Giá Ethereum tăng lên 3.380 USD, đánh dấu mức tăng 4,6% chỉ trong 24 giờ
- Các đợt nạp tiền của cá voi vào Kraken gần đây, cùng với OI tăng, gợi ý áp lực giá ngắn hạn có thể xảy ra
Ethereum (ETH), tiền điện tử lớn thứ 2 tính theo vốn hóa thị trường, tiếp tục thể hiện xu hướng thị trường động trong đầu năm 2025. Một cá voi lớn gần đây đã nạp 20.000 ETH (trị giá 67,6 triệu USD) vào Kraken, khơi dậy lại các cuộc thảo luận về hoạt động của các nhà đầu tư lớn và ảnh hưởng của nó đối với sự chuyển động giá của Ethereum.
Cá voi này, từng rút 217.513 ETH khỏi các sàn giao dịch vào tháng 9 năm 2022, đã tích cực tham gia vào Kraken kể từ tháng 3 năm 2024.
Những động thái như vậy thường báo hiệu những thay đổi lớn trong tâm lý thị trường và thanh khoản, thúc đẩy các nhà giao dịch đánh giá các chỉ số chính và chuẩn bị cho sự thay đổi giá tiềm tàng.
Hiệu suất thị trường của Ethereum
Trên cơ sở dữ liệu CPI yếu hơn dự kiến, giá Ethereum leo lên 3.380 USD sau khi tăng gần 5% trong 24 giờ. Khối lượng giao dịch trong 24 giờ của nó đạt mức 26,2 tỷ USD, cho thấy hoạt động thị trường mạnh mẽ và sự quan tâm đáng kể từ cả nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức. Tương tự, vốn hóa thị trường của altcoin đạt mức 407,2 tỷ USD – Một dấu hiệu của lòng tin vững chắc của nhà đầu tư bất chấp các giai đoạn biến động cao.
Nguồn: TradingView
Lần nạp 20.000 ETH gần đây của cá voi này dường như phù hợp với đỉnh giá gần đây của Ethereum, gợi ý sự chốt lời hoặc dự đoán sự điều chỉnh giá. Lịch sử cho thấy, các đợt nạp tiền quy mô lớn của cá voi thường đi trước các đợt áp lực bán ra trên giá ETH do thanh khoản phía bán lớn hơn. Tuy nhiên, mô hình này không phải luôn luôn chắc chắn.
Các yếu tố bên ngoài như những phát triển kinh tế vĩ mô và mối quan hệ với giá Bitcoin cũng đóng vai trò quan trọng trong quỹ đạo của Ethereum. Khi Bitcoin ổn định trên mức 95.000 USD, các nhà giao dịch Ethereum có thể kỳ vọng động lực tăng giá ổn định. Ngoài ra, việc mở rộng staking ETH và hiệu ứng giảm phát của EIP-1559 càng làm tăng sức hấp dẫn lâu dài của nó.
Biến động giá của ETH và các chỉ số quan trọng
Giá Ethereum đã chứng kiến sự biến động đáng kể, bị ảnh hưởng bởi cả yếu tố kỹ thuật và hoạt động đầu tư quy mô lớn. Thực tế, trong năm qua, giá ETH đã di chuyển trong khoảng từ 1.500 USD đến 4.500 USD, thể hiện cả giai đoạn tăng giá và giảm giá.
Tại đây, cần lưu ý rằng lịch sử nạp tiền của cá voi cung cấp một số thông tin chi tiết về các chuyển động giá có thể xảy ra trong tương lai. Từ tháng 3 năm 2024 đến nay, cá voi này đã nạp 146.639 ETH vào Kraken với giá trung bình 3.170 USD – Là dấu hiệu của sự chốt lời chiến lược ở mức giá cao hơn.
Phân tích kỹ thuật cũng tiết lộ rằng đợt tăng giá gần đây của ETH đã thử nghiệm một mức kháng cự mạnh ở 3.400 USD. Vượt qua mức này có thể mở đường cho Ethereum thách thức khoảng giá 3.500-3.600 USD trong ngắn hạn. Ngược lại, nếu không duy trì được động lượng có thể kéo ETH về vùng hỗ trợ 3.200-3.100 USD.
Việc kiểm tra các đường trung bình động quan trọng cũng cho thấy rằng Ethereum đã được giao dịch trên các đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày của nó.
Khả năng phục hồi của mạng Ethereum
Thêm vào đó, số lượng địa chỉ hoạt động của Ethereum đã gia tăng đều đặn trong vài tháng qua. Thực tế, dữ liệu on-chain cho thấy các địa chỉ hoạt động luôn duy trì ở khoảng 400K mỗi ngày, chứng tỏ sự tham gia mạnh mẽ trên toàn hệ sinh thái.
Nguồn: Etherscan
Khi phân tích xu hướng sâu hơn, có thể thấy rằng các giai đoạn gia tăng địa chỉ hoạt động thường trùng với các đợt tăng giá – là dấu hiệu của nhu cầu tăng lên và tiện ích mạng. Chẳng hạn – Lần gia tăng địa chỉ hoạt động gần đây phù hợp với đợt tăng giá của Ethereum lên 3.380 USD, củng cố mối liên hệ giữa hoạt động mạng và hiệu suất thị trường.
Ngược lại, sự suy giảm ở chỉ số này có thể chỉ sự giảm hoạt động mạng và áp lực giảm giá tiềm tàng trên giá ETH. Trong bối cảnh hệ sinh thái phát triển mạnh mẽ và sự đổi mới liên tục của Ethereum, mức độ hoạt động của mạng có khả năng trở thành thước đo đáng tin cậy về tâm lý thị trường lẫn các chuyển động giá trong tương lai.
Tín hiệu cho động thái tiếp theo của Ethereum
Open interest (OI) của Ethereum gần đây đã ghi nhận những biến động đáng chú ý, cho thấy hoạt động tăng cường trên thị trường phái sinh. Tại thời điểm viết, OI của Ethereum trên các sàn giao dịch lớn đạt 1,52 triệu USD sau một đợt tăng hàng tuần đáng kể. Đợt tăng này trùng với đợt tăng giá gần đây của ETH, có nghĩa là các nhà giao dịch đang mở các vị trí mới dự đoán sự biến động tiếp tục.
Nguồn: Coinglass
Sự gia tăng trong open interest thường là dấu hiệu báo trước các biến động giá lớn, vì chúng chỉ ra sự tham gia và đòn bẩy lớn hơn trên thị trường.
Các khoản nạp tiền gần đây của cá voi vào Kraken, cùng với OI tăng, chỉ ra áp lực giá ngắn hạn có thể xảy ra. Nếu phần lớn các vị trí là dài hạn, một suy thoái đột ngột của thị trường có thể gây ra thanh lý, thúc đẩy sự giảm giá. Ngược lại, áp lực mua bền vững có thể dẫn đến một đợt tăng giá ngắn, đẩy giá ETH lên cao hơn.
Đánh giá tâm lý thị trường Ethereum
Cuối cùng, chỉ số MVRV của Ethereum chỉ ra rằng những nhà đầu tư dài hạn đang có lợi nhuận đáng kể, trong khi những nhà đầu tư ngắn hạn gặp biên độ lãi hẹp hơn. Sự khác biệt này làm nổi bật tâm lý tăng giá của thị trường, khi các nhà đầu tư dài hạn hưởng lợi từ đợt tăng giá gần đây.
Nguồn: Coinglass
Khi chỉ số MVRV cho những nhà đầu tư dài hạn đạt đỉnh, điều này thường có nghĩa một tầm giá đỉnh cục bộ đang đến gần. Đặc biệt khi việc chốt lời của những nhà đầu tư này có thể giới thiệu áp lực bán.
Ngược lại, một chỉ số MVRV giảm ở những nhà đầu tư ngắn hạn có thể chỉ sự đánh giá thấp và các cơ hội mua tiềm tàng. Tại thời điểm viết, chỉ số MVRV của Ethereum dường như đang tiến gần đến các mức quan trọng nơi những nhà đầu tư dài hạn có thể bắt đầu hiện thực hóa lợi nhuận, gây ra rủi ro điều chỉnh ngắn hạn.
