Solana đã giảm mạnh 12% chỉ trong một tuần khi nhóm cá voi ồ ạt bán ra và đẩy mạnh đặt lệnh short. Động lực giảm giá có thể tiếp tục dẫn đến mức hỗ trợ 154 USD.
Đợt điều chỉnh của Solana tạo động lực cho nhà đầu tư nhỏ lẻ mua vào, tuy nhiên đà giảm vẫn chiếm ưu thế khi cá voi dịch chuyển khỏi thị trường spot sang phái sinh để đặt cược vào xu hướng xuống giá.
- Solana giảm hơn 12% chỉ trong một tuần, đà bán tháo chủ yếu đến từ cá voi đẩy mạnh lệnh short.
- Xu hướng chuyển dịch của cá voi từ thị trường spot sang phái sinh khiến rủi ro giảm sâu thêm, trong khi nhà đầu tư nhỏ lẻ tiếp tục gom hàng.
- Mức hỗ trợ 154 USD trở thành cột mốc quan trọng quyết định lực mua của thị trường nhỏ lẻ hay sức bán của phe cá voi thắng thế.
Solana là dự án gì và vì sao SOL giảm mạnh trong tuần qua?
Solana là một nền tảng Blockchain tập trung vào tốc độ xử lý cao và phí giao dịch thấp. Gần đây, giá SOL giảm 12,38% trong một tuần, từ 206 USD xuống mức thấp địa phương 159 USD, chủ yếu do áp lực bán từ cá voi và lực short gia tăng.
Theo ghi nhận trên TradingView và các nguồn dữ liệu On-chain, thị trường cúi đầu trước áp lực mạnh của bên bán. Chỉ trong vòng một tuần, giá SOL dao động quanh 162 USD với mức giảm trong ngày xấp xỉ 3,95%. Điều này cho thấy triển vọng ngắn hạn của Solana chịu ảnh hưởng rõ rệt từ tâm lý chốt lời và lo ngại rủi ro của nhà đầu tư lớn.
Động thái bán tháo của cá voi khiến SOL hình thành kênh giảm giá với tín hiệu từ chỉ báo động lượng cho thấy bên bán vượt trội. Dù vậy, vẫn ghi nhận lực mua bắt đáy của nhà đầu tư nhỏ lẻ mong muốn tận dụng nhịp điều chỉnh này.
Solana’s correction is a sign of market participants taking risk off the table, looking for entry at lower levels as the momentum turns.
Michael van de Poppe, Chuyên gia phân tích thị trường, 2025 (theo AMBCrypto)
Tại sao cá voi lại bán tháo Solana trên thị trường spot?
Cá voi Solana đã có động thái rút khỏi thị trường spot trong tháng qua nhưng bất ngờ trở lại khi giá điều chỉnh, chủ yếu để đóng vị thế hiện tại và gia tăng hoạt động bán ra hoặc chuyển tài sản lên sàn giao dịch tập trung.
Theo dữ liệu của CryptoQuant, chỉ số Spot Average Order Size của Solana phản ánh rõ hành vi này. Giai đoạn hồi phục từ vùng đáy chứng kiến cá voi gần như đứng ngoài cuộc chơi, không mua thêm cũng không bán ra, thể hiện tâm lý dè chừng và chờ cơ hội rõ ràng hơn để hành động.
Tuy nhiên, khi giá suy giảm, Lookonchain thống kê một cá voi đã nạp 108.016 SOL (trị giá 17,74 triệu USD) lên các sàn giao dịch như OKX và Binance. Việc các ví lớn chuyển tài sản lên sàn thường là tín hiệu chuẩn bị bán ra hoặc đang bán trực tiếp trên thị trường spot. Theo thống kê lịch sử, những nhịp bán tháo quyết liệt của cá voi thường là chỉ báo tiêu cực, báo hiệu khả năng giảm giá kéo dài.
Việc cá voi chuyển SOL lên sàn tập trung có thể xem là dấu hiệu của việc giảm niềm tin vào xu hướng tăng ngắn hạn, nhất là khi các giao dịch lớn xuất hiện ngay sau nhịp điều chỉnh sâu.
Công bố bởi Lookonchain, 2025
Cá voi chuyển hướng sang thị trường phái sinh và tác động ra sao?
Trong khi dòng tiền lớn gần như không còn xuất hiện trên thị trường spot, dữ liệu CryptoQuant lại ghi nhận xu hướng ngược trên thị trường phái sinh, với lệnh lớn của cá voi xuất hiện trở lại.
Báo cáo mới nhất của CryptoQuant cho thấy, dòng tiền mở (Open Interest) của Solana sụt giảm 7,28% chỉ còn 9,3 tỷ USD, trong khi khối lượng giao dịch phái sinh tăng mạnh 4,62% lên 26,72 tỷ USD. Điều đó cho thấy lượng lệnh mới được mở chủ yếu tập trung vào short thay vì long.
Tỷ lệ Long/Short chỉ ở mức 0,9231, phản ánh phần lớn nhà giao dịch đang đặt cược vào chiều giá xuống. Dữ liệu từ sàn Binance tiết lộ, tỷ lệ vị thế của top trader là 2,57 nghiêng rõ rệt về phía short.
Sự trở lại của các lệnh lớn trên phái sinh cho thấy cá voi đang tận dụng đà giảm để kiếm lợi nhuận nhanh với chiến lược phòng thủ thị trường trước biến động.
Báo cáo phân tích từ CryptoQuant, 2025
| Chỉ số | Ngày bắt đầu (01/08) | Thời điểm hiện tại | Thay đổi |
|---|---|---|---|
| Giá SOL | 206 USD | 159 USD | -12,38% |
| Open Interest | – | 9,3 tỷ USD | -7,28% |
| Khối lượng phái sinh | – | 26,72 tỷ USD | +4,62% |
| Netflow Spot | -95,49 triệu USD | -1,86 triệu USD | Tăng (bớt bán ròng) |
Lý do cá voi chọn rút khỏi spot và chuyển sang short phái sinh?
Việc chuyển dịch trọng tâm từ thị trường spot sang phái sinh xuất phát từ mong muốn kiểm soát rủi ro, tận dụng cơ hội kiếm lời nhanh thông qua đòn bẩy tài chính trên các sàn phái sinh lớn.
Khi không còn niềm tin vào nhịp tăng ngắn hạn, cá voi chọn bán SOL trực tiếp trên thị trường spot để tránh rủi ro giảm sâu. Sau đó, họ sử dụng phái sinh để mở vị thế short, phòng hộ danh mục và đồng thời tạo lợi nhuận nếu giá tiếp tục lao dốc.
Thực tế lịch sử cho thấy, hành vi này thường xảy ra trước những đợt biến động mạnh khi thị trường chìm trong tâm lý bất ổn, và là chiến lược phổ biến của các tổ chức lớn theo các báo cáo tổng kết từ CoinGlass năm 2023 và 2024.
Khi dòng tiền lớn ưu tiên phái sinh thay vì spot, thị trường dễ xuất hiện các nhịp rung lắc mạnh và thường mang đậm dấu ấn của hành vi điều tiết giá ngắn hạn.
Theo phân tích từ báo cáo CoinGlass, 2024
Nhà đầu tư nhỏ lẻ mua vào khi cá voi bán ra: Ai sẽ thắng thế?
Dù lực bán đến từ cá voi lấn át, nhà đầu tư nhỏ lẻ lại tranh thủ nhịp giảm mạnh để tích trữ SOL. Theo CoinGlass, Solana ghi nhận Netflow spot âm liên tục 7 ngày, cho thấy dòng tiền nhỏ lẻ vẫn đều đặn gom hàng.
Ngay thời điểm hiện tại, số liệu của altcoin này ghi nhận Netflow ở mức -1,86 triệu USD so với mức âm -95,49 triệu USD ngày 1 tháng 8. Điều này nghĩa là áp lực bán từ cá voi đã giảm so với đầu tháng, trong khi lực mua bắt đáy tăng lên.
Tuy nhiên, dù nhà đầu tư nhỏ lẻ đang gia tăng tỷ trọng SOL, câu hỏi đặt ra là liệu họ có đủ kiên nhẫn để “HODL” hay sẽ bị cuốn vào nhịp giảm sâu tiếp theo dưới sức ép của cá voi và các vị thế short lớn?
Sức mua từ nhà đầu tư nhỏ lẻ thường khó bền vững nếu thị trường tiếp tục giảm sâu. Trong dài hạn, chỉ khi niềm tin vào dự án thực sự mạnh, các holder mới có thể cầm cự qua thời kỳ điều chỉnh.
Nhận định từ CoinGlass, 2025
Chỉ báo kỹ thuật cho thấy xu hướng gì? Liệu mức 154 USD có là đáy kế tiếp?
Các phân tích của AMBCrypto cho thấy chỉ báo RSI (Relative Strength Index) của Solana giảm về mức 41, tiến sát vùng quá bán. Đồng thời, Stochastic RSI cũng xuống thấp kỷ lục 0,07 – hàm ý sức ép bán cực lớn và khả năng tiếp tục giảm sâu.
Khi các chỉ số động lượng như thế này đồng thuận, thị trường có nhiều khả năng xuất hiện nhịp giảm nữa khi bên bán dẫn dắt. Nếu xu hướng không đổi, SOL rất dễ rơi về vùng hỗ trợ mạnh 154 USD, nơi thị trường từng phản ứng trong các tháng trước.
Mặt khác, nếu sức mua của nhóm nhà đầu tư nhỏ lẻ thực sự mạnh, họ có thể đóng vai trò hấp thụ lực bán và tạo đà bật lên phục hồi dần về 183 USD. Chỉ khi vượt khu vực này với thanh khoản lớn, xu hướng giảm ngắn hạn mới thực sự bị đảo ngược.
Các vùng hỗ trợ và kháng cự mạnh như 154 và 183 USD là ngưỡng tâm lý quan trọng test lực cung – cầu. Dấu hiệu phục hồi chỉ thực sự chắc chắn nếu thanh khoản tập trung quanh mốc này có sự đảo chiều rõ rệt.
Trích từ báo cáo phân tích AMBCrypto, 2025
Thị trường Solana so với các Altcoin lớn khác: Đâu là điểm khác biệt?
So với các Altcoin top đầu như Ethereum, BNB, Polygon, Solana thường có tỷ lệ giao dịch phái sinh lớn hơn, sức ảnh hưởng của cá voi rõ nét hơn bởi nguồn cung tập trung. Khi cá voi đồng loạt bán ra hoặc tăng cường short, giá SOL thường giảm nhanh hơn các Altcoin như ETH, DOT, ADA vốn có nền tảng phân bổ Token rộng và cộng đồng holder trung thành hơn.
Theo dữ liệu tổng hợp của CoinMarketCap, trong giai đoạn điều chỉnh vừa qua, mức biến động (volatility) của Solana cao nhất top 5 Altcoin mạnh, phản ánh tính đầu cơ cao cũng như nhịp điều tiết giá ngắn hạn của các tổ chức lớn. Dù vậy, thanh khoản sâu giúp Solana vẫn hấp dẫn với trader lướt sóng và các chiến lược ngắn hạn.
Sự khác biệt lớn nhất nằm ở mức tác động của nhóm cá voi tại Solana khi ảnh hưởng giá cả mạnh hơn so với các mạng lưới như Ethereum hay Polygon.
| Dự án | Sụt giảm giá tuần (%) | Open Interest (tỷ USD) | Volatility (%) | Động lực chính |
|---|---|---|---|---|
| Solana | -12,38 | 9,3 | Rất cao | Cá voi short, trader nhỏ lẻ bắt đáy |
| Ethereum | -6,5 | 20,1 | Trung bình | Phối hợp spot & phái sinh |
| BNB | -4,2 | 2,8 | Thấp | Holder bền vững |
Nhận định triển vọng và khuyến nghị chiến lược của chuyên gia
Trong hoàn cảnh rủi ro điều chỉnh chưa hạ nhiệt, các chuyên gia thị trường khuyến nghị nhà đầu tư kiểm soát đòn bẩy, hạn chế FOMO và ưu tiên chiến lược “wait and see” quanh vùng hỗ trợ 154 USD. Nếu SOL phá sâu dưới vùng này, kịch bản giảm trung hạn có thể còn tiếp diễn.
Bên cạnh đó, cần quan sát diễn biến chuyển động On-chain của cá voi, đặc biệt là thời điểm các vị thế short lớn bị tất toán, có thể kích hoạt sóng short squeeze làm giá hồi phục mạnh bất ngờ. Kiên nhẫn và kiểm soát rủi ro là yếu tố then chốt trong bối cảnh biến động khó lường hiện tại.
Các nhà đầu tư dài hạn vẫn có thể cân nhắc tích lũy từng phần nếu dự án Solana tiếp tục ra mắt giải pháp Layer 2 hay cập nhật về khả năng mở rộng, đồng thời theo sát hiệu năng các DApp của hệ sinh thái này trong quý tới.
Thị trường Solana sẽ phục hồi hay còn tiếp tục giảm sâu?
Solana đang đứng trước ngưỡng quan trọng 154 USD. Nếu lực mua nhỏ lẻ mạnh mẽ và tự tin giữ vị thế, thị trường sẽ sớm thiết lập mức cân bằng mới và dần hồi phục. Tuy nhiên, nếu xu hướng bán tháo tiếp tục lan rộng bởi các quỹ lớn tăng cường short, nguy cơ mất mốc 154 USD sẽ mở ra kịch bản giảm sâu hơn.
Lịch sử cho thấy, sau các đợt sụt giảm mạnh do cá voi thao túng, Solana thường có nhịp phục hồi kỹ thuật nhưng chỉ khi tổng quan thị trường Altcoin hồi phục đồng thuận, chu kỳ tăng giá ở Solana mới thực sự khởi sắc bền vững. Nhà đầu tư nên có kế hoạch linh hoạt và quản lý vốn chặt chẽ trước nhịp biến động lớn.
Theo tổng hợp từ báo cáo AMBCrypto và CoinGlass, khả năng phục hồi sẽ phụ thuộc mạnh vào hành vi cá voi, chuyển động dòng tiền lớn và các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến tâm lý chung của thị trường tiền điện tử toàn cầu.
Các chiến lược phòng ngừa rủi ro khi giao dịch Solana trong giai đoạn cá voi thao túng?
Thứ nhất, giảm tỷ lệ đòn bẩy, đặc biệt với các vị thế short hoặc long trong vùng biến động mạnh. thứ 2, ưu tiên quản trị rủi ro bằng dừng lỗ động, chốt lời theo vùng giá mục tiêu thay vì kỳ vọng quá mức. thứ 3, cân nhắc giao dịch spot hơn là phái sinh nếu chưa có kinh nghiệm theo dõi chuyển động của cá voi.
Ngoài ra, nên kết hợp chỉ báo kỹ thuật như RSI, Stochastic RSI và phân tích dòng tiền On-chain để phát hiện sớm dấu hiệu đảo chiều. Liên tục cập nhật tin tức từ các kênh đơn vị tổng hợp như CoinGlass, CryptoQuant, TradingView sẽ giúp nhà đầu tư có góc nhìn khách quan và hạn chế ảnh hưởng bởi tin xấu, lo lắng, bất định (FUD).
Cuối cùng, kiên nhẫn, tuân thủ quy tắc danh mục và hạn chế FOMO là yếu tố sống còn nếu không muốn trở thành “nạn nhân” của các đợt rung lắc do cá voi tạo ra.
Những câu hỏi thường gặp về biến động giá Solana tuần qua
Vì sao Solana giảm mạnh hơn 12% chỉ trong một tuần?
Nguyên nhân chính là lực bán quyết liệt từ các cá voi kết hợp tâm lý lo ngại rủi ro tổng thể, cộng thêm việc chuyển vị thế sang short trên thị trường phái sinh.
Mức hỗ trợ 154 USD ở Solana có thực sự quan trọng?
Có, đây là vùng hỗ trợ mạnh quyết định tâm lý thị trường và có thể ảnh hưởng lớn đến xu hướng trung hạn của SOL.
Nhà đầu tư nhỏ lẻ nên làm gì khi cá voi short mạnh Solana?
Nên kiên nhẫn, quản lý rủi ro chặt chẽ, ưu tiên tích lũy từng phần ở vùng giá hợp lý, tránh FOMO đu đỉnh hoặc dùng đòn bẩy cao trong giai đoạn biến động lớn.
Chỉ số RSI và Stochastic RSI về mức thấp liệu có báo hiệu đáy?
Chúng là tín hiệu quá bán, nhưng chưa đảm bảo tạo đáy nếu lực bán cá voi còn áp đảo. Cần theo dõi thêm lực mua và thanh khoản quanh ngưỡng hỗ trợ.
Cá voi chuyển sang phái sinh tác động thế nào đến giá?
Làm tăng biến động ngắn hạn và tạo áp lực bán mạnh, thường khiến giá SOL giảm nhanh hơn các Altcoin lớn với cấu trúc holder đa dạng hơn.
So với Ethereum, Solana có dễ bị thao túng bởi cá voi hơn không?
Có, vì nguồn cung và khối lượng giao dịch tập trung hơn, các vị thế Short lớn của cá voi dễ tác động tới giá trong ngắn hạn.
Liệu Solana có thể phục hồi về 183 USD nếu giữ vững trên 154 USD?
Khả năng có nếu xuất hiện lực mua mạnh từ nhà đầu tư nhỏ lẻ cùng các dấu hiệu giảm áp lực short của cá voi, nhất là sau khi xuất hiện dấu hiệu short squeeze.
