Cổ phiếu MicroStrategy tăng giá với MSTR, một ‘proxy’ Bitcoin cho các nhà đầu tư tổ chức

Cổ phiếu của MicroStrategy (MSTR) đang chuẩn bị trải qua một đợt tăng giá lớn trong các phiên tới.

Vì vậy, cho thấy một thiết lập kỹ thuật, được gọi là đầu và vai nghịch đảo, có lịch sử dự đoán các động thái tăng giá với độ chính xác là 83,44%, theo nghiên cứu của Học viện Thương mại Samurai. MSTR dường như đã hình thành một cấu trúc tăng giá tương tự, như chia sẻ của nhà phân tích thị trường độc lập Bob Loukas.

Cụ thể, thiết lập đầu và vai nghịch đảo (IH&S) hình thành khi giá tạo thành ba đáy liên tiếp, với đáy ở giữa (đầu) sâu hơn hai (vai) còn lại. Trong khi đó, tất cả các đáy đều treo bằng giá trần (đường viền cổ).

Các nhà biểu đồ truyền thống coi IH&S là xu hướng tăng nếu giá vượt qua đường viền cổ với khối lượng cao hơn. Khi làm như vậy, giá kỳ vọng sẽ tăng bằng khoảng cách giữa đáy và đường viền cổ của đáy giữa.

Áp dụng định nghĩa cổ điển cho biểu đồ MSTR, mục tiêu lợi nhuận tiếp theo cho cổ phiếu xuất hiện gần $ 1,478, gần gấp đôi phạm vi giá thầu hiện tại.

MSTR có phải là một lối tắt để tiếp xúc với Bitcoin không?

Triển vọng tăng giá cho MSTR xuất hiện khi nó tiếp tục có mối tương quan tích cực với Bitcoin (BTC), một loại tiền điện tử rất dễ bay hơi được những người đam mê khó tính của nó tuyên truyền là “vàng kỹ thuật số”.

MicroStrategy sở hữu 105.085 BTC trị giá khoảng 5,23 tỷ đô la khi giá Bitcoin quay trở lại mức 50.000 đô la. Trên thực tế, việc tiếp xúc với Bitcoin của công ty được niêm yết trên Nasdaq đã khiến MSTR trở thành gần như proxy cho tiền điện tử hàng đầu.

MSTR đã đạt được động lực, đặc biệt là trong bối cảnh các nhà giao dịch tích cực – những người có ham muốn rủi ro cao hơn – với lợi nhuận hàng năm của nó hiện ở mức 65,21%.

Đồng thời, giá Bitcoin đã tăng 68,22%, với nhiều nhà phân tích hiện dự đoán tỷ giá BTC / USD sẽ tăng gấp đôi vào cuối năm 2021 và đạt 100.000 đô la.

Nhưng MSTR và BTC / USD đã có dấu hiệu tách rời sau tháng 6. Trong thời gian này, cổ phiếu MicroStrategy đã hạn chế các động thái giảm giá của nó chống lại một xu hướng giảm giá tương đối tích cực trên thị trường Bitcoin. Nhà phân tích tài chính Alexander J Poulos đã phát hiện ra sự sai lệch, lưu ý rằng nó có thể là do khoản đầu tư của Capital Group vào MicroStrategy.

Vào tháng 6, công ty dịch vụ tài chính có trụ sở tại Hoa Kỳ, điều hành gia đình quỹ tương hỗ American Funds, đã mua 12,2% cổ phần của MSTR. Poulos nhấn mạnh rằng khoản đầu tư 600 triệu đô la của Capital Group là một cách gián tiếp để họ tiếp cận với Bitcoin.

“Với việc SEC không chấp thuận một ETF BTC thuần túy, MSTR sẽ tiếp tục đóng vai trò là đại diện cho các quỹ”, ông nói thêm:

“Động thái của Capital Group không phải là ngoại lệ. Tôi hy vọng những người khác sẽ bắt đầu hoặc bổ sung vào các vị trí hiện có của họ.”

Một trò chơi rủi ro cao

MicroStrategy đã tích lũy các khoản nợ lớn để mua Bitcoin. Do đó, việc xem xét họ sẽ bán cổ phần tiền điện tử của mình để tôn trọng cam kết tài chính của họ với các nhà đầu tư trái phiếu có thể là một sự kiện tiêu cực có khả năng xảy ra đối với MSTR.

Trong bài viết SeekingAlpha của mình, Joshua Sorto, nhân viên kế toán tại MNCPA, đã viết rằng MicroStrategy có thể dễ dàng thanh toán khoản nợ trên giấy chuyển đổi 650 triệu đô la đầu tiên của họ — MSTR đã giao dịch trên $ 517 để chuyển đổi các ghi chú thành cổ phiếu mà không yêu cầu Microstrategy phải bán kho Bitcoin.

Nhưng ghi chú chuyển đổi thứ hai có điểm chuẩn tỷ lệ chuyển đổi được đặt ở mức 1.432,46 đô la. Điều đó nói rằng, MicroStrategy sẽ cần phải tăng gấp ba lần định giá thị trường vào năm 2027, có nghĩa là MSTR sẽ cần tăng hơn 100% trước khi trái phiếu đáo hạn.

“Để MSTR làm được điều đó, mảng kinh doanh phân tích sẽ phải tạo ra dòng tiền 125 triệu đô la mỗi quý; hiện tại, nó đang chạy ở mức thấp hơn một nửa”, Sorta nói trong khi đề cập đến thu nhập quý hai của MicroStrategy.

Lưu ý thứ ba là không thể chuyển đổi. MicroStrategy đã mua 13.005 BTC với số tiền thu được trị giá gần nửa tỷ đô la. Vì vậy, việc công ty có trả hết nợ hay không phụ thuộc chủ yếu vào hiệu suất của Bitcoin cho đến năm 2026.

Liên quan: Cổ phiếu của MicroStrategy trượt dốc sau khi thông báo tăng khoản nợ 400 triệu đô la mới để mua Bitcoin

Trong hồ sơ của mình với Ủy ban An ninh và Giao dịch Hoa Kỳ, MicroStrategy đã tiết lộ tổng cộng 49 rủi ro, 47% trong số đó liên quan đến tài chính và doanh nghiệp. Ngoài ra, việc kiểm đếm rủi ro cũng cao hơn mức trung bình của S&P là 31.

Poulos thừa nhận rằng anh ấy sẽ lạc quan về Bitcoin trong những năm tới, nói chung, điều này có nghĩa là anh ấy cũng lạc quan về MicroStrategy. Sorto cũng bày tỏ một triển vọng tương tự, lưu ý rằng sự liên kết của MSTR với ngành công nghiệp Bitcoin đang bùng nổ sẽ khiến cổ phiếu duy trì triển vọng tăng giá trong dài hạn.

“Không có mây bão ở đường chân trời, nhưng một vài đám mây ở phía xa rất đáng để theo dõi”, ông viết.