Brexit và fintech: Một đợt dự trữ mùa xuân

Đã bốn tháng kể từ khi thỏa thuận thương mại Brexit có hiệu lực giữa Vương quốc Anh và Liên minh châu Âu. Thỏa thuận này, chung với các hiệp định thương mại tự do khác, không hỗ trợ rất nhiều cho việc xuất khẩu các dịch vụ tài chính từ Anh vào một thị trường duy nhất. Kết quả là, mùa xuân đã chứng kiến ​​các công ty dịch vụ tài chính, bao gồm cả những công ty trong lĩnh vực công nghệ tài chính điều chỉnh để phù hợp với các mối quan hệ thương mại khác nhau với EU, đồng thời quản lý các hạn chế COVID-19 đang diễn ra.

Đáng chú ý nhất, các dịch vụ tài chính của Vương quốc Anh đã mất quyền tự động phục vụ khách hàng EU từ cơ sở của họ ở Vương quốc Anh, sử dụng cái gọi là quyền hộ chiếu mà các công ty Vương quốc Anh có trong thời gian là một quốc gia thành viên. Passporting đã được thay thế bằng các quyết định tương đương. Tuy nhiên, đây không phải là một sự thay thế công bằng. Tương đương là một quyết định đơn phương của EU trong các lĩnh vực tài chính, nơi EU công nhận khuôn khổ quy định của Vương quốc Anh là tương đương với khuôn khổ của mình. Các quyết định này có thể được rút lại với thông báo trước 30 ngày và không bao gồm toàn bộ lĩnh vực dịch vụ tài chính. Ví dụ, việc cho vay và gửi tiền của ngân hàng bán lẻ không phụ thuộc vào các quyết định tương đương.

Cho đến nay, sự tương đương chỉ được cấp cho Vương quốc Anh trong hai lĩnh vực được coi là vấn đề về sự ổn định tài chính hệ thống. Do đó, các dịch vụ tài chính của Vương quốc Anh hiện đang hoạt động với khả năng tiếp cận thị trường EU ít hơn so với một số đối thủ cạnh tranh chính của họ, bao gồm Hoa Kỳ và Singapore.

Có liên quan: Fintech ở Vương quốc Anh sau Brexit

Một số tổ chức tài chính đã phản ứng bằng cách chuyển các bộ phận kinh doanh của họ sang các trung tâm tài chính châu Âu khác, bao gồm Paris, Frankfurt, Amsterdam và Dublin. Các ước tính mới nhất cho thấy hơn 440 tổ chức tài chính đã thực hiện những động thái như vậy, liên quan đến khoảng 7.500 việc làm ngoài Vương quốc Anh.

Ngoài việc xem xét các tác động của Brexit đối với các mô hình kinh doanh hiện có trong dịch vụ tài chính, điều quan trọng không kém là xem xét các cơ hội tăng trưởng trong tương lai hiện đang tồn tại đối với nền tài chính của Vương quốc Anh. Trên thực tế, diễn ngôn chính trị xung quanh Brexit đã tạo ra nhiều cơ hội cho Vương quốc Anh trong việc “giành lại quyền kiểm soát”.

Vương quốc Anh và tài chính kỹ thuật số

Trong các cuộc đàm phán thương mại Brexit năm 2020, không rõ Vương quốc Anh sẽ chọn sử dụng chủ quyền theo quy định mới được tìm thấy của mình để làm gì. Tuy nhiên, những dấu hiệu ban đầu đã xuất hiện kể từ khi thỏa thuận. Rõ ràng rằng fintech và tài chính kỹ thuật số, cùng với tài chính xanh, là một lĩnh vực mà Vương quốc Anh đang tìm cách ưu tiên phát triển để bù đắp mảng kinh doanh đã bị mất vào tay EU. Trong trường hợp của fintech, điều này rõ ràng phù hợp với sự quan tâm rộng rãi hơn đến tăng trưởng kinh tế dựa trên công nghệ của chính phủ.

Phản ánh tầm quan trọng gắn liền với tài chính kỹ thuật số, đây là một trong những lĩnh vực nhận được nhiều sự ủng hộ chính trị nhất và các thông báo chính sách kể từ khi thỏa thuận thương mại có hiệu lực. Ví dụ: một danh sách của Vương quốc Anh do cựu Cao ủy Dịch vụ Tài chính của EU Jonathan Hill dẫn đầu đã tìm cách phản ứng với thực tế là các công ty công nghệ của Vương quốc Anh ngày càng chọn New York làm địa điểm niêm yết chính của họ.

Đánh giá niêm yết cũng lập luận rằng cách tiếp cận đổi mới để quản lý fintech thông qua hộp cát quy định của Cơ quan quản lý tài chính hoặc FCA cho phép thay đổi quy định và nhanh chóng hơn. Vì fintech đại diện cho một trong những “lĩnh vực tăng trưởng của tương lai”, nơi mà Vương quốc Anh “đã là một nhà lãnh đạo ở châu Âu”, nên cần phải có sự phát triển hơn nữa sau Brexit. Vào đầu tháng 4, Thủ tướng FCA Rishi Sunak đã trả lời bằng cách công bố tại Tuần lễ Fintech về một “hộp quy mô” FCA mới để hỗ trợ sự phát triển của fintech, dựa trên sự thành công của các hộp cát quy định ở Vương quốc Anh.

Có liên quan: Lệnh cấm phái sinh tiền điện tử FCA của Vương quốc Anh có thể đẩy các nhà đầu tư bán lẻ đến cơ sở rủi ro hơn

Thu hút sự quan tâm của chính sách rộng rãi hơn đối với fintech, mùa xuân này cũng đã chứng kiến ​​việc xuất bản “Đánh giá Kalifa về Fintech của Vương quốc Anh”. Điều này tìm cách tận dụng sự dẫn đầu của Vương quốc Anh trong lĩnh vực fintech và đưa ra các khuyến nghị xung quanh các yêu cầu về vốn và kỹ năng, trong số những yêu cầu khác, cho lĩnh vực này.

Tuy nhiên, những đánh giá này cũng chỉ ra các lĩnh vực thách thức và không chắc chắn, cũng như cơ hội, đối với fintech của Vương quốc Anh hậu Brexit. Một trong những lĩnh vực đáng chú ý nhất về mặt này là thu hút nhân tài quốc tế có tay nghề cao đến làm việc trong lĩnh vực fintech ở Vương quốc Anh. Tác động của Brexit đối với vấn đề này, về cả di cư quốc tế và các hình thức đi công tác quốc tế ngắn hơn, hiện vẫn chưa được biết rõ, vì du lịch công tác phần lớn đã bị ngừng hoạt động do các hạn chế COVID-19.

Các trung tâm tài chính của Vương quốc Anh bên ngoài Luân Đôn

Trước những lo ngại rộng rãi về các kỹ năng kỹ thuật xuất phát từ hệ thống giáo dục của Vương quốc Anh, việc kiểm tra cách thức hoạt động của thị thực Global Talent mới trong thực tế sẽ rất quan trọng trong việc đánh giá thị trường lao động hậu Brexit cho fintech của Vương quốc Anh. Tương tự, về các hình thức đi công tác ngắn hơn và khi các hạn chế đi lại của đại dịch giảm bớt, sẽ có nhiều thông tin hơn về cách Brexit, cũng như COVID-19, đã thay đổi toàn cảnh hoạt động kinh doanh của các dịch vụ tài chính.

Điều quan trọng là phải khám phá các tác động của Brexit đối với fintech không chỉ trong mà còn bên ngoài London, đặc biệt là khi chính phủ tập trung vào việc “xây dựng trở lại tốt hơn” thông qua việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế khu vực hậu Brexit.

Một lần nữa, có những cơ hội và thách thức cho fintech ở đây. Đánh giá Kalifa đã xác định mười cụm hoạt động fintech trên khắp Vương quốc Anh có “tiềm năng phát triển và phát triển hơn nữa”, bao gồm Edinburgh và Glasgow, Manchester và Leeds, và Đông Bắc nước Anh. Sự tập trung như vậy dường như mang lại kết quả, với việc Goldman Sachs đã thông báo về việc mở một trung tâm công nghệ lớn ở Birmingham vào đầu tháng Tư. Tuy nhiên, việc duy trì sức hấp dẫn của các địa điểm này, đặc biệt là về mặt chi phí, sẽ rất quan trọng khi các địa điểm khác ở Châu Âu, chẳng hạn như Ba Lan và Bồ Đào Nha, ngày càng tìm cách phát triển các cụm tài chính cạnh tranh về chi phí của riêng mình.

Tương tự như lịch sử của London với tư cách là một trung tâm tài chính, lĩnh vực fintech của Vương quốc Anh đã cho thấy khả năng tái tạo đáng kể, điều chỉnh trọng tâm của nó cho bối cảnh chính trị và kinh tế mà nó là một phần. Rõ ràng là có sự ủng hộ chính trị mạnh mẽ đối với lĩnh vực này ở Anh thời hậu Brexit, và bản thân lĩnh vực này sẽ cần phải phản ứng tương ứng khi xuất hiện chi tiết hơn liên quan đến các ưu tiên dịch vụ tài chính của Vương quốc Anh hậu Brexit.