Các nhà đầu tư Bitcoin (BTC) nổi tiếng là lạc quan và ngay cả trong thời gian điều chỉnh 50% như hiện tại, hầu hết các nhà phân tích vẫn lạc quan. Một lý do giải thích cho sự lạc quan vô tận của các nhà đầu tư và niềm tin vào khả năng tăng giá vô hạn có thể là do BTC đang giảm phát hành và giới hạn nguồn cung cố định 21 triệu đồng.
Tuy nhiên, không phải ngay cả các mô hình chính xác nhất, bao gồm cả lưu lượng chứng khoán (S2F) từ nhà phân tích Kế hoạch B, có thể dự đoán thị trường giá xuống, sự cố hoặc máy bơm do FOMO gây ra (sợ bỏ lỡ). Các nhà giao dịch thường hiểu sai những khái niệm này vì kỳ vọng giá trị và giá cả có thể dễ dàng nhầm lẫn.
Bitcoin không tồn tại trong môi trường chân không, ngay cả khi những người theo chủ nghĩa tối đa hóa BTC nghĩ như vậy. Do đó, hành động giá của nó phụ thuộc rất nhiều vào số lượng đô la, euro và yuans đang lưu hành và lãi suất, bất động sản, cổ phiếu và hàng hóa. Ngay cả tăng trưởng kinh tế toàn cầu và kỳ vọng lạm phát cũng tác động đến khẩu vị rủi ro đối với mọi người, các công ty và các quỹ tương hỗ.
Các trình điều khiển giá hiện tại của Bitcoin
Bất kể những mô hình định giá này dự đoán như thế nào, giá được tạo ra bởi những người tham gia thị trường tại bất kỳ thời điểm nào. Trái ngược với những gì người ta có thể mong đợi, dữ liệu từ CryptoQuant chỉ cho thấy 2,5 triệu Bitcoin hiện được gửi trên các sàn giao dịch. So sánh con số này với con số 10,7 triệu đã không được di chuyển trong 12 tháng qua theo dữ liệu ‘làn sóng HODL’ và chúng ta có thể nói rằng những người nắm giữ lâu dài không có tiếng nói gì về giá cả.
Khi sự khác biệt giữa giá trị (chủ quan) và giá cả (lịch sử và khách quan) trở nên rõ ràng hơn, dễ hiểu hơn tại sao một số nhà đầu tư mong đợi mục tiêu 100.000 đô la trở lên vào cuối năm 2021. Tuy nhiên, để giải thích chính xác tỷ lệ cược nào đang được đặt cho những giá, người ta cần phân tích các lệnh gọi (mua) hiện có trên thị trường quyền chọn.
Mặc dù quyền chọn mua (mua) chiếm ưu thế lớn so với quyền mua bảo vệ, điều này là phổ biến đối với hầu hết mọi loại tài sản khi hết hạn dài hạn. Tuy nhiên, quyền chọn mua với mức giá 50.000 đô la nên đại diện hơn mức 200.000 đô la vì giá của chúng sẽ khác nhau đáng kể.
Tại thời điểm viết bài, quyền mua (quyền chọn mua) Bitcoin với giá 50.000 đô la vào ngày 31 tháng 12 được định giá là 4.350 đô la. Trong khi đó, cùng một công cụ sử dụng giá thực tế 200.000 đô la có giá 415 đô la, thấp hơn khoảng 10 lần.
Cointelegraph trước đây đã giải thích cách các cuộc đình công từ 100.000 đến 300.000 đô la không nên được coi là ước tính giá chính xác được hỗ trợ bởi phân tích. Các nhà đầu tư thường bán các cuộc gọi đình công cao hơn trong khi đồng thời mua quyền chọn mua đắt hơn với một cuộc đình công thấp hơn.
Nói tóm lại, giả định rằng các nhà đầu tư đang độc quyền mua các quyền chọn mua cực kỳ tăng giá là sai lầm và thường là sai lầm. Tuy nhiên, ngay cả các chiến lược quyền chọn liên quan đến việc bán các quyền chọn đó nói chung là từ trung tính đến tăng giá.
100.000 đô la vẫn đang chơi theo thị trường quyền chọn
Theo mô hình Black & Scholes, giá 1.185 đô la hiện tại cho quyền chọn mua 100.000 đô la có xác suất toán học 13%. Điều đáng chú ý là phương pháp này chỉ xem xét giá vào ngày 31 tháng 12 lúc 8 giờ sáng theo giờ ET và không tính giá 99.999 đô la là thành công.
Mặc dù vậy, có bằng chứng mạnh mẽ cho thấy các nhà giao dịch chuyên nghiệp vẫn đang định giá các tùy chọn 100.000 đô la vào cuối năm. Nó có vẻ quá xa vời ngay bây giờ, nhưng sự biến động của Bitcoin mở ra cơ hội cho sự ngạc nhiên, đặc biệt là khi vẫn còn nửa năm phía trước.
Các quan điểm và ý kiến được thể hiện ở đây chỉ là quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.
.
