Giao dịch Solana hiện chuyển dịch sang các sàn phi tập trung, khi hầu hết các vị thế thanh lý gần đây đều diễn ra trên các nền tảng hợp đồng tương lai phi tập trung (DEX futures). Khối lượng thanh lý hợp đồng vĩnh viễn (perpetual swaps) gấp đôi so với giao dịch trên các sàn tập trung.
Token bản địa SOL đang được định hướng bởi nhu cầu phi tập trung, khi khối lượng perpetual swaps trên DEX vượt qua giao dịch trên các sàn tập trung. Thanh lý on-chain tăng 96% so với trên các thị trường tập trung, thể hiện sự nở rộ của giao dịch hợp đồng tương lai on-chain.
Thị trường DEX Solana đón nhận lượng giao dịch tăng vọt
Trong đợt điều chỉnh mới đây, Solana ghi nhận hơn 94 triệu USD thanh lý hợp đồng vĩnh viễn, gấp đôi so với khoảng 47 triệu USD thanh lý trên các sàn tập trung trong lĩnh vực phái sinh. Jupiter DEX chiếm ưu thế trong các vị thế long bị thanh lý trong 24 giờ qua.
Cơn sốt giao dịch phái sinh SOL cũng giúp Jupiter DEX lọt vào top 5 nhà tạo phí lớn nhất trên hệ sinh thái Solana, thu về hơn 3,88 triệu USD phí trong 24 giờ gần nhất.
Giá SOL lao dốc xuống 134,33 USD sau một cuối tuần biến động mạnh khiến nhiều tài sản hàng đầu bị xói mòn giá trị. Token này thấp nhất ghi nhận tại 128,30 USD, rồi nhanh chóng hồi phục, quét sạch các vị thế long yếu.
Từ sau cú sập năm 2022, Solana giao dịch trong biên độ ổn định, phù hợp cho các chiến lược phái sinh dựa trên biến động ngắn hạn. Các đợt thanh lý đã giúp thu hẹp open interest từ 3,55 tỷ USD xuống còn 2,9 tỷ USD, nhưng vị thế long vẫn chiếm áp đảo với 76% tổng lượng hợp đồng mở.
Stabble DEX thúc đẩy giao dịch perpetual swap SOL
Trước đây, SOL chủ yếu được dùng làm tài sản cơ sở, thường được ghép cặp với các Token meme. Trong khi nhiều chuỗi khác đã phát triển DEX perpetual native, Solana vẫn tỏ ra thụ động trong mảng này.
Sự bùng nổ thanh lý on-chain gần đây gắn liền với hoạt động ngày càng nhộn nhịp của Stabble, một DEX hợp đồng vĩnh viễn đang phát triển mạnh trên hệ Solana.
Stabble ngày càng năng động kể từ đợt phát hành Token vào tháng 6. Mặc dù mới khai phá thị trường, DEX này đã khóa hơn 3 triệu USD thanh khoản và ghi nhận trên 1 tỷ USD khối lượng giao dịch hàng tháng. Stabble hiện là DEX năng động nhất trong hệ sinh thái, vượt qua các nền tảng lâu đời như Raydium, Meteora và Orca.
SOL cũng là tài sản nổi bật trên Hyperliquid, nằm trong top 5 cặp giao dịch sôi động nhất. Cặp SOL-USD đạt được khối lượng giao dịch hàng ngày trên 798 triệu USD cùng hơn 408 triệu USD open interest. Hoạt động tăng mạnh thu hút các cá voi nắm giữ vị thế lớn. Một cá voi đang giữ vị thế long SOL với giá trị danh nghĩa vượt 17 triệu USD, chịu khoản lỗ chưa thực hiện trị giá 5,7 triệu USD.
Biến động ngắn hạn cũng cuốn hút một trader kỳ cựu trên Hyperliquid, chuyên short SOL, hiện có lợi nhuận chưa thực hiện lên tới 9,3 triệu USD cùng nhiều vị thế short khác cũng đang có lời. Vị thế SOL của trader này từng có giá trị danh nghĩa lên đến 39 triệu USD. Tâm lý bán short của các cá mập có thể tạo áp lực giảm giá tạm thời, nhưng cũng có nguy cơ kích hoạt hiệu ứng short squeeze, đẩy giá bật tăng mạnh.
SOL vẫn phải chịu áp lực từ các đợt mở khóa Token của Alameda Research cùng hoạt động bán spot từ ứng dụng tạo phí. Dự đoán giá SOL có thể giảm sâu gần ngưỡng 100 USD đang kích thích cả hoạt động giao dịch spot và phái sinh tăng cao trong thời gian tới.
