CEO Phong Le cho biết Strategy chỉ cân nhắc bán Bitcoin nếu mNAV dưới 1 và công ty không thể huy động vốn mới, coi đây là phương án cuối cùng.
Tuyên bố công khai gần đây khẳng định đây không phải thay đổi chính sách dài hạn hay kế hoạch bán chủ động, mà là quyết định tài chính trong kịch bản thị trường cực đoan và điều kiện vốn xấu đi, nêu rõ ngày 30/11.
- Điều kiện bán: mNAV < 1 và không thể tài trợ mới.
- Không phải chiến lược dài hạn; chỉ khi thị trường, vốn suy giảm mạnh.
- Ra mắt dashboard BTC Credit; công ty nói nợ và dòng tiền vẫn vững.
Điều kiện bán Bitcoin
Chỉ khi đồng thời mNAV dưới 1 và Strategy không thể huy động thêm vốn; được mô tả là phương án cuối cùng.
Phong Le nhấn mạnh đây không phải tín hiệu bán chủ động. Quyết định chỉ kích hoạt khi thị trường rơi vào trạng thái cực đoan và điều kiện huy động vốn suy giảm, nhằm bảo toàn an toàn tài chính khi kênh tài trợ bị khóa.
Thông điệp làm rõ ưu tiên của Strategy là giữ Bitcoin và sử dụng công cụ tài trợ trước. Việc bán chỉ là lựa chọn bất đắc dĩ khi cả ngưỡng mNAV và khả năng cấp vốn cùng xấu đi, phản ánh cách tiếp cận kỷ luật theo tiêu chí tài chính.
Nợ, thanh khoản và dashboard BTC Credit
Strategy đã phát hành dashboard BTC Credit trong tháng này để phản hồi lo ngại của thị trường về nợ và thanh khoản.
Công ty cho biết ngay cả khi giá Bitcoin thấp kéo dài, cấu trúc nợ và khả năng bao phủ dòng tiền vẫn vững. Dashboard nhằm tăng minh bạch về đòn bẩy và dòng tiền, cung cấp dữ liệu cập nhật cho nhà đầu tư khi điều kiện thị trường biến động.
Việc công bố công cụ theo dõi nợ đi cùng cam kết chỉ bán trong kịch bản cực đoan cho thấy trọng tâm của Strategy là quản trị rủi ro và thanh khoản, trong khi duy trì tiếp xúc với Bitcoin khi còn khả năng tiếp cận nguồn vốn thay thế.