CITIC Securities cho rằng Mỹ và Iran đang tiến gần thỏa thuận, và thị trường đã phần nào định giá kịch bản này. Kỳ vọng là khi thỏa thuận được chốt và eo biển Hormuz mở lại, cung cầu sẽ dần bình thường hóa.
Đơn vị này nhận định một số chỉ báo kinh tế hiện vẫn yếu, phản ánh nhu cầu bị dồn lại trước thời điểm thỏa thuận. Doanh nghiệp quy mô nhỏ đang chờ thay vì vội bổ sung hàng tồn kho hoặc khởi công, tạo ra một độ nhiễu bất thường trong hoạt động kinh tế.
Sau khi thỏa thuận được thông qua, hoạt động kinh tế có thể cải thiện rõ hơn từ tháng 6. CITIC Securities cho rằng sự thay đổi ở các biến số vĩ mô sẽ kéo theo điều chỉnh trong giả định môi trường của các chiến lược thị trường, khiến xu hướng đầu tư dần nghiêng về trạng thái cân bằng hơn.
Hãng cũng cho biết việc bán ròng quy mô lớn của nhà đầu tư tổ chức đang gần kết thúc. Khi kinh tế vĩ mô ổn định hơn, dòng vốn theo hướng phân bổ tài sản có thể quay lại, qua đó hỗ trợ một số nhóm ngành đang bị định giá thấp.
Về danh mục, đơn vị này tiếp tục giảm mức biến động và tái cấu trúc danh mục AI + năng lượng.