IBIT của BlackRock đã tạo khoảng 245 triệu USD phí trong một năm, trở thành ETF Sinh Lời nhất của hãng và đang áp sát mốc 100 tỷ USD tài sản nhanh kỷ lục.
Dựa trên dữ liệu của Eric Balchunas (Bloomberg), IBIT vượt IWF và EFA khoảng 25 triệu USD doanh thu phí, áp đảo dòng vốn vào Bitcoin ETF giao ngay. BlackRock còn đề xuất Bitcoin ETF Premium Income dùng quyền chọn để đa dạng nguồn thu.
- IBIT dẫn đầu doanh thu phí của BlackRock với khoảng 245 triệu USD/năm; phí quản lý 0,25% AUM.
- IBIT đã đạt 97,8 tỷ USD tài sản sau 435 ngày, còn cách 2,2 tỷ USD để chạm 100 tỷ USD, nhanh hơn VOO.
- BlackRock đề xuất Bitcoin Premium Income ETF bán covered call trên hợp đồng tương lai Bitcoin để tạo dòng thu.
IBIT là gì và vì sao tạo doanh thu phí lớn?
IBIT là Bitcoin ETF giao ngay của BlackRock, thu phí quản lý 0,25% trên tổng tài sản, tạo khoảng 245 triệu USD phí trong năm qua và hiện là ETF Sinh Lời nhất của hãng theo Eric Balchunas.
Doanh thu tăng theo hai động lực: tài sản ròng phình to nhờ dòng vốn và giá Bitcoin tăng, cùng lợi thế phí cạnh tranh 0,25% (theo BlackRock). Tuần trước, IBIT thu hơn 1,8 tỷ USD trong tổng 3,2 tỷ USD vốn vào các Bitcoin ETF giao ngay tại Hoa Kỳ, củng cố vị thế quỹ dẫn dắt dòng vốn.
Bitcoin lần đầu vượt 125.000 USD cuối tuần qua, trực tiếp nâng AUM và doanh thu phí cho IBIT. Cơ chế đơn giản bám sát giá Bitcoin giúp quỹ thu hút nhà đầu tư tổ chức và cá nhân muốn tiếp cận Bitcoin qua hạ tầng ETF.
Mức phí và IBIT kiếm tiền như thế nào?
IBIT thu phí quản lý cố định 0,25% trên AUM; khi AUM tăng, doanh thu phí tăng tương ứng. Thông tin mức phí được công bố công khai trên website iShares của BlackRock.
Chiến lược của IBIT là nắm giữ Bitcoin giao ngay, bám sát biến động thị trường. Lợi nhuận cho nhà đầu tư phản ánh diễn biến giá Bitcoin, còn BlackRock thu phí quản lý, không phụ thuộc vào chiến lược phức tạp hay đòn bẩy.
Nguồn: BlackRock, iShares Bitcoin Trust, 0,25% expense ratio: blackrock.com.
IBIT đã vượt IWF và EFA như thế nào?
Theo Eric Balchunas, doanh thu phí của IBIT hiện vượt iShares Russell 1000 Growth (IWF) và iShares MSCI EAFE (EFA) khoảng 25 triệu USD/năm, và đã vượt lên dẫn đầu từ giữa tháng 7.
Điểm đáng chú ý: các ETF BlackRock còn lại trong top 12 về doanh thu phí đều có “tuổi đời” trên một thập kỷ, trong khi IBIT mới ra mắt 22 tháng. Sự dịch chuyển nhanh này phản ánh nhu cầu mạnh với sản phẩm Bitcoin giao ngay và lợi thế quy mô mạng lưới phân phối của BlackRock.
Nguồn: các bài đăng của Eric Balchunas trên X: bài 1, bài 2, bài 3.
Bảng so sánh ngắn: vị thế doanh thu phí
Dưới đây là các dữ kiện nổi bật về vị thế doanh thu phí giữa ba quỹ theo cập nhật từ Eric Balchunas.
| Quỹ | Vị thế doanh thu phí | Khoảng cách doanh thu | Độ “trưởng thành” | Nguồn tham chiếu |
|---|---|---|---|---|
| iShares Bitcoin Trust (IBIT) | Dẫn đầu tại BlackRock | — | Ra mắt 22 tháng | Balchunas (X) |
| iShares Russell 1000 Growth (IWF) | Đứng sau IBIT | Thua ~25 triệu USD/năm | > 10 năm | Balchunas (X) |
| iShares MSCI EAFE (EFA) | Đứng sau IBIT | Thua ~25 triệu USD/năm | > 10 năm | Balchunas (X) |
IBIT có thể trở thành ETF chạm 100 tỷ USD nhanh nhất?
Có. IBIT đã đạt 97,8 tỷ USD tài sản ròng sau 435 ngày và chỉ còn cách 2,2 tỷ USD để chạm 100 tỷ USD, có thể vượt kỷ lục của Vanguard S&P 500 ETF (VOO) mất 2.011 ngày.
Nếu duy trì tốc độ hút vốn hiện tại, IBIT sẽ là ETF đầu tiên cán mốc 100 tỷ USD nhanh nhất lịch sử, theo Balchunas. Thành tích này nhấn mạnh sức hấp dẫn của kênh tiếp cận Bitcoin qua ETF đối với nhà đầu tư chính thống.
Nguồn: Eric Balchunas trên X về mốc 97,8 tỷ USD và 435 ngày: bài đăng; mốc 2.011 ngày của VOO cùng nguồn.
Ý nghĩa với nhà đầu tư và thị trường
Sự tăng tốc AUM của IBIT cho thấy niềm tin vào Bitcoin qua kênh tuân thủ quy định, thanh khoản cao và chi phí thấp. Tuần vừa qua là tuần lớn thứ 2 về dòng vốn của Bitcoin ETF giao ngay tại Hoa Kỳ.
Đà tăng giá Bitcoin trên 125.000 USD song hành với dòng vốn ETF, tạo vòng khuếch đại tích cực cho AUM và doanh thu phí. Điều này cũng củng cố vai trò của các tổ chức lớn trong việc chuẩn hóa tiếp cận tài sản kỹ thuật số.
BlackRock đang mở rộng cách tạo doanh thu từ Bitcoin ra sao?
Cuối tháng trước, BlackRock nộp hồ sơ đăng ký một công ty ủy thác Delaware cho sản phẩm Bitcoin Premium Income ETF, cho thấy định hướng mở rộng danh mục Bitcoin.
Theo mô tả, sản phẩm đề xuất sẽ bán quyền chọn mua (covered call) trên hợp đồng tương lai Bitcoin để thu phí quyền chọn làm nguồn lợi tức. Đổi lại, nhà đầu tư đánh đổi một phần upside so với sở hữu IBIT bám sát giá Bitcoin.
Nguồn: Tra cứu thực thể Delaware cho sản phẩm đề xuất của BlackRock: icis.corp.delaware.gov.
IBIT và Bitcoin Premium Income ETF khác nhau thế nào?
Hai sản phẩm hướng đến hai khẩu vị rủi ro khác nhau: tăng trưởng thuần theo giá Bitcoin (IBIT) và tạo dòng thu định kỳ từ phí quyền chọn (Premium Income ETF).
| Tiêu chí | IBIT (đang hoạt động) | Bitcoin Premium Income ETF (đề xuất) |
|---|---|---|
| Mục tiêu | Bám sát giá Bitcoin giao ngay | Tạo lợi tức từ phí quyền chọn |
| Công cụ | Nắm giữ Bitcoin giao ngay | Bán covered call trên hợp đồng tương lai Bitcoin |
| Nguồn lợi nhuận | Biến động giá Bitcoin | Phí quyền chọn định kỳ |
| Đổi chác | Upside đầy đủ theo giá Bitcoin | Upside bị giới hạn để lấy dòng tiền |
Bối cảnh pháp lý và cạnh tranh ETF tiền điện tử tại Hoa Kỳ
SEC đã tạm dừng xem xét hồ sơ ETF tiền điện tử cho đến khi chính phủ liên bang mở cửa trở lại. Trong khi đó, BlackRock được cho là tiếp tục ưu tiên sản phẩm gắn với Bitcoin và Ether, chưa chạy theo làn sóng altcoin ETF.
Thái độ cởi mở hơn của Washington dưới chính quyền Trump, với cam kết biến Hoa Kỳ thành “thủ đô tiền điện tử của thế giới”, cũng là lực đỡ tâm lý cho dòng vốn Bitcoin ETF giao ngay. Dù vậy, tiến độ phê duyệt vẫn phụ thuộc quy trình của cơ quan quản lý.
Những câu hỏi thường gặp
IBIT thu mức phí bao nhiêu?
IBIT thu phí quản lý 0,25% trên tài sản ròng, được BlackRock công bố công khai. Mức phí này cạnh tranh trong nhóm Bitcoin ETF giao ngay. Nguồn: BlackRock iShares Bitcoin Trust.
Khi nào IBIT đạt mốc 100 tỷ USD AUM?
IBIT hiện khoảng 97,8 tỷ USD và cách 2,2 tỷ USD để chạm mốc. Thời điểm phụ thuộc dòng vốn và giá Bitcoin. Dữ liệu về tiến độ do Eric Balchunas cập nhật trên X.
Sự khác biệt chính giữa IBIT và Bitcoin Premium Income ETF là gì?
IBIT phản ánh giá Bitcoin giao ngay, tối đa hóa khả năng hưởng upside. Premium Income ETF đề xuất bán covered call trên hợp đồng tương lai để lấy lợi tức, nhưng đánh đổi upside.
Tuần rồi, dòng vốn vào Bitcoin ETF giao ngay tại Hoa Kỳ ra sao?
Tổng dòng vốn vào khoảng 3,2 tỷ USD, trong đó IBIT chiếm hơn 1,8 tỷ USD, là tuần lớn thứ 2 từng ghi nhận. Nguồn: cập nhật theo dữ liệu được dẫn trong bài.
Vì sao SEC đang tạm dừng xét duyệt hồ sơ ETF tiền điện tử?
SEC tạm dừng xem xét cho đến khi chính phủ liên bang mở cửa trở lại. Đây là quy trình hành chính, không đồng nghĩa chấp thuận hay từ chối sản phẩm.
