Coinbase bị đánh giá thấp mạnh, tiềm năng tăng 50% lợi nhuận tiền điện tử

Bernstein nâng mục tiêu giá cổ phiếu Coinbase lên 510 USD, cho thấy tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ từ mức 310 USD trước đó.

Chuyên gia phân tích Gautam Chhugani, với 10 năm theo dõi thị trường tiền điện tử, vẫn duy trì đánh giá “outperform” cho Coinbase và khẳng định Phố Wall chưa nhận diện đúng quy mô thực sự của nền tảng này.

Trong phiên giao dịch kết thúc ở mức 344,82 USD, mục tiêu giá mới của ông ám chỉ biên độ tăng giá lên tới 48%. Gautam mô tả Coinbase là “công ty bị hiểu nhầm nhiều nhất trong lĩnh vực tiền điện tử,” khi thị trường rộng lớn còn giữ quan điểm tiêu cực, dù đây là trung tâm trọng điểm của mọi dòng doanh thu chính trong ngành.

Ông nhấn mạnh Coinbase là công ty tiền điện tử duy nhất có mặt trong chỉ số S&P 500, dẫn đầu thị trường giao dịch tiền điện tử Hoa Kỳ, chiếm ưu thế trong mảng khách hàng tổ chức và vận hành doanh nghiệp stablecoin lớn nhất trong các sàn giao dịch. Coinbase cũng vừa thâu tóm sàn giao dịch quyền chọn tiền điện tử lớn nhất thế giới, đồng thời phát triển chuỗi Ethereum hàng đầu hỗ trợ Token hóa nhanh nhất và quy mô lớn nhất.

Bernstein nhận định Coinbase còn nhiều dư địa phát triển

Gautam phản bác các nhận định bi quan về việc sự cạnh tranh mới sẽ làm suy giảm số lượng người dùng Coinbase. Ông khẳng định thị phần của Coinbase vẫn giữ vững và các nền tảng mới từ các công ty môi giới truyền thống không thể cung cấp bộ sản phẩm toàn diện như Coinbase.

Điều này giúp Coinbase duy trì vị thế cạnh tranh vượt trội. Đồng thời, ông đề cập đến hai dự luật quan trọng tại Hoa Kỳ có thể tạo lợi thế cho Coinbase: Đạo luật GENIUS kiểm soát stablecoin và Đạo luật CLARITY nhằm cung cấp khung pháp lý rõ ràng cho tiền điện tử.

Chưa hết, bước tiến vào lĩnh vực giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử được ông đánh giá là cơ hội lớn. Coinbase đã cung cấp hợp đồng tương lai Bitcoin và Ethereum, đồng thời chuẩn bị ra mắt hợp đồng tương lai vô thời hạn – sản phẩm đang rất hút nhà đầu tư toàn cầu nhưng vẫn còn hạn chế tại thị trường Hoa Kỳ.

Gautam nhận định thị trường này còn “rộng lớn bao la,” dự kiến thu hút lượng giao dịch khổng lồ khi Coinbase hoàn thiện hoạt động.

Mục tiêu giá cập nhật được căn cứ trên ước tính nội bộ, theo đó Coinbase có thể đạt doanh thu tổng khoảng 9,5 tỷ USD trong năm 2025. Dự đoán này đã bao gồm doanh thu từ mảng giao dịch giao ngay lẫn phái sinh, hoạt động khách hàng tổ chức và tiềm năng mở rộng nhờ các quy định pháp luật mới.

Sau khi báo cáo công bố, giá cổ phiếu Coinbase đã bật tăng 3,1% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa.