Giao dịch ký quỹ cho phép các nhà đầu tư vay stablecoin hoặc tiền điện tử để tận dụng vị thế của họ và cải thiện lợi nhuận dự kiến. Ví dụ: vay Tether (USDT) sẽ cho phép một người mua Bitcoin, do đó tăng vị thế mua Bitcoin (BTC) của họ.
Các nhà đầu tư cũng có thể vay BTC để ký quỹ giao dịch một vị thế bán, do đó đặt cược vào việc giảm giá. Đây là lý do tại sao một số nhà phân tích theo dõi tổng số tiền cho vay của Bitcoin và Tether để có được cái nhìn sâu sắc về việc các nhà đầu tư đang nghiêng về xu hướng tăng hay giảm.
Có phải các nhà phân tích đang giảm giá chỉ dựa trên dữ liệu ký quỹ của Bitfinex?
Tuần này, một số nhà phân tích nổi tiếng đã trích dẫn sự gia tăng trong các vị thế bán Bitcoin tại Bitfinex, đạt đỉnh 6.621 BTC vào ngày 7 tháng 6. Như Cointelegraph đã báo cáo, nhà nghiên cứu độc lập Fomocap đã tìm thấy mối tương quan rõ ràng giữa các vị thế bán giao dịch ký quỹ và sự cố giá ngày 19 tháng 5.
Tuy nhiên, khi phân tích bối cảnh rộng hơn, bao gồm các khoản ký quỹ dài hạn, tỷ lệ tài trợ hợp đồng vĩnh viễn và các tùy chọn bán bảo vệ, không có bằng chứng nào về việc những người chơi nổi tiếng chuẩn bị cho một động thái tiêu cực bất ngờ.
Một trường hợp ngắn hạn ký quỹ Bitcoin tăng đột biến trước biến động giá tiêu cực không nên được coi là một chỉ báo hàng đầu. Hơn nữa, người ta cần phải tính đến độ dài ký quỹ của Bitcoin, một lực lượng đối lập và thường lớn hơn.
Như biểu đồ trên cho thấy, ngay cả vào ngày 17 tháng 5, số lượng các hợp đồng ký quỹ dài hạn BTC / USD đã vượt qua quần short gấp 3,6 lần, ở mức 39.000 BTC. Trên thực tế, lần cuối cùng chỉ báo này giảm xuống dưới 2.0, theo xu hướng dài, là vào ngày 26 tháng 11 năm 2020. Kết quả không tốt cho quần short, vì Bitcoin đã tăng 64% trong ba mươi ngày sau đó.
Bất cứ khi nào các nhà giao dịch vay Tether và stablecoin, họ có thể sẽ rất lâu trên tiền điện tử. Mặt khác, việc vay BTC chủ yếu được sử dụng cho các vị thế bán.
Về mặt lý thuyết, bất cứ khi nào tỷ lệ cho vay USDT / BTC tăng lên, thị trường sẽ có xu hướng tăng giá. Tỷ lệ tại OKEx chạm đáy ở mức 3,5, ủng hộ các lệnh mua vào ngày 20 tháng 5, nhưng nhanh chóng quay trở lại mức 5,5. Do đó, không có bằng chứng về một phong trào đáng kể ủng hộ các giao dịch bán khống trên thị trường ký quỹ.
Tỷ lệ tài trợ kỳ hạn vĩnh viễn vẫn không đổi
Giá kỳ hạn vĩnh viễn giao dịch rất gần với các sàn giao dịch giao ngay thông thường, làm cho cuộc sống của các nhà giao dịch bán lẻ dễ dàng hơn rất nhiều vì họ không còn cần phải tính toán phí bảo hiểm kỳ hạn nữa.
Điều kỳ diệu này chỉ có thể đạt được bằng tỷ lệ tài trợ được tính từ các long (người mua) khi yêu cầu nhiều đòn bẩy hơn. Tuy nhiên, khi tình hình đảo ngược trong khi quần short (người bán) được tận dụng quá mức, tỷ lệ tài trợ sẽ âm, và họ trở thành người phải trả phí.
Như được hiển thị ở trên, tỷ lệ tài trợ hầu như không đổi kể từ ngày 19 tháng 5. Nếu nhu cầu bán khống có sự gia tăng lớn, thì chỉ báo sẽ phản ánh động thái này.
Tỷ lệ thỏa thuận quyền chọn vẫn tăng
Quyền chọn mua (mua) cung cấp cho người mua sự bảo vệ về giá tăng và quyền chọn bán (bán) thực hiện ngược lại. Điều này có nghĩa là các nhà giao dịch nhắm đến chiến lược trung lập đến giảm giá thường sẽ dựa vào quyền chọn bán. Mặt khác, quyền chọn mua được sử dụng phổ biến hơn cho các vị thế tăng giá.
Hãy chú ý đến cách các tùy chọn gọi từ trung lập đến tăng giá nhiều hơn mức bảo vệ gần 90%. Nếu các nhà giao dịch chuyên nghiệp và cá voi dự đoán một sự sụp đổ của thị trường, tỷ lệ này sẽ có tác động tích cực.
Các nhà đầu tư không nên đưa ra quyết định giao dịch dựa trên một chỉ báo duy nhất vì các thị trường và sàn giao dịch còn lại có thể không chứng thực điều đó. Hiện tại, hoàn toàn không có dấu hiệu nào cho thấy những người chơi nặng ký đang đặt cược vào các vị thế bán Bitcoin.
Các quan điểm và ý kiến được trình bày ở đây chỉ là quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.
.
