Dòng tiền vào crypto ETP đã quay lại, với 716 triệu USD trong tuần qua, Bitcoin dẫn đầu và Chainlink ghi nhận dòng tiền kỷ lục tương đương hơn 50% AUM.
Các sản phẩm đầu tư tiền điện tử vừa có tuần thứ hai liên tiếp hút vốn sau đợt rút 5,5 tỷ USD, đẩy tổng tài sản quản lý vượt 180 tỷ USD, dù vẫn thấp hơn đáng kể so với đỉnh 264 tỷ USD.
- Các crypto ETP ghi nhận 716 triệu USD dòng tiền vào, nối tiếp 1 tỷ USD của tuần trước, phục hồi khoảng 8% AUM từ đáy tháng 11.
- Bitcoin dẫn đầu với 352 triệu USD, XRP 244 triệu USD, Ether 39 triệu USD, trong khi sản phẩm short Bitcoin tiếp tục bị rút vốn.
- ProShares đứng đầu về dòng tiền vào, Mỹ – Đức – Canada dẫn đầu theo khu vực, còn Thụy Điển tiếp tục ghi nhận dòng tiền rút ra mạnh.
Dòng tiền vào crypto ETP tăng tuần thứ hai liên tiếp
Tuần qua, các sản phẩm đầu tư tiền điện tử ghi nhận 716 triệu USD dòng tiền vào, nối tiếp 1 tỷ USD của tuần trước, đánh dấu hai tuần liên tiếp hút vốn sau giai đoạn rút 5,5 tỷ USD và kéo tổng AUM trở lại trên 180 tỷ USD.
Theo báo cáo mới nhất từ nhà quản lý tài sản số CoinShares, dòng tiền vào 716 triệu USD trong tuần vừa rồi đã bù đắp thêm cho đợt hồi phục sau khi thị trường ETP trải qua bốn tuần xả mạnh với tổng cộng 5,5 tỷ USD bị rút đi trước đó.
Mức AUM của các sản phẩm đầu tư tiền điện tử hiện đã vượt 180 tỷ USD, tương đương mức phục hồi khoảng 8% so với đáy ghi nhận trong tháng 11, nhưng vẫn nằm dưới đỉnh lịch sử 264 tỷ USD từng đạt được trước đây, phản ánh dư địa tăng trưởng còn lớn.
“Dữ liệu theo ngày cho thấy một lượng nhỏ dòng tiền rút ra vào thứ Năm và thứ Sáu, mà theo chúng tôi là phản ứng trước dữ liệu vĩ mô tại Mỹ gợi ý áp lực lạm phát vẫn tiếp diễn.”
– James Butterfill, trưởng bộ phận nghiên cứu, CoinShares
Các dòng tiền rút nhẹ vào cuối tuần gắn với dữ liệu lạm phát tại Mỹ cho thấy nhà đầu tư vẫn nhạy cảm với chính sách tiền tệ, nhưng xu hướng chung hai tuần gần đây vẫn là quay lại các sản phẩm tiền điện tử sau đợt chốt lời quy mô lớn.
Bitcoin dẫn dòng tiền vào, Chainlink lập kỷ lục so với AUM
Bitcoin dẫn đầu với 352 triệu USD dòng tiền vào, XRP theo sau với 244 triệu USD, trong khi Chainlink ghi nhận 52,8 triệu USD – tương đương 54% tổng AUM của các sản phẩm LINK, mức kỷ lục về tỷ lệ so với quy mô quỹ.
Đối với Bitcoin, các ETP tập trung vào BTC tiếp tục là điểm hút vốn chính khi nhà đầu tư tận dụng đợt điều chỉnh gần đây để gia tăng tiếp xúc với tài sản lớn nhất thị trường, trong bối cảnh các Bitcoin ETF giao dịch tại Mỹ vẫn là tâm điểm dòng tiền tổ chức.
Chainlink nổi bật khi dòng tiền 52,8 triệu USD vào các sản phẩm ETP của mình tương đương hơn một nửa AUM hiện có, cho thấy sự thay đổi mạnh mẽ trong khẩu vị rủi ro với tài sản này so với giai đoạn trước, dù quy mô tuyệt đối vẫn thấp hơn nhiều so với Bitcoin hay Ether.
XRP ghi nhận 244 triệu USD dòng tiền vào, phản ánh sự quan tâm trở lại đối với tài sản gắn với hệ sinh thái thanh toán xuyên biên giới, trong khi các sản phẩm Ether chỉ ghi nhận khoảng 39 triệu USD, cho thấy nhà đầu tư vẫn thận trọng hơn với ETH so với BTC.
Các sản phẩm short Bitcoin chứng kiến khoảng 19 triệu USD dòng tiền rút ra, cho thấy cược giảm giá đối với BTC đang giảm dần, đồng thời củng cố nhận định rằng tâm lý bi quan cực đoan trên thị trường đã phần nào được giải tỏa sau đợt xả 5,5 tỷ USD trước đó.
- Bitcoin ETP: +352 triệu USD dòng tiền vào.
- XRP ETP: +244 triệu USD dòng tiền vào.
- Chainlink ETP: +52,8 triệu USD, tương đương 54% AUM.
- Ether ETP: +39 triệu USD dòng tiền vào.
- Short Bitcoin ETP: khoảng 19 triệu USD dòng tiền rút ra.
Giá tham chiếu tại thời điểm báo cáo cho thấy Bitcoin quanh 92.134 USD, Ether khoảng 3.160 USD, XRP gần 2,10 USD và Chainlink ở 14,04 USD, giúp giải thích vì sao một lượng vốn tương đối nhỏ có thể chiếm tỷ trọng AUM rất lớn ở các ETP nhỏ như LINK.
Dòng tiền theo nhà phát hành: ProShares hút vốn, iShares bị rút vốn
Trong nhóm nhà phát hành, ProShares dẫn đầu với 210 triệu USD dòng tiền vào, trong khi bộ sản phẩm iShares của BlackRock ghi nhận 105 triệu USD bị rút ra, còn ARK và Grayscale cũng trải qua tuần vốn rời khỏi quỹ.
Báo cáo cho thấy ProShares, nhà phát hành nhiều quỹ Bitcoin ETF và ETP phái sinh lớn, đã thu hút khoảng 210 triệu USD dòng tiền vào trong tuần, nhờ các sản phẩm đòn bẩy và quỹ theo dõi Bitcoin được giao dịch sôi động trên thị trường chứng khoán Mỹ.
Ngược lại, bộ sản phẩm iShares do BlackRock quản lý – dù vẫn là nhà phát hành lớn nhất xét theo AUM – lại ghi nhận khoảng 105 triệu USD dòng tiền rút ra, cho thấy một phần nhà đầu tư chốt lời sau đợt tăng giá mạnh của thị trường kể từ đầu năm.
Nhà quản lý quỹ ARK của Cathie Wood chứng kiến 78 triệu USD rời khỏi các sản phẩm crypto ETP, trong khi Grayscale mất thêm khoảng 7 triệu USD, tiếp nối xu hướng dòng tiền dịch chuyển từ các cấu trúc quỹ cũ sang các sản phẩm Bitcoin ETF và Crypto ETF hiệu quả chi phí hơn.
- ProShares: +210 triệu USD.
- iShares (BlackRock): -105 triệu USD.
- ARK: -78 triệu USD.
- Grayscale: -7 triệu USD.
Sự phân hóa giữa các nhà phát hành cho thấy nhà đầu tư ngày càng nhạy với cấu trúc phí, thanh khoản và loại sản phẩm (spot ETF, futures ETF, ETP đòn bẩy), và sẵn sàng luân chuyển vốn giữa các thương hiệu lớn để tối ưu chi phí và chiến lược giao dịch.
Dòng tiền theo khu vực: Mỹ, Đức, Canada chiếm ưu thế
Về mặt địa lý, phần lớn khu vực đều ghi nhận dòng tiền vào, trong đó Mỹ dẫn đầu với 483 triệu USD, tiếp theo là Đức 97 triệu USD và Canada 80,7 triệu USD, trong khi Thụy Điển đi ngược xu hướng khi tiếp tục bị rút vốn.
Mỹ tiếp tục là trung tâm của dòng vốn tổ chức vào các sản phẩm ETP và ETF tiền điện tử, với 483 triệu USD chảy vào trong tuần, được hỗ trợ bởi hệ sinh thái Bitcoin ETF và Crypto ETF giao dịch sôi động trên các sàn chứng khoán lớn, thu hút cả nhà đầu tư cá nhân lẫn tổ chức.
Đức và Canada, hai thị trường có lịch sử triển khai sớm các crypto ETP, ghi nhận lần lượt 97 triệu USD và 80,7 triệu USD dòng tiền vào, cho thấy nhu cầu ổn định tại châu Âu và Bắc Mỹ dù môi trường lãi suất vẫn ở mức cao trong lịch sử.
Trái ngược, Thụy Điển ghi nhận 5,6 triệu USD dòng tiền rút ra trong tuần, nâng tổng dòng tiền rút từ đầu năm lên 836 triệu USD, trở thành thị trường dẫn đầu thế giới về quy mô vốn rời khỏi các sản phẩm ETP tiền điện tử tính theo khu vực.
Diễn biến trái chiều tại Thụy Điển có thể phản ánh sự cạnh tranh giữa các sản phẩm trong khu vực, thay đổi quy định hoặc khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư địa phương, cho thấy bức tranh dòng vốn crypto ETP vẫn còn nhiều khác biệt giữa các thị trường.
Ý nghĩa đối với tâm lý thị trường tiền điện tử
Chuỗi hai tuần liên tiếp ghi nhận dòng tiền vào sau đợt rút vốn 5,5 tỷ USD cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang ổn định hơn, với việc dòng tiền quay lại Bitcoin và các tài sản lớn, trong khi dòng tiền kỷ lục vào Chainlink phản ánh khẩu vị rủi ro đang trở nên tích cực hơn.
Việc sản phẩm short Bitcoin bị rút vốn cho thấy số lượng nhà đầu tư đặt cược vào kịch bản giảm giá đang giảm bớt, phù hợp với bức tranh giá Bitcoin vẫn duy trì quanh vùng cao. Tuy vậy, AUM toàn thị trường vẫn dưới đỉnh 264 tỷ USD, cho thấy chu kỳ vốn tổ chức có thể còn dư địa mở rộng.
Những câu hỏi thường gặp
Tuần qua các quỹ Crypto ETP ghi nhận bao nhiêu tiền vào?
Tuần kết thúc gần nhất, các sản phẩm đầu tư tiền điện tử ghi nhận 716 triệu USD dòng tiền vào, nối tiếp 1 tỷ USD của tuần trước, đánh dấu tuần thứ hai liên tiếp tăng trưởng sau giai đoạn rút vốn mạnh 5,5 tỷ USD và giúp tổng AUM vượt 180 tỷ USD.
Vì sao Chainlink nổi bật trong dòng tiền vào crypto ETP?
Tuần qua, các sản phẩm đầu tư Chainlink nhận 52,8 triệu USD dòng tiền vào, tương đương 54% tổng tài sản đang quản lý (AUM) của các sản phẩm này, cho thấy nhu cầu tăng đột biến so với quy mô quỹ hiện tại dù giá trị tuyệt đối vẫn nhỏ hơn nhiều so với Bitcoin hay Ether.
Nhà phát hành nào dẫn đầu về dòng tiền vào quỹ crypto?
Trong tuần được báo cáo, ProShares dẫn đầu với 210 triệu USD dòng tiền vào, trong khi các nhà phát hành lớn khác như bộ sản phẩm iShares của BlackRock, ARK và Grayscale lại ghi nhận dòng tiền rút ra, phản ánh sự luân chuyển vốn giữa các thương hiệu và cấu trúc sản phẩm khác nhau.
