Các vụ mua bán và sáp nhập đang tăng lên, khiến các đánh giá về tiền điện tử bị nghi ngờ

Fintech, tiền điện tử và các hoạt động mua bán và sáp nhập đang sẵn sàng giao nhau đáng kể trong năm tới. Hoạt động M&A dự kiến ​​sẽ phục hồi nhanh chóng – hơn 60% những người ra quyết định tại các công ty lớn được FTI Consulting khảo sát cho một báo cáo tháng 2 đồng ý rằng công ty của họ gần đây là mục tiêu của M&A mạnh mẽ và 39% nói rằng công ty của họ đang tìm kiếm tại M&A do hậu quả của đại dịch COVID-19. Đồng thời, thị trường tiền điện tử đang có những bước tiến để hướng tới sự chấp nhận chính thống.

Do đó, có khả năng sẽ có sự gia tăng trong các giao dịch liên quan đến tài sản tiền điện tử và định giá trong suốt năm 2021. Mặc dù xu hướng này có khả năng thúc đẩy một số phát triển thú vị trong lĩnh vực tài chính, nhưng nó cũng bắt đầu đặt ra những câu hỏi chưa từng có về việc liệu tiền điện tử và những hoạt động kinh doanh phức tạp này mô hình có thể được đánh giá và xác minh chính xác trong bối cảnh giao dịch.

Số hóa thế giới tài chính

Ảnh hưởng của đại dịch COVID-19 đã thúc đẩy sự thay đổi đáng kể từ dịch vụ vật lý sang kỹ thuật số trong nhiều ngành – không gì đáng kể hơn trong ngành dịch vụ tài chính, trong đó S&P Global đã báo cáo rằng ước tính có khoảng 420 tỷ giao dịch, trị giá 7 nghìn tỷ USD , sẽ chuyển sang thẻ và thanh toán kỹ thuật số vào năm 2023, đạt 48 nghìn tỷ đô la vào năm 2030.

Có liên quan: Đại dịch COVID-19 đã ảnh hưởng đến không gian tiền điện tử như thế nào? Chuyên gia trả lời

PayPal tiếp tục hợp pháp hóa tiền điện tử khi bắt đầu chấp nhận nó vào tháng 11 năm 2020 và thông báo mua lại công ty khởi nghiệp tiền điện tử Curv của Israel vào tháng 3. Visa cũng đã hoạt động tích cực trong lĩnh vực fintech, gần đây nhất với việc mua lại Plaid trị giá 5,3 tỷ đô la vào tháng Giêng. Các nhà đầu tư cũng đang theo dõi sát sao những diễn biến sẽ theo sau sự ra mắt gần đây của Coinbase trên sàn giao dịch chứng khoán Nasdaq. Đương nhiên, tất cả hoạt động này đang thu hút rất nhiều sự quan tâm đến các công ty fintech và tiền điện tử trong số các tổ chức dịch vụ tài chính truyền thống và các tập đoàn công nghệ lớn. Ngay cả trong bối cảnh thị trường xuống thấp trong nửa đầu năm 2020, M&A liên quan đến tiền điện tử đạt 600 triệu đô la, nhiều hơn tổng số của cả năm 2019. Tất cả các dấu hiệu cho thấy một năm thậm chí còn lớn hơn vào năm 2021.

Có liên quan: Liệu sự tích hợp tiền điện tử của PayPal có mang tiền điện tử đến với đại chúng không? Chuyên gia trả lời

Sự cần thiết phải thẩm định

Tất nhiên với M&A, IPO và tăng vốn cũng cần phải tiến hành thẩm định, đánh giá thị trường và định giá. Nhưng khi tiền điện tử được tham gia với tư cách là tài sản chính hoặc tài sản quan trọng, sẽ có các lớp bổ sung, phức tạp đối với các quy trình thẩm định tiêu chuẩn.

Người mua và các công ty mục tiêu cần xem xét tiến hành đánh giá kỹ thuật đối với các tài sản kỹ thuật số đang hoạt động. Người mua tiềm năng sẽ muốn biết cách xác minh tài sản tiền điện tử và đảm bảo rằng tài sản được báo cáo của công ty mục tiêu là chính xác. Bởi vì các công ty tiền điện tử thường hoạt động theo các mô hình kinh doanh độc đáo và do bản chất của hệ thống sổ cái phân tán, không phải lúc nào cũng rõ ràng là gì. Điểm mấu chốt của vấn đề là tìm hiểu về bất kỳ vấn đề, rủi ro hoặc sự không chính xác nào trong tài sản tiền điện tử, khuôn khổ và mô hình kinh doanh của công ty mục tiêu và liệu họ có các quy trình chính xác để hỗ trợ các hoạt động kinh doanh dựa trên tiền điện tử của họ hay không.

Tương tự như vậy, các công ty tiền điện tử đang tìm cách huy động tiền hoặc bán doanh nghiệp của họ cho một công ty công nghệ hoặc dịch vụ tài chính lớn hơn (hoặc nộp hồ sơ IPO) có thể giúp định vị doanh nghiệp của họ bằng cách thực hiện các đánh giá chuyên sâu sẽ chứng minh sự khác biệt và giá trị của họ đối với người mua tiềm năng , và hỗ trợ các hoạt động thẩm định giá và thẩm định tiếp theo.

Các sắc thái của không gian tiền điện tử

Nhiều người có thể không hiểu tầm quan trọng của việc thực hiện đánh giá kỹ thuật và đánh giá tiền điện tử như một phần của quá trình thẩm định tài chính lớn hơn của họ, hoặc thậm chí nó có thể thực hiện được. Tuy nhiên, các chuyên gia trong lĩnh vực này đang bắt đầu phát triển các phương pháp luận phức tạp để tiến hành, đánh giá kỹ thuật nhanh chóng, chuyên sâu và hiệu quả về chi phí đối với tài sản tiền điện tử và tận dụng các kỹ thuật điều tra pháp y kỹ thuật số để lấy mẫu và xác minh quyền sở hữu ví kỹ thuật số, quyền sở hữu tài sản kỹ thuật số, cũng như xác minh tài sản đang bị tạm giữ, giá trị và tính hợp lệ của tài sản.

Các lĩnh vực bổ sung mà người mua nên kiểm tra trong đánh giá kỹ thuật tập trung vào tiền điện tử bao gồm:

• Toàn bộ phạm vi nắm giữ tài sản kỹ thuật số, bao gồm dịch vụ ví nóng, lưu trữ ví lạnh, dịch vụ ví doanh nghiệp, quản lý danh mục đầu tư và các dịch vụ khác.
• Quy mô, vị trí, nhiệm vụ và các chi tiết chính khác liên quan đến hỗ trợ kỹ thuật và bán hàng, và các nhóm phát triển.
• Rủi ro trong các hợp đồng liên quan đến tiền điện tử, quyền riêng tư, bảo mật, Biết khách hàng của bạn, Chống rửa tiền, chữ ký và các biện pháp kiểm soát chính sách khác.
• Kiểm tra mã trên các ví, giao diện người dùng và giao diện lập trình ứng dụng.
• Các hàm ý về quản trị (chẳng hạn như các yêu cầu và tiêu chuẩn quy định bao gồm Chứng nhận về mô hình trưởng thành về an ninh mạng của chính phủ Hoa Kỳ và Quy định chung về bảo vệ dữ liệu của Liên minh Châu Âu).
• Cấu trúc kỹ thuật và tính ổn định.
• Quan hệ đối tác bên thứ ba, sử dụng dữ liệu và nghĩa vụ.
• Các dự án nghiên cứu và phát triển và hỗ trợ phát triển tiền xu / mã thông báo.

Ngoài việc thẩm định và định giá tài chính truyền thống đi kèm với các giao dịch gây quỹ và M&A, người mua trong lĩnh vực này cũng sẽ cần xác nhận và đánh giá các yếu tố kỹ thuật của cấu trúc và tài sản tiền điện tử của công ty mục tiêu. Thực hiện quyền này sẽ yêu cầu sự hỗ trợ của chuyên gia tên miền về blockchain và tiền điện tử, người hiểu được sự phức tạp về kỹ thuật và biết những câu hỏi cần đặt ra. Tiền điện tử vẫn là một bí ẩn đối với nhiều người, nhưng việc kiểm tra kỹ thuật kỹ lưỡng, do chuyên gia định hướng có thể tiết lộ rủi ro và loại bỏ phỏng đoán để hỗ trợ việc thực hiện các giao dịch có giá trị cao, gây gián đoạn.