Điểm hợp lệ: Hợp đồng tương lai Ether CME hoạt động như thế nào và tại sao chúng lại quan trọng

Giao dịch hợp đồng tương lai ether đã hoạt động trên Sàn giao dịch Chicago Mercantile Exchange (CME) vào cuối Chủ nhật tuần trước với hợp đồng tháng 2 đăng ký giá mở cửa là 1.669,75 đô la.

Trong vòng chưa đầy hai tuần, giá mở của hợp đồng tháng 2 đã tăng 5% lên $ 1747,75 khi giá giao ngay của ether tiếp tục tăng lên $ 1,700.

Về khối lượng giao dịch hàng tuần, hợp đồng tương lai ether CME đã vượt qua 160 triệu đô la trong tuần giao dịch đầu tiên.

Theo Tim McCourt, Giám đốc Toàn cầu về Chỉ số Cổ phần và Sản phẩm Đầu tư Thay thế tại Tập đoàn CME, hoạt động ban đầu của thị trường CME cho hợp đồng tương lai ether là đầy hứa hẹn nhưng vẫn còn một chặng đường dài trước khi sản phẩm được thiết lập hoàn chỉnh và đủ trưởng thành để hỗ trợ các sản phẩm phái sinh như quyền chọn.

“Chúng tôi đã làm rất tốt công việc trong vài ngày đầu tiên nhưng rõ ràng là chúng tôi muốn thấy nhiều hơn về tính thanh khoản trên màn hình. Hiện tại, khoảng năm trong số tám kỳ hạn có thị trường hoạt động. Vì vậy, chúng tôi muốn tiếp tục làm tròn cấu trúc thuật ngữ đó. … Chúng tôi có một số việc phải làm liên quan đến việc tiếp tục hỗ trợ các thành viên và khách hàng thanh toán bù trừ. Vì vậy, hợp đồng tương lai của ether chắc chắn sẽ khiến chúng tôi bận rộn trong một thời gian, ”McCourt nói trong một cuộc phỏng vấn với CoinDesk.

CME Group không phải là tập đoàn đầu tiên tung ra sản phẩm hợp đồng tương lai ether. Vào năm 2018, dịch vụ giao dịch tài sản kỹ thuật số Crypto Facilities có trụ sở tại Vương quốc Anh đã công bố ra mắt sản phẩm hợp đồng tương lai ether của mình. Năm ngoái, nền tảng phái sinh tiền điện tử ErisX có trụ sở tại Hoa Kỳ cũng đã công bố điều tương tự.

Điều quan trọng về việc ra mắt hợp đồng tương lai ether CME là nó là lần đầu tiên quyết toán tài chính Sản phẩm hợp đồng tương lai ether cũng được quy định tại Hoa Kỳ, có nghĩa là hết hạn của bất kỳ hợp đồng tương lai nào không đảm bảo việc chuyển 50 ETH cho người mua ở Hoa Kỳ mà là một số tiền tương đương bằng đô la. Theo McCourt, ổn định tài chính là một tính năng được khách hàng của CME yêu cầu cao.

“Chắc chắn khi bạn đang xem xét các hợp đồng tương lai được giải quyết về mặt tài chính, bạn có khả năng tránh được một số rào cản đối với việc tham gia vào các ví [and] McCourt cho biết trong một cuộc phỏng vấn với CoinDesk. “Một số khách hàng tổ chức sẽ cần các loại bảo hiểm khác nhau của [crypto] tài sản nếu họ thực hiện phân loại giải pháp giám hộ của họ để giải quyết về mặt tài chính chỉ làm cho nhiều người dễ dàng hơn. ”

Một sản phẩm hợp đồng tương lai của ether được thanh toán về mặt tài chính chủ yếu dựa vào tỷ giá tham chiếu mạnh mẽ và đáng tin cậy cho giá đồng thời loại bỏ và loại bỏ nhu cầu tương tác với Ethereum, công nghệ cơ bản đằng sau ether.

Tác động duy nhất mà chuỗi khối Ethereum có thể có đối với các sản phẩm tương lai ether của CME là nếu lịch trình phát hành và các nâng cấp kỹ thuật như Eth 2.0 bằng cách nào đó ảnh hưởng đến việc niêm yết của nó trên năm sàn giao dịch lớn mà CME lấy dữ liệu từ đó để tính toán tham chiếu đồng ether của nó tỷ lệ. (Thông tin thêm về Tỷ giá tham chiếu CME CF ETH-USD tại đây.)

Nhưng cũng giống như Ethereum 2.0 rất quan trọng đối với sự phát triển kỹ thuật của Ethereum, thị trường hợp đồng tương lai ether do Hoa Kỳ quản lý và giải quyết về mặt tài chính là một thành phần quan trọng đối với sự phát triển của thị trường ether.

Theo James Putra, Phó chủ tịch Chiến lược Sản phẩm tại TradeStation Crypto, việc ra mắt hợp đồng tương lai ether trên CME, nền tảng trao đổi phái sinh lớn nhất thế giới, là chìa khóa để đưa những người chơi tổ chức mới vào thị trường. Công ty chị em của TradeStation Crypto, TradeStation Securities, gần đây đã bắt đầu cung cấp cho khách hàng khả năng giao dịch hợp đồng tương lai ether CME trên nền tảng của mình.

“Có rất nhiều công ty muốn tiếp xúc với tiền điện tử nhưng không thể truy cập vào [the spot market]. Vì vậy, họ cần phải tương tác với các hợp đồng tương lai, ”Putra nói trong một cuộc phỏng vấn với CoinDesk.

Hợp đồng tương lai cho phép các nhà giao dịch và nhà đầu tư của một tài sản cơ bản có khả năng phòng ngừa trước các biến động giá trong tương lai. Chúng cũng là một công cụ quan trọng trong tay của những người tham gia thị trường để khám phá giá cả.

Putra nói: “Hợp đồng tương lai cung cấp cho bạn tùy chọn dài ngắn, vì vậy bạn không chỉ phải đặt cược một bên. “[In the spot market,] bạn bị giới hạn khá nhiều chỉ dài. Bạn có thể chỉ cần mua và giữ ”.

Cuối cùng, hợp đồng tương lai là một bước quan trọng trong quá trình trưởng thành của thị trường mở đường cho các sản phẩm và công cụ phức tạp khác để các nhà đầu tư tận dụng. Tim McCourt, Giám đốc Toàn cầu về Chỉ số Cổ phần và Sản phẩm Đầu tư Thay thế tại CME Group, cho biết:

“Điều quan trọng là thị trường kỳ hạn phải bắt rễ [first] và phát triển tính mạnh mẽ đó để nó có thể hỗ trợ [ether] các tùy chọn phủ lên trên tương lai. “

McCourt nói thêm rằng sự gia tăng của mối quan tâm và nhu cầu đối với một sản phẩm tương lai của ether, theo quan điểm của ông, phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng đối với những gì đang được xây dựng trên Ethereum, chỉ ra những đổi mới và các dự án đang thực hiện như Ethereum 2.0, tài chính phi tập trung (DeFi) và stablecoin.

“Quan tâm đến [CME ether] McCourt cho biết các sản phẩm cũng tuân theo một cách tương xứng với sự quan tâm đến mạng lưới đã phát triển trong năm qua.

Đặc biệt trên Ethereum 2.0, McCourt đã khẳng định những lợi ích đối với khả năng mở rộng và hiệu quả năng lượng mà mạng bằng chứng cổ phần mới này có thể đạt được. Tuy nhiên, giống như thị trường kỳ hạn ether, ông cũng đề cập rằng sẽ mất thời gian để xem liệu lời hứa về Eth 2.0 có thực sự thành hiện thực hay không.

Bây giờ 11 tuần kể từ khi ra mắt, Ethereum 2.0 được bảo đảm bởi hơn 90.000 trình xác thực đang hoạt động, mỗi người đặt cược 32 ETH, trị giá khoảng 55.600 đô la tại thời điểm viết bài. Điều này đại diện cho khoảng 2,7% tổng nguồn cung ETH bị khóa trong mạng bằng chứng cổ phần của Ethereum.

Trung bình, các trình xác thực Eth 2.0 đang kiếm được 0,007554 ETH / ngày hoặc $ 13,08 / ngày. Tổng cộng, phần thưởng của trình xác thực chỉ chiếm khoảng 2,6% phần thưởng mà các thợ đào Ethereum kiếm được hàng ngày.

Vui lòng trả lời bất kỳ lúc nào và gửi email tới địa chỉ research@coindesk.com với những suy nghĩ, nhận xét hoặc thắc mắc của bạn về bản tin hôm nay. Giữa các lần đọc, trò chuyện với chúng tôi trên Twitter.

Điểm hợp lệ kết hợp thông tin và dữ liệu trực tiếp từ nút xác thực Eth 2.0 của riêng CoinDesk trong phân tích hàng tuần. Tất cả lợi nhuận thu được từ liên doanh đặt cược này sẽ được quyên góp cho một tổ chức từ thiện do chúng tôi lựa chọn sau khi chuyển khoản được kích hoạt trên mạng. Để có cái nhìn tổng quan đầy đủ về dự án, hãy xem bài đăng thông báo của chúng tôi.

Bạn có thể xác minh hoạt động của trình xác thực CoinDesk Eth 2.0 trong thời gian thực thông qua khóa xác thực công khai của chúng tôi, đó là:

0xad7fef3b2350d220de3ae360c70d7f488926b6117e5f785a8995487c46d323ddad0f574fdcc50eeefec34ed9d2039ecb.

Tìm kiếm nó trên bất kỳ trang web khám phá khối Eth 2.0 nào!

Cuối cùng, nếu bạn thích những gì bạn đọc hôm nay và muốn có thêm thông tin chi tiết ban đầu về sự phát triển của Eth 2.0, hãy nhớ xem podcast hàng tuần của Will Foxley và tôi, “Mapping Out Eth 2.0”. Các tập mới phát sóng vào thứ Năm hàng tuần.