Cổ phiếu giảm giá hôm thứ Tư sau khi giá tiêu dùng vào tháng 10 cho thấy mức tăng hàng năm lớn nhất trong hơn 30 năm, khiến lợi suất trái phiếu tăng đột biến.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones giảm 240,04 điểm, tương đương khoảng 0,7%, đóng cửa ở mức 36.079,94. S&P 500 giảm 0,8% xuống 4.646,71. Nasdaq Composite nặng về công nghệ giảm gần 1,7% xuống 15.622,71.

Lợi tức trên trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm chuẩn, có xu hướng thấp hơn trong những tuần gần đây, đã tăng khoảng 11 điểm cơ bản vào thứ Tư sau khi đọc chỉ số CPI. (1 điểm cơ bản là 0,01 điểm phần trăm.) Một phiên đấu thầu kém trái phiếu kỳ hạn 30 năm vào chiều hôm đó đã thêm hơi vào mức tăng đột biến.

Khi lợi suất trái phiếu kho bạc tăng mạnh, các nhà đầu tư bán phá giá cổ phiếu công nghệ cao và mua cổ phiếu ngân hàng. Họ cũng tìm kiếm nơi ẩn náu trong vàng và bitcoin.

Liz Ann Sonders, chiến lược gia đầu tư của Charles Schwab, cho biết: “Báo cáo CPI hôm nay đã góp phần vào sự yếu kém này. “Và ở một mức độ nào đó, thị trường cổ phiếu sẽ tách khỏi thị trường trái phiếu, điều đã xảy ra trong phần lớn năm nay.”

Chỉ số giá tiêu dùng tăng 6,2% so với một năm trước, cao hơn nhiều so với ước tính 5,9% từ các nhà kinh tế do Dow Jones thăm dò và là mức tăng hàng năm lớn nhất kể từ năm 1990. Tính theo tháng, CPI tăng 0,9% so với ước tính 0,6%. Chỉ số CPI là một rổ các sản phẩm khác nhau, từ xăng dầu và chăm sóc sức khỏe đến hàng tạp hóa và giá thuê.

“Chỉ số Giá tiêu dùng hôm thứ Tư cho thấy dữ liệu lạm phát của tháng khác cao hơn mục tiêu lạm phát của Cục Dự trữ Liên bang, chủ yếu do các vấn đề liên tục của chuỗi cung ứng và tình trạng thiếu lao động. Nếu lạm phát không giảm, Cục Dự trữ Liên bang có thể cần phải giảm nhẹ ở mức đáng kể hơn và Nancy Davis, người sáng lập Quadrate Capital Management, cho biết tăng lãi suất, có thể làm tổn hại đến cổ phiếu và trái phiếu.

Theo dõi dữ liệu CPI, các nhà giao dịch đã tăng kỳ vọng của họ về thời điểm Fed tăng lãi suất đầu tiên. Thị trường tiền tệ kỳ hạn của Fed hiện đang chứng kiến khả năng cao hơn về đợt tăng lãi suất đầy đủ đầu tiên của ngân hàng trung ương sắp diễn ra vào tháng 7 năm 2022.

Cổ phiếu công nghệ đã chịu áp lực hôm thứ Tư khi tỷ giá tăng làm giảm giá trị thu nhập trong tương lai và do đó có thể ảnh hưởng đặc biệt nghiêm trọng đến các cổ phiếu tăng trưởng. Advanced Micro Devices giảm khoảng 6,1%, Nvidia giảm 3,9% và Alphabet – công ty mẹ của Google giảm 2%.

Trong khi đó, cổ phiếu ngân hàng được nâng lên nhờ lợi suất trái phiếu tăng vọt, hạn chế mức lỗ cho toàn thị trường. Lãi suất cao hơn có nghĩa là các ngân hàng tính lãi cao hơn cho các khoản vay, điều này thường làm tăng lợi nhuận. Bank of America tăng gần 0,8% và Wells Fargo tăng 0,9%.

Các nhà đầu tư cũng xem xét cổ phiếu và trái phiếu để phòng ngừa lạm phát. Vàng và bitcoin tăng khi các nhà đầu tư tìm kiếm tài sản có thể giữ giá tốt hơn khi giá tăng.