Bitcoin vượt 95.000 USD đã kéo cổ phiếu Strategy (MSTR) bật tăng, khi rủi ro thanh khoản giảm và tín hiệu “mua vào” từ nội bộ củng cố niềm tin rằng đợt giảm sâu trước đó có thể đã tạo đáy.
Sau quý 4/2025 đầy áp lực với khoản lỗ chưa thực hiện lớn và lo ngại thanh khoản, bức tranh năm 2026 đang cải thiện nhờ giá Bitcoin đi lên, diễn biến chỉ số, cùng các dữ kiện mới từ hồ sơ SEC và quan điểm của giới phân tích Phố Wall.
- MSTR tăng 6,34% lên 179,33 USD khi Bitcoin vượt 95.000 USD.
- Giám đốc Carl Rickertsen mua 5.000 cổ phiếu, là lần mua trên thị trường mở đầu tiên kể từ 2022.
- Strategy nâng lượng nắm giữ lên 687.410 BTC và MSCI hoãn thay đổi chính sách, giảm áp lực bán cưỡng bức.
MSTR tăng mạnh khi Bitcoin vượt 95.000 USD
Động lực trực tiếp cho nhịp tăng của MSTR đến từ đà đi lên của Bitcoin và việc rủi ro thanh khoản được “gỡ nút thắt”, giúp tâm lý nhà đầu tư cải thiện nhanh.
Bitcoin đã tăng vượt mốc 95.000 USD, trong khi cổ phiếu Strategy (MSTR) tăng 6,34% lên 179,33 USD, theo Google Finance. Bối cảnh này nối tiếp giai đoạn quý 4/2025 căng thẳng, khi công ty đối mặt các khoản lỗ chưa thực hiện quy mô lớn và lo ngại về thanh khoản.
Tín hiệu mua nội bộ làm thay đổi cách thị trường nhìn rủi ro của Strategy
Việc một thành viên HĐQT mua cổ phiếu trên thị trường mở lần đầu sau nhiều năm được xem là tín hiệu niềm tin, nhất là khi trước đó ông chủ yếu bán ra.
Theo hồ sơ ngày 12/1 nộp lên SEC, Giám đốc Carl Rickertsen đã mua 5.000 cổ phiếu ở mức giá trung bình khoảng 155,88 USD/cổ phiếu, tổng giá trị gần 780.000 USD (filing).
Điểm đáng chú ý là Rickertsen là thành viên HĐQT từ năm 2002 và trong vài năm gần đây gần như chỉ đóng vai trò người bán. Lần mua này là giao dịch mua trên thị trường mở đầu tiên kể từ 2022, vì vậy thị trường có thể diễn giải rằng ban lãnh đạo coi nhịp giảm 68% so với đỉnh 2024 là giai đoạn tạo đáy, thay vì dấu hiệu “hỏng cấu trúc” dài hạn.
Dự báo giá MSTR vẫn “cao” dù có điều chỉnh mục tiêu từ TD Cowen
Dù TD Cowen hạ mục tiêu, dữ liệu đồng thuận từ các nhà phân tích vẫn cho thấy kỳ vọng tăng giá lớn so với vùng giá hiện tại.
TD Cowen gần đây đã điều chỉnh mục tiêu giá MSTR (revision). Tuy nhiên, đồng thuận tổ chức nhìn chung vẫn rất “tấn công”.
Theo dữ liệu từ 13 nhà phân tích Phố Wall cung cấp mục tiêu giá 12 tháng cho Strategy trong quý gần nhất, mục tiêu trung bình là 448,18 USD. So với giá giao dịch 179,33 USD, mức này tương đương tiềm năng tăng 149,92%.
Dải dự báo cũng giữ ở mức cao, với mức “sàn” 229,00 USD và mức “trần” lên tới 705,00 USD. Khoảng dự báo rộng cho thấy kỳ vọng lớn nhưng cũng phản ánh độ nhạy của MSTR trước biến động của Bitcoin và các yếu tố như điều kiện thanh khoản, chính sách chỉ số, và tâm lý rủi ro.
Kho Bitcoin 687.410 BTC và quyết định của MSCI giúp giảm lo ngại thanh khoản
Strategy tiếp tục gia tăng lượng Bitcoin nắm giữ và hưởng lợi từ việc MSCI hoãn thay đổi chính sách, qua đó giảm nguy cơ bán cưỡng bức từ quỹ chỉ số.
Công ty báo cáo thương vụ mua lớn nhất theo tuần kể từ giữa năm 2025, mua thêm 13.627 Bitcoin chỉ trong 7 ngày. Đợt mua này đưa tổng lượng nắm giữ lên 687.410 BTC, củng cố vị thế doanh nghiệp nắm Bitcoin lớn nhất thế giới.
Diễn biến này diễn ra sau khi MSCI xem xét chính sách có thể loại các công ty thuộc nhóm “Digital Asset Treasury” (DAT) có hơn 50% bảng cân đối kế toán ở crypto khỏi chỉ số toàn cầu. Theo chuyên gia, việc bị loại có thể kích hoạt tới 8,8 tỷ USD bán cưỡng bức từ các quỹ chỉ số thụ động.
Tuy vậy, MSCI đã hoãn việc loại bỏ trong tuần này, giúp Strategy tiếp tục nằm trong các chỉ số cổ phiếu lớn và giảm áp lực thanh khoản. Với thị trường, đây là yếu tố “gỡ overhang” đáng kể bên cạnh câu chuyện giá Bitcoin phục hồi.
Kết luận
Việc MSCI hoãn quyết định đã loại bỏ một rào cản lớn có thể làm chệch hướng đà phục hồi của cổ phiếu.
Một hồ sơ SEC về giao dịch mua nội bộ đã tác động mạnh đến cách nhà đầu tư đánh giá hồ sơ rủi ro dài hạn của Strategy, trong bối cảnh công ty tiếp tục tích lũy Bitcoin quy mô lớn.
Những câu hỏi thường gặp
Vì sao cổ phiếu MSTR tăng khi Bitcoin vượt 95.000 USD?
Do MSTR có mức độ nhạy cao với giá Bitcoin và tâm lý thị trường, đồng thời lo ngại thanh khoản giảm khi MSCI hoãn thay đổi chính sách có thể gây bán cưỡng bức.
Giao dịch mua 5.000 cổ phiếu của Carl Rickertsen có ý nghĩa gì?
Đây là lần mua trên thị trường mở đầu tiên của ông kể từ 2022, quan trọng vì nhiều năm gần đây ông chủ yếu bán ra, nên động thái mua có thể được hiểu là tín hiệu niềm tin rằng cổ phiếu đang trong giai đoạn tạo đáy.
Strategy đang nắm giữ bao nhiêu Bitcoin?
Sau khi mua thêm 13.627 BTC trong 7 ngày, tổng lượng Bitcoin Strategy nắm giữ được báo cáo là 687.410 BTC.
Chính sách “Digital Asset Treasury” của MSCI ảnh hưởng thế nào đến Strategy?
MSCI từng xem xét loại các công ty DAT có hơn 50% bảng cân đối ở crypto khỏi chỉ số, điều có thể kích hoạt bán cưỡng bức từ quỹ thụ động; việc hoãn áp dụng đã giảm áp lực đó.
