Hơn 2,5 tỷ USD quyền chọn tiền điện tử sẽ đáo hạn vào thứ Sáu, với Bitcoin chiếm 2,15 tỷ USD và mức stop-loss tối đa tại 82.000 USD.
Dữ liệu Deribit cho thấy vị thế tập trung mạnh theo các mức giá thực hiện, trong bối cảnh thị trường biến động khiến nhu cầu phòng hộ tăng. Giới phân tích dự báo dòng hedge của market maker có thể được thiết lập lại ngắn hạn sau kỳ đáo hạn.
Quy mô đáo hạn và các mức giá then chốt
Hơn 2,5 tỷ USD quyền chọn tiền điện tử sẽ hết hạn vào thứ Sáu, gồm Bitcoin 2,15 tỷ USD và Ethereum 408 triệu USD.
Với Bitcoin, tỷ lệ put/call là 1,42 và mức stop-loss tối đa ở 82.000 USD. Open interest (OI) tập trung dày đặc trong vùng giá thực hiện 80.000–90.000 USD, đồng thời hoạt động quyền chọn put cao phản ánh trạng thái phòng thủ của nhà giao dịch trước biến động.
Với Ethereum, tỷ lệ put/call là 1,13 và mức stop-loss tối đa ở 2.550 USD. OI chủ yếu tập trung quanh vùng giá thực hiện giữa 2.000 USD, với OI put mạnh phía dưới giá spot và OI call cũng hoạt động ở chiều tăng.
Tác động kỳ vọng quanh thời điểm đáo hạn
Giới phân tích cho rằng kỳ đáo hạn có thể tạo ra một đợt reset ngắn hạn trong dòng hedge của market maker khi nhu cầu bảo vệ tăng và biến động được định giá lại.
Trong giai đoạn trước đáo hạn, các vị thế lớn quanh những mức giá thực hiện chủ chốt có thể tạo hiệu ứng gravity lên hành động giá. Sau khi đáo hạn, lực kéo này có thể suy yếu, khiến diễn biến giá sau đó khác với những ngày ngay trước thời điểm quyền chọn hết hạn.