Thị trường chứng khoán tiếp tục xu hướng tăng vào cuối tháng 6 khi nhà đầu tư vẫn giữ tâm lý tích cực bất chấp những rủi ro từ căng thẳng thương mại toàn cầu. Các hợp đồng tương lai của chỉ số S&P 500 và Nasdaq 100 đều tăng nhẹ 0,1%, trong khi hợp đồng tương lai của Dow Jones tiến thêm 130 điểm, tương đương 0,3%. Diễn biến này phản ánh sự chủ động của các nhà giao dịch trước tin tức kinh tế và chính trị, giúp vốn vẫn chảy mạnh vào cổ phiếu. Bài viết phân tích chi tiết xu hướng tăng trưởng, ảnh hưởng từ các chính sách thương mại, tình hình kết quả kinh doanh và so sánh biến động thị trường ở Hoa Kỳ, châu Âu và châu Á, cung cấp cái nhìn toàn diện và cập nhật dựa trên dữ liệu mới nhất cho nhà đầu tư.
S&P 500 và Nasdaq 100 duy trì đà tăng cuối tháng 6
Chỉ số S&P 500 tiếp tục ghi nhận mức tăng 4,4% trong tháng 6 nhờ sự lắng dịu từ căng thẳng thương mại giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc. Nasdaq 100, tập trung nhiều cổ phiếu công nghệ, thậm chí tăng hơn 6%, đánh dấu sự phục hồi mạnh mẽ so với giai đoạn giá cổ phiếu giảm sâu trong đầu năm. Sự tăng trưởng này diễn ra dù các rào cản thuế quan vẫn tồn tại dưới thời chính quyền Donald Trump, thể hiện sự phản ứng nhanh nhạy của nhà đầu tư trước các tín hiệu tích cực và hy vọng về thỏa thuận thương mại.
Dow Jones cũng ghi nhận mức tăng khoảng 3,7% trong tháng, tạo nền tảng vững chắc cho xu hướng tăng giá từ nhiều nhóm ngành. Tính đến cuối phiên giao dịch gần nhất, S&P đã vượt qua mốc 6.173 điểm, thiết lập mức cao nhất trong bốn tháng, cho thấy dòng tiền vẫn đổ mạnh vào thị trường chứng khoán Hoa Kỳ.
Tác động từ chính sách thương mại và thị trường toàn cầu
Mặc dù các nguy cơ về chiến tranh thương mại vẫn đang hiện hữu, các chính sách thuế quan khắt khe hơn được dự báo chưa thực sự ảnh hưởng nghiêm trọng đến thị trường trong ngắn hạn. Điều này giúp duy trì tâm lý “risk-on” trong giới đầu tư, tạo điều kiện thuận lợi cho thị trường chứng khoán phát triển.
Những biến động chính trị và kinh tế được theo dõi chặt chẽ từ Washington và Bắc Kinh đã tạo ra nhiều phiên giao dịch có độ biến động cao. Tuy nhiên, sự cẩn trọng trong việc đánh giá rủi ro giúp các nhà đầu tư không vội vàng bán tháo mà vẫn giữ niềm tin vào khả năng phục hồi bền vững của thị trường.
Kết quả kinh doanh doanh nghiệp và ảnh hưởng đến xu hướng thị trường
John Butters, chuyên gia phân tích doanh thu tại FactSet, cho biết số lượng các công ty trong S&P 500 đưa ra dự báo lợi nhuận tích cực trong quý hai vượt mức trung bình của 5 năm và 10 năm trước đây. Trong số 110 công ty đã công bố, 51 doanh nghiệp dự kiến lợi nhuận tăng trưởng, trong khi 59 công ty đưa ra dự báo lợi nhuận thấp hơn.
Mặc dù có nhiều tín hiệu tích cực, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận dự kiến chỉ đạt khoảng 5% theo năm so với quý trước, đánh dấu mức thấp nhất kể từ cuối năm 2023. Sự đối lập này khiến nhà đầu tư vẫn thận trọng, không dám đặt cược quá mạnh vào thị trường vì lo ngại rủi ro chậm lại của kinh tế thực tế.
Phân tích tâm lý nhà đầu tư và xu hướng giao dịch
Mức độ lạc quan hiện tại phản ánh một phần kỳ vọng của thị trường vào sự phục hồi kinh tế và cải thiện chính sách thương mại. Tuy nhiên, sự chênh lệch giữa dự báo tốt và thực tế tăng trưởng giảm tốc giúp duy trì sự thận trọng cần thiết, hạn chế các động thái đầu cơ quá mức và ổn định hoạt động giao dịch.
Điều này cho thấy nhà đầu tư đang theo đuổi chiến lược “bullish” có kiểm soát, nhằm quản trị rủi ro hiệu quả trong bối cảnh nhiều yếu tố bất định vẫn còn hiện hữu.
Diễn biến thị trường châu Âu và ảnh hưởng đến xu hướng toàn cầu
Trong nửa đầu năm 2025, các thị trường châu Âu ghi nhận mức tăng ấn tượng với Stoxx 600 tăng 7%, chỉ số DAX của Đức tăng 20%, FTSE MIB của Ý tăng 16% và IBEX 35 của Tây Ban Nha tăng 20%. Thị trường Anh cũng ghi nhận mức tăng trưởng tích cực với FTSE 100 tăng 7,7%.
Tuy nhiên, các chuyên gia phân tích cảnh báo rằng đà tăng của châu Âu có thể không bền vững do những bất ổn chính trị tại khu vực eurozone, làm tăng nguy cơ biến động trên các thị trường tài chính.
Rủi ro và cơ hội trong bối cảnh chính trị châu Âu
Sự hỗn loạn chính trị và vấn đề kinh tế nội địa đặt ra thách thức lớn cho sự phát triển lâu dài của các thị trường tài chính châu Âu. Nhà đầu tư cần theo dõi sát sao diễn biến để điều chỉnh chiến lược đầu tư kịp thời, nhất là trong thời điểm các chỉ số đang đạt mức cao kỷ lục.
Thị trường châu Âu dù có tiềm năng tăng trưởng mạnh nhưng cũng tiềm ẩn những rủi ro lớn, đòi hỏi sự am hiểu sâu sắc và khả năng phân tích toàn diện từ phía nhà đầu tư.
Xu hướng mở cửa và diễn biến thị trường châu Á
Thị trường chứng khoán châu Á mở cửa phiên giao dịch đầu tuần tích cực với chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản tăng 1,13%, Topix tăng 0,77%. Thị trường Hàn Quốc cũng ghi nhận sự tăng trưởng với Kospi tăng 0,63%, trong khi Kosdaq giữ ổn định. Thị trường Australia tăng nhẹ 0,3%.
Ngược lại, chỉ số Hang Seng của Hong Kong có xu hướng giảm nhẹ khi mở cửa, tạo ra sự thận trọng trong nhóm nhà đầu tư ở khu vực này.
Ảnh hưởng của chỉ số kinh tế và giá vàng lên tâm lý nhà đầu tư
Số liệu sản xuất công nghiệp từ Nhật Bản, Hàn Quốc và hoạt động sản xuất tại Trung Quốc là các yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến tâm lý thị trường châu Á. Lợi suất vàng giảm nhẹ trong bối cảnh nhà đầu tư ưu tiên rủi ro hơn, chờ đợi kết quả các thỏa thuận thương mại trước ngày 9 tháng 7. Cổ phiếu và tài sản rủi ro được chú ý nhiều hơn trong giai đoạn này.
Giá vàng giảm khoảng 0,8% trong phiên sáng, dao động ở mức 3.269,16 USD/ounce, trong khi chỉ số Bloomberg Dollar Spot giảm nhẹ 0,1%. Các kim loại quý khác như bạc và palladium cũng giảm, trong khi bạch kim có dấu hiệu tăng nhẹ, phản ánh sự dịch chuyển dòng vốn trên thị trường tài sản.
