Các đối tác tại công ty luật Kleinberg Kaplan nói với Tin Tức Bitcoin rằng các hồ sơ phá sản ban đầu “xương sống” do FTX đệ trình có thể báo trước một kết quả tồi tệ cho những khách hàng có quỹ bị đóng băng.
FTX đã chậm hơn so với các công ty tiền điện tử phá sản khác để công khai chi tiết kế hoạch của công ty ốm yếu để làm cho các chủ nợ toàn bộ. Theo các luật sư, cần có sự rõ ràng hơn về bảng cân đối kế toán của FTX và các chủ nợ để phân tích chính xác tỷ lệ trả lại tiền của sàn giao dịch.
Công ty ở New York đã nhận được các cuộc gọi từ các nhà đầu tư bị ảnh hưởng. Người sáng lập FTX, Sam Bankman-Fried, đã từ chức Giám đốc điều hành sau vụ nổ, vì John J. Ray III, người nhiều năm trước đã giám sát việc thanh lý công ty năng lượng đầy tai tiếng Enron, được bổ nhiệm làm giám đốc điều hành mới của công ty.
Các khách hàng bị ảnh hưởng của Kleinberg Kaplan bao gồm các nhà đầu tư có tài khoản FTX bị đóng băng và các cổ đông góp vốn, cộng với các công ty tập trung vào tiền điện tử với các giao dịch hối đoái gián tiếp đang chú ý đến khả năng thị trường suy thoái sâu hơn. Công ty từ chối xác định khách hàng cụ thể.
Đối tác Jared Gianatasio nói với Tin Tức Bitcoin: “Việc nộp đơn chỉ được thực hiện vào thứ Sáu, vì vậy vẫn còn rất nhiều thông tin thị trường và giúp mọi người bắt kịp tốc độ về ý nghĩa của tất cả những điều này”.
Các luật sư tại Landis Rath & Cobb và Sullivan & Cromwell, đại diện cho FTX và các chi nhánh, cho biết trong một vụ phá sản cử động vào thứ Hai rằng có tới một triệu chủ nợ có thể được nêu tên trong vụ kiện.
Kiến nghị cũng yêu cầu giảm bớt việc nộp danh sách 20 chủ nợ hàng đầu cho mỗi trong số 134 tổ chức liên kết của FTX đã nộp đơn xin phá sản theo Chương 11 – thay vào đó yêu cầu cho phép một danh sách tổng hợp nêu chi tiết 50 chủ nợ hàng đầu trên tất cả các công ty FTX vào thứ Sáu.
Cùng với Gianatasio, các đối tác tại công ty luật, Matthew Gold và Dov Kleiner, dưới đây cho biết từ góc độ quy định và pháp lý những gì đã xảy ra — và những gì các thực thể bị mắc kẹt trong tình trạng chao đảo có thể mong đợi khi FTX phá sản diễn ra.
Công trình khối: Bạn sẽ so sánh sự phá sản của FTX với sự phá sản của Voyager Digital và Celsius đầu năm nay?
Gianatasio: Tốc độ, xét về sự thất bại của FTX, quá nhanh. Bạn đã thấy rằng hồ sơ Chương 11 rất trần trụi. Nó rất giống với bộ xương trong phạm vi bảo hiểm của nó, so với Celsius và Du hành, nơi có nhiều hồ sơ mạnh mẽ hơn về danh sách các chủ nợ vào ngày đầu tiên và chỉ có nhiều thông tin hơn.
Vàng: Chắc chắn, việc nộp đơn FTX đã được triển khai với tốc độ chậm hơn nhiều. Những con nợ trong Du hành và Celsius ban đầu có tổ chức hơn. Có lẽ, các luật sư đã có thông báo sớm hơn một chút rằng việc nộp đơn sẽ diễn ra.
Tôi cố gắng thận trọng một chút về những gì chúng ta có thể rút ra từ đó. Có vẻ như đây là một tin xấu đối với các bên của FTX — theo nhiều báo cáo, nó có liên quan đến tất cả các loại quy định và có thể là các cuộc điều tra tội phạm và doanh thu ở cấp cao nhất của công ty, tất cả đều chưa thực sự được xác minh .
Có thể đây chỉ là một đốm sáng và FTX chỉ có một chút chậm trễ, bởi vì nó đang có đội ngũ độc lập của mình.
Công trình khối: Các bước tiếp theo bạn đang mong đợi là gì khi phá sản tiến triển?
Vàng: Những gì chúng tôi mong đợi trong thời gian ngắn là ban quản lý mới của FTX sẽ bắt đầu lấp đầy một số khoảng trống còn thiếu cho đến nay. Họ sẽ bắt đầu cung cấp một số thông tin về nhóm chủ nợ của họ là ai, một số thông tin liên quan đến tài sản của họ, một số tuyên bố chính thức về tất cả những tin đồn xoay quanh vụ hack — và những thứ khác liên quan đến tài sản của họ.
Và sau đó, có thể, chúng tôi mong đợi một số dấu hiệu từ ban quản lý và luật sư của họ về kế hoạch trước mắt của họ là gì và họ sẽ tiến hành như thế nào. Thông thường, những thứ này sẽ xuất hiện trong một hoặc hai ngày sau khi nộp đơn phá sản, nhưng tôi vẫn hy vọng…trong vài ngày tới chúng ta sẽ nhận được một số.
Điều đó thường xem xét những thứ như, “Họ sẽ tìm cách bán tài sản của mình nếu họ nghĩ rằng họ có thứ để bán? Họ sẽ cố gắng duy trì hoạt động trao đổi của họ theo bất kỳ cách nào? Họ nghĩ rằng họ có bao nhiêu công việc kinh doanh để có thể hồi sinh vào thời điểm này? Và bao nhiêu trong số đó chỉ là vấn đề tìm ra giá trị tài sản còn lại của họ?”
Công trình khối: Và rồi chuyện gì xảy ra?
Vàng: Khi chúng tôi yêu cầu họ phác thảo những gì họ đang muốn làm, chúng tôi có thể phản ứng và cộng đồng có thể phản ứng về độ tin cậy của họ.
Sau đó quá trình [really] bắt đầu…và chúng tôi bắt đầu nói về thời điểm các nhà đầu tư và các bên khác có thể lấy lại tiền của họ.
Trong Celsiusvà Du hành ở một mức độ nào đó, là những so sánh gần nhất của chúng tôi, họ đã chia những gì họ có thành nhiều nhóm khác nhau, dựa trên các loại thỏa thuận mà nhà đầu tư có và quyền của họ đối với những tài sản đó.
Họ đã giao một số trong thời gian tương đối ngắn cho khách hàng. Một số, họ nói, “Bạn sẽ không nhận được gì cả,” và những người khác họ đặt vào một thùng giữa. Về cơ bản, đối với những người không nhận được nó ngay lập tức, sẽ có những vụ kiện tụng đang diễn ra…có thể mất vài tháng để triển khai.
Sau đó, chúng tôi chuyển sang nhóm lớn hơn: Khi phá sản, chúng tôi gọi họ là “chung chủ nợ không có bảo đảm” những người không có quyền đối với tài sản cụ thể và chỉ hy vọng được phục hồi tổng thể. Điều đó có thể mất một năm hoặc hơn.
Tại thời điểm này, tốc độ di chuyển của nó ít bị quy định bởi các yêu cầu cụ thể của luật phá sản và bị quy định nhiều hơn bởi thực tế thương mại của từng trường hợp. Ví dụ, sẽ mất bao lâu để thanh lý tài sản thành tiền mặt?
Công trình khối: Bạn đã đề cập đến một thị trường thứ cấp có thể phát sinh, nơi các chủ nợ có thể bán quyền đối với tài sản của họ với giá chiết khấu?
Gianatasio: Nó đang cân nhắc khả năng phục hồi với dòng thời gian phục hồi.
[If] khách hàng bán lẻ cần một số vốn của họ, họ có thể sẵn sàng bán với giá 5 hoặc 10 xu trên một đô la. Đó là một vị trí khó khăn.
thợ rèn: Điều này là cực kỳ sớm cho một cái gì đó như thế, đặc biệt [with] rất nhiều điều không chắc chắn. Không phải nói rằng mọi người sẽ không, bởi vì nó có thể có rủi ro cao và phần thưởng rất cao.
Nếu bạn nhìn vào các trường hợp, từ Du hành đến Celsius đến FTX, chúng đã được sắp xếp theo thứ tự phức tạp tăng dần. Cũng có ngày càng tăng [magnitudes] về sự không chắc chắn xung quanh hồ sơ. Vì vậy, tôi muốn nói rằng hầu như không có bất kỳ khả năng hiển thị hoặc niềm tin hoặc sự tự tin nào vào lúc này về tài sản là gì.
Công trình khối: Bạn thấy tác động lây lan của sự sụp đổ của FTX là gì?
Gianatasio: Giống như chúng ta đã thấy trong Du hành và Celsius, Tôi nghĩ đây là những trường hợp phá sản nghiêm trọng, nhưng tôi nghĩ chúng khá khép kín đối với hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số và tiền điện tử. Tôi không nghĩ rằng họ sẽ có quá nhiều tác động đến thị trường tài chính rộng lớn hơn.
Tuy nhiên, FTX là một ví dụ quan trọng về một nhà điều hành đã tự khẳng định mình là nhà vô địch về quản lý rủi ro và bảo vệ nhà đầu tư.
Cuộc phỏng vấn đã được chỉnh sửa cho rõ ràng và ngắn gọn.
Tin Tổng Hợp