Cboe Global Markets đã thực hiện một bước đi táo bạo có khả năng chuyển đổi toàn bộ loại phương tiện đầu tư trên thị trường thứ cấp thông qua ETF nếu thành công.
Trong nỗ lực hình thành một cơ cấu trong đó các quỹ tương hỗ và quỹ giao dịch ETF hoạt động trên cùng một cơ chế, Cboe đã gửi yêu cầu tới Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch để sửa đổi một quy tắc mới.
Cách tiếp cận sáng tạo được trình bày sẽ giúp các tổ chức phát hành có thể cung cấp các loại cổ phiếu quỹ giao dịch ETF trên quỹ tương hỗ, do đó, các đặc điểm và lợi ích của hai loại hình đầu tư sẽ được hợp nhất thành một.
Đề xuất mang tính cách mạng của Cboe
Yếu tố quan trọng ở đây nằm ở triển vọng có nhiều loại hình đầu tư dành cho các tổ chức phát hành và nhà đầu tư, do đó cho phép họ dễ dàng tiếp cận và có nhiều lựa chọn.
Các tổ chức phát hành có thể mở rộng dấu ấn của mình bằng cách cho phép các nhà đầu tư mua cổ phiếu ETF của các quỹ tương hỗ cùng với loại tiêu chuẩn.
Vì vậy, các nhà đầu tư có thể tận hưởng tính thanh khoản và khả năng giao dịch trong ngày, đó là những lợi thế của ETF.
Một mô hình hỗn hợp như vậy cũng có thể mang lại một nhóm nhà đầu tư lớn hơn bằng cách đưa ra nhiều phương tiện đầu tư đa dạng dưới dạng lựa chọn.
Tầm quan trọng của thị trường ETF
Nếu SEC chấp thuận yêu cầu của Cboe, điều đó sẽ thay đổi cuộc sống đối với thị trường ETF. Todd Sohn, chiến lược gia và nhà phân tích tại Strategas LLC, có xu hướng tin rằng số lượng quỹ ETF và tài sản được quản lý trong lĩnh vực này có thể tăng cao đáng kể.
Yếu tố chính chịu trách nhiệm sẽ là cơ hội mới để các quỹ tương hỗ tiếp cận các lợi ích của ETF và cuối cùng, nó có thể dẫn đến số lượng tăng lên và các loại dịch vụ phức tạp hơn mà các nhà đầu tư có thể có.
Những cân nhắc về quy định và vận hành
Cả những đặc thù và khó khăn liên quan đến quy định và hoạt động đều đặc trưng cho sự hài hòa giữa các quỹ tương hỗ và quỹ ETF trong một công cụ đầu tư thống nhất.
Các quỹ tương hỗ và quỹ ETF hoạt động theo các chế độ quản lý khác nhau và về cơ bản chúng khác nhau về giao dịch và định giá, tùy thuộc vào việc chúng phản ánh hay áp đặt giao dịch thụ động.
Để được mua và bán, các quỹ tương hỗ thường đóng cửa vào cuối ngày giao dịch tùy thuộc vào giá trị tài sản ròng của quỹ, trong khi ETF giao dịch tương tự như cổ phiếu và giao dịch suốt cả ngày theo giá trị thị trường của chúng.
Việc sử dụng hiệu quả quy định được đề xuất sẽ phụ thuộc phần lớn vào việc xoa dịu những sự phân cực này.
Trong bối cảnh này, cần phải thấy rằng ý tưởng về cơ cấu cổ phiếu đa tầng đặc trưng cho ETF không phải là một điều gì mới mẻ.
Vanguard Group đã áp dụng chiến lược đầu tư lâu đời kể từ năm 2001, cho phép các quỹ ETF của họ hoạt động giống như cổ phiếu quỹ tương hỗ.
Cách tiếp cận này đã mang lại một danh mục đầu tư thống nhất được quản lý hiệu quả vì các quỹ được quản lý tích cực và quỹ chỉ số của Vanguard được đặt dưới sự quản lý giống nhau.
Năm ngoái Vanguard đã nộp đơn mua lại bằng sáng chế cho phong cách dựa trên yếu tố của họ và nó sẽ hết hạn vào tháng 5 năm 2023.
Morgan Stanley, Dimensional Fund Advisors và Fidelity nằm trong số những người bao gồm cả những người khác đã thể hiện sự quan tâm lớn đến việc phát triển sản phẩm nhắm mục tiêu theo phong cách của riêng họ cùng một cơ sở khách hàng.
Con đường phía trước
Đơn đăng ký của Cboe là một trong số nhiều đơn đăng ký được SEC giám sát chặt chẽ, cơ quan này phải quyết định chấp thuận hay từ chối đơn đăng ký trong vòng 240 ngày.
Hậu quả của kết quả này có thể sẽ khá quan trọng đối với ngành đầu tư, đây có thể là dấu hiệu báo trước về một loại hình đầu tư kết hợp mới có sự kết hợp hoàn hảo các tính năng tốt nhất của quỹ tương hỗ và EFT.
Thị trường ETF Bắc Mỹ mới nổi sẽ tăng giá trị lên hơn 8 nghìn tỷ USD trong vài năm tới trong khi triển vọng về tốc độ tăng trưởng kép hàng năm đang dao động quanh mức 14% và dự đoán 15.52 nghìn tỷ USD vào năm 2029, đây là thời điểm đề xuất của Cboe sẽ đạt được một cột mốc quan trọng vị trí trong sự phát triển của các phương tiện đầu tư.
Tin Tức Bitcoin tổng hợp.
