BlackRock: Bitcoin là tài sản đa dạng hóa bổ trợ, nhưng…

BlackRock đang nhấn mạnh Bitcoin có thể phù hợp như một phần bổ sung nhỏ trong danh mục, thay vì là tài sản chi phối.

Quan điểm này xuất hiện cùng lúc thị trường crypto chịu áp lực từ dòng tiền rời khỏi các ETF Bitcoin và Ethereum, trong khi vốn lại nghiêng mạnh sang nhóm liên quan đến AI. BlackRock cũng vừa nhắc đến một sản phẩm ETF mới liên quan đến Bitcoin với cơ chế khác so với IBIT.

Bitcoin được xem là tài sản bổ sung trong danh mục

Bitcoin là một tài sản có thể đóng vai trò bổ sung đa dạng hóa, thay vì thay thế cổ phiếu hay trái phiếu. Michael Gates của BlackRock cho rằng cách nhìn về Bitcoin trong danh mục đã thay đổi theo hướng này.

Trong lập luận của Gates, cổ phiếu vẫn gắn với tăng trưởng và trái phiếu vẫn thiên về ổn định. Bitcoin được đặt vào vị trí khác: một phần nhỏ có thể thêm vào danh mục mà không trở thành yếu tố chi phối cấu trúc rủi ro.

Gates cũng dẫn lại nhận định của BlackRock Investment Institute rằng mức phân bổ nhỏ, khoảng 1-2%, có thể tạo ảnh hưởng lên lợi nhuận danh mục mà không lấn át rủi ro giao dịch hằng ngày.

BlackRock đang nhìn nhận áp lực lên Bitcoin từ đâu

Bitcoin đang chịu sức ép chủ yếu từ việc vốn chảy mạnh sang AI và khỏi các tài sản ngoài nhóm này. Robbie Mitchnick cho rằng sự yếu đi gần đây của Bitcoin phản ánh rõ nhất xu hướng luân chuyển vốn đó.

Mitchnick nói xu hướng này không chỉ tác động đến crypto mà còn làm giảm sự quan tâm với vàng, kim loại quý và nhiều tài sản không gắn với AI. Đồng thời, các ETF Bitcoin và Ethereum đang ghi nhận dòng tiền rút ra, góp phần làm thị trường kém tích cực hơn.

Ông cũng cho rằng việc Bitcoin giảm mạnh từ các đỉnh cuối năm 2025 và tình trạng rút vốn khỏi ETF đang làm tâm lý thị trường xấu đi. Dù vậy, BlackRock vẫn xem môi trường hiện tại là mang tính tạm thời, với khả năng thay đổi nếu các yếu tố vĩ mô chuyển hướng.

Sản phẩm Bitcoin mới của BlackRock khác gì IBIT?

BlackRock vừa công bố iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA), một sản phẩm dựa trên hạ tầng Bitcoin giao ngay của công ty. BITA không hoạt động giống IBIT.

IBIT chủ yếu theo dõi biến động giá Bitcoin, còn BITA kết hợp tiếp xúc với Bitcoin và chiến lược covered call nhằm tạo phí quyền chọn hằng tháng cho nhà đầu tư. Đây là hai cách tiếp cận khác nhau đối với cùng một tài sản cơ sở.

Nhà đầu tư cần theo dõi gì tiếp theo?

Bitcoin sẽ tiếp tục chịu ảnh hưởng từ dòng vốn ETF, khẩu vị rủi ro của thị trường và sự dịch chuyển tiền sang AI. Đây là các yếu tố được BlackRock nhắc đến trực tiếp khi giải thích diễn biến gần đây.

Với nhà đầu tư, điểm cần theo dõi là liệu dòng tiền có quay lại các tài sản ngoài AI hay không, và mức phân bổ nhỏ vào Bitcoin có tiếp tục được các tổ chức lớn xem như một cách đa dạng hóa danh mục.

Tổng kết

Thông điệp chính từ BlackRock là Bitcoin vẫn có chỗ đứng trong danh mục, nhưng ở vai trò bổ sung nhỏ và phụ thuộc nhiều vào bối cảnh dòng vốn cũng như khẩu vị rủi ro của thị trường.

Tuyên bố miễn trừ: Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin dưới dạng blog cá nhân, không phải là khuyến nghị đầu tư. Nhà đầu tư cần tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định và chúng tôi không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ quyết định đầu tư nào của bạn.

Theo Nghị quyết số 05/2025/NQ-CP ngày 09/09/2025 của Chính phủ về việc thí điểm triển khai thị trường tài sản số tại Việt Nam, TinTucBitcoin.com hiện chỉ cung cấp thông tin cho độc giả quốc tế và không phục vụ người dùng tại Việt Nam cho đến khi có hướng dẫn chính thức từ cơ quan chức năng.