Coinbase cho biết khoản thế chấp đầu tiên được bảo chứng bởi Fannie Mae và có Bitcoin làm tài sản thế chấp đã chính thức hoàn tất tại Mỹ.
Diễn biến này đánh dấu một bước tiến mới của crypto trong tài chính nhà ở truyền thống, khi tài sản số bắt đầu được dùng như một phần của cấu trúc vay mua nhà thay vì chỉ nằm trên thị trường giao dịch.
Khoản thế chấp đầu tiên đã được hoàn tất như thế nào
Khoản vay này là một thế chấp mua nhà theo chuẩn Fannie Mae, không phải thanh toán trực tiếp bằng Bitcoin. Coinbase cho biết Better đã khởi tạo và phục vụ khoản thế chấp bằng hạ tầng của Coinbase, còn việc triển khai toàn quốc được kỳ vọng vào cuối mùa hè này.
Theo cấu trúc đã công bố từ tháng 3, người vay sẽ có một khoản thế chấp tiêu chuẩn cho ngôi nhà và thêm một khoản vay thế chấp riêng gắn với Bitcoin hoặc USDC để hỗ trợ tiền đặt cọc. Tài sản crypto vẫn được lưu ký trong suốt thời hạn vay và được hoàn trả khi nghĩa vụ nợ được thanh toán.
Cấu trúc khoản vay crypto-backed mortgage vận hành ra sao
Crypto-backed mortgage là mô hình dùng tài sản số làm tài sản thế chấp cho một khoản vay khác, thay vì bán luôn số crypto đó. Cách làm này nhằm giúp người vay tiếp cận vốn mua nhà mà vẫn giữ nguyên vị thế với Bitcoin hoặc USDC.
Coinbase trước đó cho biết chương trình có hai lựa chọn lãi suất cố định là 15 năm và 30 năm. Công ty cũng nói biến động giá Bitcoin không tác động trực tiếp đến điều khoản thế chấp trong cấu trúc mà Better áp dụng.
Fannie Mae tạo thêm sức nặng cho lần ra mắt
Sự tham gia của cấu trúc thế chấp được Fannie Mae bảo chứng khiến sản phẩm này khác với một thử nghiệm cho vay crypto thông thường. Nó gắn mô hình tài sản số trực tiếp hơn với hệ thống tài chính nhà ở được quản lý tại Mỹ.
Coinbase mô tả đây là các sản phẩm “conforming”, tức cùng nhóm với những khoản vay hưởng cơ chế bảo chứng của Fannie Mae trong thị trường thế chấp truyền thống. Điều đó cho thấy crypto đang được thử nghiệm trong một lĩnh vực vốn rất nhạy với chuẩn tuân thủ và quản trị rủi ro.
Những rủi ro và câu hỏi còn bỏ ngỏ
Mô hình này vẫn phụ thuộc nhiều vào quản lý tài sản thế chấp và biến động giá crypto. Coinbase từng cho biết các khoản vay đặt cọc được bảo đảm bằng Bitcoin cần tài sản thế chấp có giá trị ít nhất 250% giá trị khoản vay.
Hiện chưa rõ cách xử lý pháp lý dài hạn, kịch bản căng thẳng của thị trường nhà ở, mức độ bảo vệ người vay và khả năng mở rộng của mô hình này theo thời gian. Đợt triển khai toàn quốc vào mùa hè có thể cho thấy nhu cầu thực tế ngoài nhóm người dùng crypto sớm.
Tổng kết
Khoản thế chấp đầu tiên dùng Bitcoin làm tài sản thế chấp và gắn với Fannie Mae là một bước thử đáng chú ý, nhưng mô hình vẫn cần thêm thời gian để chứng minh khả năng vận hành, mức độ an toàn và tính mở rộng.