Tổng quan thị trường chứng khoán toàn cầu trong bối cảnh căng thẳng Trung Đông và tác động tới tiền điện tử
Chỉ số chứng khoán thế giới phiên hôm nay chịu áp lực giảm nhẹ sau thỏa thuận rủi ro do căng thẳng khu vực Trung Đông leo thang. Chỉ số S&P 500 giảm 0,22%, chốt ở mức 5.967,84 điểm, trong khi Nasdaq Composite cũng mất 0,51%, kết thúc tại 19.447,41 điểm.
Chỉ duy nhất Dow Jones Industrial Average duy trì đà tăng nhẹ, tăng 35,16 điểm, tương đương 0,08%, đạt 42.206,82 điểm. Thị trường vẫn phản ứng mạnh mẽ trước tín hiệu từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) về khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 7 tới, dù chính sách này vẫn còn là ẩn số.
Sự lưỡng lự này phản ánh rõ ràng tâm lý nhà đầu tư, khi căng thẳng địa chính trị và các yếu tố rủi ro khác vẫn còn tồn tại. Chủ tịch Trump tuyên bố duy trì quan điểm cứng rắn trong cuộc đụng độ ngoại giao với Iran, điều này tiếp tục gây áp lực lên thị trường, khiến dòng tiền phòng thủ gia tăng.
Chủ tịch Waller gợi ý cắt giảm lãi suất vào tháng 7, còn Powell thì giữ vững quan điểm
Trong bối cảnh thị trường biến động, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Waller phát tín hiệu tích cực về khả năng cắt giảm lãi suất trong tháng 7. Ông cho biết: “Chúng tôi có thể hành động sớm nhất là tháng 7,” tuyên bố. Động thái này phần nào đã giúp thúc đẩy thị trường trong vài giờ đầu ngày.
Trong khi đó, Chủ tịch Powell lại giữ thái độ thận trọng hơn. Ông nhấn mạnh, các quyết định của Fed sẽ dựa vào dữ liệu kinh tế, đặc biệt là các tác động của thuế quan của Trump và chiến tranh thương mại. Thị trường phản ứng nhẹ sau các bình luận này, còn các nhà phân tích vẫn còn băn khoăn về khả năng thực thi của đợt cắt giảm này.
Vào chiều thứ Sáu, các tập đoàn đầu tư lớn đều chuyển trọng tâm sang căng thẳng khu vực Trung Đông. Thị trường chứng khoán có dấu hiệu chững lại khi chính quyền Hoa Kỳ cân nhắc các biện pháp chiến tranh hoặc trừng phạt mới.
Chiến lược gia đầu tư cao cấp Sam Stovall nhận định: “Trong bối cảnh bất ổn này, nhà đầu tư ít khi dám mạo hiểm vào cuối tuần. Dù chỉ còn cách đỉnh 52 tuần khoảng 3%, nhưng lực cản vẫn là các rào cản tâm lý, giống như cánh cửa cũ cần nhiều lần thử mới mở ra được.”
Các cổ phiếu bán dẫn lao dốc vì chính sách mới gia tăng rủi ro
Thị trường công nghệ ngày hôm nay chịu ảnh hưởng mạnh sau thông tin Hoa Kỳ có thể thu hồi các giấy phép xuất khẩu đặc biệt đối với một số nhà sản xuất chip chủ chốt. Các cổ phiếu trong ngành bán dẫn như Nvidia giảm hơn 1%, còn Taiwan Semiconductor Manufacturing giảm gần 2%. ETF vanEck Semiconductor (SMH) cũng tụt gần 1%, kéo theo toàn bộ chỉ số ngành đi xuống.
Các nhà phân tích cảnh báo rằng, bước tiếp theo của thị trường phụ thuộc vào sức khỏe của nền kinh tế Hoa Kỳ. Ông Joe Kalish, Trưởng chiến lược vĩ mô Ned Davis Research, cho biết: “Chỉ khi Hoa Kỳ rơi vào suy thoái, thị trường mới có thể mất điểm sâu hơn. Hiện tại, kinh tế chưa ghi nhận dấu hiệu tiêu cực và Dự đoán sẽ không xảy ra trong nửa cuối năm.”
Mặt khác, các dấu hiệu yếu kém từ thị trường bất động sản, doanh số bán lẻ và chỉ số xuất nhập khẩu đang làm dấy lên lo ngại về khả năng suy thoái kinh tế trong ngắn hạn. Những yếu tố này cũng ảnh hưởng đến định hướng dòng tiền vào các tài sản rủi ro, như tiền điện tử.
Khác biệt lớn về hiệu suất thị trường giữa tiền điện tử và các thị trường mới nổi
Trong bối cảnh này, hiệu suất của thị trường tiền điện tử đặc biệt nổi bật. Kể từ năm 2009, bitcoin và các đồng tiền điện tử thường xuyên tạo ra các mức sinh lời vượt trội so với các thị trường mới nổi. Chỉ số S&P 500 đã đạt mức tăng 562%, còn ETF thị trường mới nổi ($EEM) chỉ tăng 163% — tức gấp khoảng 3,4 lần.
Điều đáng chú ý hơn, tỷ lệ hiệu suất giữa thị trường Hoa Kỳ và các thị trường mới nổi đã xuống mức thấp nhất trong 55 năm, thấp hơn trung bình hợp lý khoảng một độ lệch chuẩn. Thậm chí, trong thời kỳ bong bóng Dot-Com năm 2000, tỷ lệ này vẫn chưa đạt mức thấp như hiện tại.
Điều này phản ánh rõ sự phân hóa rõ rệt trong dòng tiền đầu tư và tiềm năng phát triển của tiền điện tử như một loại tài sản chống chịu trong chu kỳ biến động mạnh của thị trường toàn cầu.
