Bitcoin giảm cùng cổ phiếu và vàng khi số liệu việc làm Hoa Kỳ vượt kỳ vọng, khiến đồng USD mạnh lên và nhu cầu cắt giảm lãi suất suy yếu.
Trong ngắn hạn, 110.000 USD là ngưỡng then chốt của BTC: giữ được có thể hồi vùng 115.200 USD, mất mốc này có thể mở đường về 100.000 USD, trong bối cảnh địa chính trị và quyền chọn đáo hạn gây biến động.
- Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp Hoa Kỳ thấp hơn kỳ vọng khiến USD tăng, rủi ro tài sản giảm, BTC lập đáy cục bộ quanh 110.658 USD.
- Ngưỡng 110.000 USD là mốc “được, mất”: cần lấy lại 115.200 USD để hồi lên đỉnh vùng; thủng 110.000 USD có thể nhắm 100.000 USD.
- Thị trường nghiêng về vị thế short, dễ kích hoạt short squeeze; đáo hạn quyền chọn trị giá khoảng 17,5 tỷ USD làm tăng biến động.
Vì sao Bitcoin giảm cùng cổ phiếu và vàng sau số liệu việc làm Hoa Kỳ?
Vì số liệu trợ cấp thất nghiệp Hoa Kỳ thấp hơn kỳ vọng, thị trường giảm kỳ vọng Fed cắt lãi, đồng USD mạnh lên và tài sản rủi ro chịu áp lực. DXY lên đỉnh 3 tuần, trong khi BTC, chứng khoán và vàng đồng loạt điều chỉnh.
Dữ liệu việc làm tích cực cho thấy thị trường lao động chưa yếu như dự báo, làm CME FedWatch Tool phản ánh xác suất cắt giảm kém đi. USD mạnh buộc khẩu vị rủi ro giảm, nhất là khi xung đột Nga–Ukraine leo thang tin tức đánh chặn máy bay ở Alaska. Hệ quả là BTC lập đáy cục bộ quanh 110.658 USD theo TradingView.
Trước đó, chứng khoán và vàng vừa ghi nhận đỉnh lịch sử, nên nhịp điều chỉnh là điều bình thường về mặt kỹ thuật lẫn tâm lý.
“Và chỉ như vậy thôi, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu không còn là mối lo.”
– Ryan Detrick, Giám đốc chiến lược thị trường, Carson Group, 2025, nguồn: X (Twitter)
Đồng USD mạnh tác động thế nào đến BTC trong ngắn hạn?
USD Index (DXY) tăng thường tạo áp lực lên tài sản định giá bằng USD như Bitcoin do suất chiết khấu cao hơn và dòng tiền quay về tài sản an toàn.
Khi DXY chạm đỉnh 3 tuần, các lớp tài sản nhạy cảm lãi suất và thanh khoản như cổ phiếu tăng trưởng, vàng và tiền điện tử chịu điều chỉnh đồng pha. Đây là mô hình lặp lại trong các giai đoạn Fed “higher for longer”. Nhà đầu tư nên theo dõi DXY và kỳ vọng lãi suất trên CME FedWatch để định vị rủi ro.
Trong bối cảnh này, giao dịch ngắn hạn cần kỷ luật quản trị rủi ro, vì biến động có thể khuếch đại khi thanh khoản mỏng ở cuối tuần.
Mốc 110.000 USD có ý nghĩa gì với giá BTC?
Đây là mốc “được, mất” ngắn hạn. Swissblock cho biết BTC mất 113.000 USD và lơ lửng dưới 112.000 USD, retest 110.000 USD “cận kề”. Giữ được 110.000 USD giúp bảo toàn cấu trúc; thủng mốc này có thể mở đường về 100.000 USD.
Theo Swissblock, để có cơ hội trở lại đỉnh vùng, BTC cần giành lại 115.200 USD. Ngược lại, mất 110.000 USD sẽ tạo khoảng trống thanh khoản về 100.000 USD. Nhận định này phù hợp với hành vi thị trường khi các mốc tròn đóng vai trò neo tâm lý và là điểm tập trung lệnh dừng lỗ.
Với biến động nhạy cảm vĩ mô, phản ứng tại 110.000 USD sẽ là tín hiệu dẫn dắt cho tuần tới.
Rủi ro thanh lý và khả năng short squeeze đang lớn dần?
Thị trường đang nghiêng về vị thế short trên nhiều tài sản, khiến nguy cơ short squeeze tăng nếu giá bật lên vùng thanh khoản phía trên.
Dữ liệu sổ lệnh cho thấy thanh khoản tập trung phía trên giá hiện tại, trong khi tỷ lệ thanh lý tiềm năng nghiêng về phía short. TheKingfisher chỉ ra tỷ trọng thanh lý chờ xử lý: AVAX 96,2%, ETH 78,3%, BTC 69,4% ở phía short, cho thấy “nam châm” giá có thể hút lên quét vị thế.
Kịch bản này thường xảy ra khi tâm lý nghiêng một phía và chất lượng bảo chứng đòn bẩy suy yếu.
“Thị trường bò khỏe mạnh sẽ không đi thẳng một đường.”
– The Kobeissi Letter, bản tin thị trường, 2025, nguồn: X (Twitter)
Sự kiện đáo hạn quyền chọn 17,5 tỷ USD có thể khuếch đại biến động?
Có. Swissblock nhận định 110.000 USD là điểm “đau tối đa”, khả năng bị chạm để khiến nhiều quyền chọn đáo hạn vô giá trị vào thứ Sáu là đáng kể, với quy mô khoảng 17,5 tỷ USD.
Khi tổng danh nghĩa quyền chọn lớn, giá thường bị hút về vùng max pain nơi phần đông hợp đồng mất giá trị nhất. Điều này không đảm bảo nhưng thống kê cho thấy “hiệu ứng nam châm” mạnh hơn khi thanh khoản giao ngay mỏng.
Nhà đầu tư quyền chọn cần theo dõi delta, gamma và phân bố strike quanh 110.000–115.000 USD để tránh rủi ro giảm giá khi hedging.
Nhà đầu tư nên theo dõi chỉ báo nào trong những phiên tới?
Tập trung vào: DXY, kỳ vọng lãi suất trên CME FedWatch, phản ứng giá tại 110.000 USD, thanh khoản sổ lệnh và biến số địa chính trị.
DXY điều chỉnh sẽ là tín hiệu sớm cho tài sản rủi ro hồi phục. Xác suất cắt giảm lãi suất thay đổi sau các dữ liệu lao động/giá cả tiếp theo cũng cần cập nhật liên tục. Ở khía cạnh kỹ thuật, phản ứng tại 110.000 USD quyết định biên độ.
Với biến động cao do quyền chọn đáo hạn, chiến lược bậc thang, quản trị đòn bẩy và kỷ luật điểm dừng là tối quan trọng.
Cập nhật nhanh: thị trường và nguồn dữ liệu đáng tin
Dòng chảy thông tin chính gồm: CME FedWatch Tool về kỳ vọng lãi suất, TradingView cho DXY/BTC và dữ liệu từ các nhà cung cấp phân tích on-chain/derivatives tin cậy.
Những nguồn này giúp định vị rủi ro ngắn hạn dựa trên xác suất, thay vì cảm tính. Kết hợp chúng với dòng tin địa chính trị sẽ cho bức tranh cân bằng hơn về biến động tiềm năng của BTC.
Trong bối cảnh nhạy cảm, việc bám sát dữ liệu theo thời gian thực và tránh đòn bẩy quá mức là chìa khóa bảo toàn vốn.
Những câu hỏi thường gặp
Vì sao BTC nhạy cảm với dữ liệu trợ cấp thất nghiệp Hoa Kỳ?
Dữ liệu tích cực làm giảm kỳ vọng Fed cắt lãi, đẩy USD và lợi suất lên, khiến tài sản rủi ro như BTC chịu áp lực. Đây là cơ chế chiết khấu phổ biến mà các nhà giao dịch chuyên nghiệp theo dõi qua CME FedWatch.
Mốc 110.000 USD quan trọng thế nào?
Đó là mốc tâm lý và kỹ thuật. Giữ được có thể bật về 115.200 USD; mất có thể mở vùng 100.000 USD. Swissblock đánh giá thị trường đang ở thế cân bằng mong manh quanh khu vực này.
Short squeeze là gì và khi nào dễ xảy ra?
Short squeeze là hiện tượng giá tăng mạnh buộc vị thế bán khống phải mua bù, đẩy giá lên nhanh hơn. Khi tỷ lệ short áp đảo và thanh khoản nằm phía trên, rủi ro squeeze tăng.
Sự kiện đáo hạn quyền chọn 17,5 tỷ USD ảnh hưởng ra sao?
Danh nghĩa lớn làm tăng biến động quanh vùng “max pain”. Giá có xu hướng bị hút về vùng có nhiều vị thế mất giá trị nhất, dù không phải lúc nào cũng xảy ra.
Tôi nên theo dõi chỉ báo nào để định vị rủi ro?
DXY, xác suất lãi suất trên CME FedWatch, sổ lệnh thanh khoản, tỷ lệ thanh lý tiềm năng và tin tức địa chính trị. Các nguồn này giúp ra quyết định dựa trên dữ liệu.
