Triển vọng tiền điện tử bước vào quý IV chịu sức ép từ kỳ vọng Fed tiếp tục thắt chặt, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng và rủi ro Bitcoin giảm dưới vùng hỗ trợ khoảng 70.000 USD.
Thị trường đang giằng co giữa các tín hiệu vĩ mô bất lợi và kỳ vọng phục hồi trong tháng 10. Diễn biến lợi suất, đồng USD, vị thế phái sinh và mức giá vốn của người nắm giữ Bitcoin ngắn hạn là các yếu tố cần theo dõi.
- Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng có thể làm giảm thanh khoản dành cho tài sản rủi ro.
- Chỉ số USD vượt 100, tạo thêm áp lực lên nhu cầu đối với tiền điện tử.
- Vùng 70.000 USD là mức giá vốn quan trọng của người nắm giữ Bitcoin ngắn hạn.
Yếu tố vĩ mô gây áp lực lên thị trường tiền điện tử
Triển vọng tiền điện tử trở nên thận trọng hơn khi Fed vừa tăng lãi suất 25 điểm cơ bản và thị trường dự báo khả năng có thêm một đợt tăng lãi suất tại cuộc họp FOMC tháng 10.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm đã tăng lên 4,734%, mức cao nhất trong 26 tháng. Lợi suất tiếp tục đi lên có thể siết điều kiện tài chính, nhất là khi nợ công Mỹ đã vượt 30 nghìn tỷ USD.
Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm là tín hiệu vĩ mô đáng theo dõi, do mức tăng của lợi suất này có thể gây áp lực lên thanh khoản và các tài sản rủi ro như tiền điện tử.
Phân tích của Kobeissi Letter cho rằng khả năng lợi suất 10 năm vượt 6% trong năm tới chưa thể loại trừ. Việc lợi suất gần đây vượt 5% được xem là tín hiệu kỹ thuật quan trọng, cho thấy xu hướng tăng có thể tiếp diễn.
Chỉ số USD cũng đã vượt 100 lần đầu sau hơn bốn tuần. Đồng USD mạnh hơn có thể thắt chặt thanh khoản toàn cầu và làm suy yếu nhu cầu đối với các tài sản rủi ro, gồm cả tiền điện tử.
Bitcoin giảm trong tháng 9 dù từng tăng mạnh hai tháng trước
Bitcoin đã giảm hơn 2% trong tháng 9 sau khi tăng trên 30% trong cả tháng 7 và tháng 8, khiến thị trường tập trung vào khả năng giá đóng tháng tích cực trước khi bước sang quý IV.
Một số nhà giao dịch vẫn kỳ vọng đà tăng tháng 9 có thể tạo nền cho tháng 10, vốn thường được xem là giai đoạn tích cực đối với tài sản rủi ro. Tuy nhiên, nhận định này đang đối mặt với áp lực từ lãi suất, lợi suất và đồng USD.
Một quan điểm được chia sẻ trên X cho thấy thị trường đang đặt nhiều kỳ vọng vào diễn biến tháng 9 để xác định xu hướng đầu quý IV.
Sau thông báo của FOMC, hợp đồng mở của Bitcoin tăng khoảng 10.000. Diễn biến này cho thấy dòng vốn đầu cơ mới tham gia thị trường, đồng thời làm tăng mức độ nhạy cảm của giá trước các biến động mạnh.
Vùng 70.000 USD của Bitcoin có ý nghĩa gì?
Mức khoảng 70.000 USD là giá vốn quan trọng của nhóm nắm giữ Bitcoin ngắn hạn, theo dữ liệu Glassnode, và có thể đóng vai trò hỗ trợ trong ngắn hạn.
Nếu Bitcoin giảm dưới mức này, nhóm nắm giữ ngắn hạn có thể chuyển sang trạng thái lỗ chưa thực hiện. Điều đó có thể làm tăng nguy cơ áp lực bán trên thị trường.
Đòn bẩy đang tăng trong khi các yếu tố vĩ mô vẫn bất lợi. Nếu vùng 70.000 USD bị phá vỡ, các đợt thanh lý vị thế có thể khuếch đại áp lực giảm giá.
Tổng kết
Kỳ vọng Fed tiếp tục tăng lãi suất, lợi suất trái phiếu Mỹ cao và đồng USD mạnh đang tạo môi trường kém thuận lợi cho tiền điện tử. Với Bitcoin, vùng 70.000 USD là mốc cần theo dõi vì việc giảm dưới mức này có thể làm gia tăng áp lực bán và thanh lý vị thế.
