Thị trường chứng khoán Mỹ và S&P 500 thường chịu áp lực trong những tháng đầu sau khi Fed bắt đầu tăng lãi suất, theo phân tích về sáu chu kỳ thắt chặt kể từ năm 1994.
Nếu kinh tế không rơi vào suy thoái, các đợt tăng lãi suất của Fed không nhất thiết chấm dứt thị trường tăng giá. Tuy nhiên, diễn biến có thể thay đổi nhanh khi tăng trưởng kinh tế chững lại.
Jeff Buchbinder, chiến lược gia trưởng về cổ phiếu tại LPL Financial, cho biết S&P 500 thường diễn biến yếu trong ngắn hạn sau đợt tăng lãi suất đầu tiên, nhưng kết quả sau một năm tốt hơn đáng kể so với giai đoạn đầu.
Trong dữ liệu lịch sử, sau khi Fed tăng lãi suất vào tháng 3/1997, S&P 500 tăng 42% trong một năm tiếp theo. Mức tăng đặc biệt này đã nâng đáng kể lợi suất trung bình của các chu kỳ được phân tích.
LPL Financial nhận định điều kiện cơ bản hiện tại khác với năm 2022 và có nét tương đồng với cuối thập niên 1990, khi kinh tế vẫn tăng trưởng và một chu kỳ đầu tư công nghệ mới hình thành. Làn sóng đầu tư trí tuệ nhân tạo có thể hỗ trợ chi tiêu vốn doanh nghiệp và lĩnh vực công nghệ, phần nào bù đắp áp lực lãi suất cao lên định giá cổ phiếu.